Файл: Управление оборотными средствами на предприятии (Анализ управления оборотными средствами в ОАО "Энергохолдинг").pdf

Проведя анализ системы управления оборотными активами можно достаточно полно и эффективно оценить финансовое положение предприятия. Это объясняется тем, что осуществив расчеты основных коэффициентов, руководитель с достаточно высокой скоростью и эффективностью имеет возможность оценить финансовое положение хозяйствующего субъекта и сформулировать соответствующее управленческое решение. Исследование системы управления оборотными активами необходимо для осуществления корректировки путей основной деятельности, проведения мероприятий с целью максимизации прибыли. Но нельзя сводить процесс управление оборотными активами только к его анализу^[21].

Эффективный механизм управления оборотными активами способствует более полной реализации поставленных целей и задач, а также более результативному осуществлению функций системы управления предприятием.

Оборотные активы - это капитал, который обслуживает совокупность хозяйственной деятельности, принимает участие единовременно и в осуществлении процесса предоставления услуг. В обеспечении процесса предоставления услуг заключается основное назначение оборотного капитала хозяйствующего субъекта. В настоящее время можно говорить, что оборотные активы – это наиболее мобильные активы, выраженные в денежной форме или в форме запасов материальных ресурсов, которые могут обращаться в денежные активы в течение длительности одного кругооборота^[22].

1.2. Особенности управления оборотными средствами в российских условиях

В современных условиях можно выделить следующие проблемы в области формирования и использования оборотных активов^[23]:

1) Проблема оборачиваемости. Особенно это касается запасов. Часть оборотного капитала замораживается в запасах.

2) Не эффективная система распределения прибыли, что не позволяет пополнять оборотные активы предприятия.

3) Высокий уровень дебиторской задолженности, что говорит о низкой платежной дисциплине многих предприятий.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств демонстрирует скорость оборота данной категории активов за исследуемый период, формула (1):

KOoa =BP / OAcp (1)

где KOoa – коэффициент оборачиваемости оборотных средств; BP – выручка от реализации; OAcp – средняя стоимость оборотных средств.

Подобным способом выполняется расчет оборачиваемости отдельных структурных элементов или групп оборотных активов. Вместо величины средней стоимости оборотных средств в знаменателе подставляется величина конкретного элемента.

Повышение эффективности использования оборотных средств за счет их высвобождения, уменьшения нормативного уровня оборотных активов и ускорения оборачиваемости оборотных активов может быть оценено в абсолютных и относительных величинах. Это дает возможность произвести стоимостную оценку временно свободных оборотных активов, для определения направления их последующего инвестирования^[24].

Обнаружение временно свободных денежных средств в безусловных величинах рассчитывается как разность между существующими остатками оборотных средств и их нормативным значением либо остатками предыдущего периода при прежнем или повышенном объеме производства и реализации за данный период. Подобный анализ позволяет оценить систему управления оборотными средствами, выявить наиболее негативные факторы, которые оказали максимальное отрицательное воздействие на стратегию управления оборотными средствами компании^[25].

Относительное освобождение оборотных средств означает, что ускорение их оборачиваемости осуществляется одновременно с повышением объема выпуска и реализации продукции, при этом скорость увеличения объема производства и реализации превышает уровень роста остатков оборотных активов. В ходе анализа производят расчет коэффициента рентабельности оборотных активов. Данный коэффициент позволяет оценить следующую взаимосвязь: сколько рублей прибыли приходится на один рубль оборотных средств, формула (2):

Роа = П / Оа (2)

где Роа - рентабельность оборотных средств; П - прибыль от реализации товарной продукции; Оа - общая сумма оборотных средств.

При увеличении скорости оборачиваемости оборотных средств наблюдается снижение потребности в них, что способствует хозяйствующим субъектам освобождению определенной доли оборотных активов с целью использования этих средств для непроизводственных или иных категорий производственных нужд субъекта хозяйствования, что способствует дополнительному выпуску товарной продукции^[26].

Полная оборачиваемость всех оборотных активов рассчитывается на основе сложения частных оборачиваемостей структурных составляющих оборотных средств. Время оборачиваемости определенных элементов оборотных активов характеризуется следующими показателями. Оборачиваемость структурных элементов оборотных активов называется слагаемой, при условии расчета по выручке от реализации. Совокупность данных слагаемых показателей по всем группам оборотных позволяет оценить общий уровень оборачиваемости всех оборотных средств^[27].

По причине ускорения оборота получается высвобождение вещественных элементов оборотных средств. В связи с этим понижается потребность в запасах сырьевых и материальных ресурсов, топлива, что влечет за собой высвобождение необходимых денежных ресурсов, которые были ранее инвестированы в данные запасы и заделы. Высвобожденные денежные средства аккумулируются на расчетном счете хозяйствующего субъекта, за счет чего происходит улучшение финансового положения предприятия и укрепление платежеспособности^[28].

Скорость оборачиваемости оборотных средств - это показатель, способствующий комплексной оценке организационно-технической составляющей производственно-хозяйственной деятельности. Увеличение числа оборотов может быть достигнут за счет уменьшения времени производства товарной продукции и сроков ее обращения в товарораспределительной системе.

Время производства товарной продукции связано с технологическим процессом и характером применяемого оборудования. Для того, чтобы его снизить, необходимо усовершенствовать технологию производства, осуществить механизацию или автоматизацию процессов труда. Снижение времени обращения оборотных активов может быть достигнута с помощью специализации и кооперирования, а также при помощи улучшения прямых межзаводских связей, оптимизации логистических процессов и документооборота. Согласно результатам анализа показателей оборачиваемости осуществляют расчет суммы экономии оборотных активов (абсолютное или относительное высвобождение) или выявляют необходимую сумму для дополнительного инвестирования^[29].

С целью исчисления суммы высвобожденных оборотных средств при ускорении их оборачиваемости должна быть определена потребность в оборотных активах за исследуемый период, исходя из фактических объемов продаж от реализации товарной продукции за этот период и скорости оборота за базисный период. Полученная разница составит экономию оборотных средств. В том случае, когда оборачиваемость уменьшается в итоге получается сумма оборотных средств дополнительно вовлеченых в хозяйственный оборот^[30].

Анализ эффективности использования оборотных активов проводится не только за счет анализа показателей оборачиваемости, но и на основе снижения себестоимости готовой продукции на основе экономии товарно-материальных ресурсов и издержек производства или обращения. Так как общими показателями, характеризующими эффективности работы субъектов хозяйствования являются объем прибыли и уровень рентабельности, поэтому определяют влияние использования оборотных средств на приведенные показатели.

Глава 2. Анализ управления оборотными средствами в ОАО "Энергохолдинг"

2.1.Организационно-экономическая характеристика ОАО "Энергохолдинг"

Полное фирменное наименование общества: Открытое акционерное общество «Энергохолдинг». Сокращенное фирменное наименование общества: ОАО «Энергохолдинг». Согласно Изменению № 1 Устава (в редакции 2009 года) от 15.02.2016 года. Оплата доли Участника в уставном капитале общества выражается в рублях.

Участники Общества вправе принимать решение о внесении вклада в имущество общества в следующих случаях: при обращении взыскания кредитов Участника на его долю в уставном капитале; наличия у общества убытков.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости доли его участника. Размер уставного капитала общества составляет 10 000 (Десять тысяч) рублей. Уставный капитал на момент регистрации Общества оплачен полностью. Внесение в устав общества изменений, связанных с увеличением уставного капитала, осуществляется исполнительным органом на основании решения Участников об увеличении уставного капитала.

Целью создания Общества является получение прибыли. В соответствии с Федеральным Законом «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ, ответственность за организацию бухгалтерского учета в организациях, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операции несут руководители организации.

Бухгалтерский учет в Обществе ведется методом двойной записи на счетах бухгалтерского учета по журнально-ордерной форме учета с использованием программного обеспечения «1С:Бухгалтерия 8.2» в соответствии с разработанной учетной политикой для целей бухгалтерского учета и учетной политикой для целей налогообложения.

Бухгалтерский учет в Обществе осуществляется бухгалтерской службой как самостоятельным структурным подразделением Общества. Организационная структура бухгалтерии представлена на рисунке 1.

Рисунок 3. Организационная структура бухгалтерии

Бухгалтер по учету товарно-материальных запасов учитывает и контролирует наличие и движение всех видов материально– производственных запасов, составляет материальный отчеты, участвует в инвентаризации этих ценностей. Ведущий бухгалтер осуществляет учет движения основных средств и нематериальных активов, который ведет учет поступления и выбытия амортизируемого имущества, начисляет амортизационные отчисления, ведет учет ремонта и других операций, связанных с этими объектами. Бухгалтер по учету расчетов по оплате труда выполняет цикл работ, относящийся к расчетным операциям с работниками по оплате труда.

2.2. Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО "Энергохолдинг"

Эффективность использования оборотного капитала компании выражается в показателях оборачиваемости оборотного капитала, а также в структуре оборотного капитала основных категорий как запасы, дебиторская задолженность. Рентабельность оборотного капитала в ее динамике также является показателем, характеризующим эффективность использования оборотного капитала.

Проведем анализ рентабельности и показателей оборачиваемости оборотного капитала в таблице 1.

Таблица 1

Показатели рентабельности оборачиваемости оборотного капитала, тыс. руб.