Файл: Управление оборотными активами организаций индустрии гостеприимства.pdf
Добавлен: 25.06.2023
Просмотров: 178
Скачиваний: 2
1.2. Методические основы формирования оборотного капитала в гостиничных предприятиях
Под регуляцией оборотными активами предприятия гостиничного хозяйства следует понимать целевую комплексную программу, которая оказывает воздействие на активы и их элементы, направленную на приведение количественных и качественных параметров состояния и эффективности использования оборотных активов в соотношение с целями и задачами предприятия и обеспечивающих результативность использования последних.
Управление оборотными активами гостиничных предприятий включает решение следующих задач:
- обоснование потребности предприятия в оборотных средствах и их структуру;
- разработку продуманной политики предоставления скидок по отношению к отдельным партнерам, обеспечение постоянной платежеспособности предприятия;
- обеспечение ускорения оборота денежных средств.[6] Является одной из самых главных задач управления оборотными средствами. Эффективность затрат оборотных средств, составляющих крупную часть всех финансовых средств, оказывает конкретное воздействие на конечные результаты хозяйственной деятельности гостиничного предприятия - прибыль и рентабельность.
Чем быстрее оборачиваемость оборотных средств, тем меньше потребность в кредитах, соответственно меньше издержки, больше прибыль за счет понижения затрат за пользование банковскими кредитами, по хранению запасов, потерь товаров и т.д. Поэтому повышение эффективности использования оборотных средств имеет важное экономическое значение для каждого гостиничного предприятия.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах, что позволяет предприятию с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства продукции и услуг.
Потребность в оборотных средствах называют эксплуатационными потребностями или финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП), которые определяются как разница между средствами, иммобилизованными в запасах, и клиентской задолженности, и задолженностью предприятия поставщикам. Во многих западных и американских источниках разница между текущими активами и текущими пассивами называется «работающим капиталом».
При формировании уставного фонда (капитала) предприятие самостоятельно устанавливает плановый размер оборотных средств, необходимый для его производственной деятельности, в виде норматива в денежном выражении. Потребность предприятия в оборотных средствах колеблется в течение года вследствие сезонности производства, неравномерности поступления денег за реализованную продукцию и предоставленные услуги, а также воздействия других факторов.
Состав и классификация оборотных средств представлены в табл. 1.
Таблица 1
Состав и классификация оборотных средств предприятия[7]
По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные (привлеченные). В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт/услугу, поэтому их еще называют переменным капиталом.
При планировании потребности в оборотных средствах применяются три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.
Аналитический и коэффициентный методы применимы на предприятиях, которые стабильно работают более года, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины оборотных средств.
Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средних фактических остатков с учетом роста объема производства. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, имеют большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.
При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и т.д.) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции/услуг в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющих пропорциональной зависимости от роста объема производства/услуг, потребность планируется на уровне их средних фактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяют потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитывают изменение объема производства.
Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом организационно-технического уровня развития предприятия, практики расчетов за реализуемую продукцию и услуги. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. В общем виде его содержание предусматривает следующие этапы работ:
- Разработка норм запаса по отдельным видам нормируемых оборотных средств, выраженных в днях запаса, процентах, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д. Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину минимального экономически обоснованного объема запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса.
- Расчет среднедневного расхода данного вида материальных ценностей на основе их расхода по смете затрат на производство, который равен частному от деления соответствующих затрат на производство на 90, 180 или 365 дней.
- Определение норматива собственных оборотных средств в денежном выражении для каждого элемента оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.
Норматив оборотных средств — это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется следующим образом:
Н = Р * Д, (1)
где Н - норматив оборотных средств по конкретному элементу, руб.;
Р - среднедневной расход по данному элементу затрат, руб.;
Д - средняя норма запаса для данного элемента оборотных средств, дни, %.
Общий норматив оборотных средств, или совокупная потребность в оборотных средствах предприятия, определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств.
Управление денежными средствами имеет большое значение для гостиницы, особенно в настоящее время, когда в российской экономике продолжает наблюдаться острейшая нехватка оборотных средств. Чтобы предприятие могло успешно функционировать в таких условиях, его оборотный капитал должен быть максимально ликвидный, в любой момент гостиница должна иметь достаточно наличности для оплаты счетов.
Дефицит денежных средств может привести к банкротству, небольшого предприятия, даже если оно достаточно рентабельно. Часто наблюдающиеся критические ситуации порождаются краткосрочной потребностью в наличности, в то время как приток денежных средств возможен в более длительной перспективе. К сожалению, на практике многие менеджеры, особенно находящихся на начальных стадиях становления своих предприятий, уделяют больше внимания проблемам перспективного развития своего, чем вопросам генерирования прибыли и обеспечения стабильных денежных потоков. [8]
Результативность использования оборотных средств определяет система характеристик, к которым относятся оборачиваемость оборотных средств, коэффициент эффективности, коэффициент загрузки и др. В таблице 2 приведем методику расчета основных показателей.
Таблица 2
Методика расчета основных показателей эффективности управления оборотными средствами гостиничного хозяйства
№ |
Показатель |
Алгоритм расчета |
Область применения |
1 |
2 |
3 |
4 |
1 |
Коэффициент оборачиваемости |
КО = В / ОАср |
Оценка скорости оборота оборотных средств |
2 |
Длительность одного оборота |
О = Д • ОАср / В дн или Одн = Д / КО |
Оценка в днях одного оборота оборотных средств |
3 |
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств |
К3 = ОАср/В, или К3 = 1 / К0 |
Оценка величины оборотных средств на рубль реализованных услуг |
4 |
Величина высвободившихся оборотных средств |
ОВ = (Вотч * (Одн - Однбаз)) / Д |
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости |
5 |
Оборачиваемость запасов (число оборотов) |
ко3 = в/зср |
Оценка скорости оборота запасов |
Продолжение таблицы 2
1 |
2 |
3 |
4 |
6 |
Оборачиваемость запасов, дни |
03 = Зср : (В/Д), или (Д*Зср) / В или Д / К03 |
Оценка в днях одного оборота запасов |
7 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (число оборотов) |
КОдз = В / ДЗср |
Оценка скорости задолженности оборота дебиторской задолженности |
8 |
Срок погашения дебиторской задолженности (дни) |
Сдз = Д / КОд з |
Период времени, за который погашается дебиторская задолженность |
9 |
Оборачиваемость денежных средств |
КОдс = ПО/ДС |
Оценка скорости оборота денежных средств |
10 |
Коэффициент общей ликвидности |
Ко.л = ОА/КО |
Оценка ликвидности, кредитоспособности, возможность покрыть средствами краткосрочные обязательства |
11 |
Коэффициент промежуточной ликвидности |
Кпл = (ДС + КФВ + ДЗ)/ КО |
Оценка степени покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств и дебиторской задолженности |
12 |
Коэффициент быстрой (абсолютной) ликвидности |
Кбл = (ДС + КФВ) / КО |
Оценка возможностей расчета с краткосрочными обязательствами денежными средствами |
13 |
Коэффициент участия материальных запасов в покрытии краткосрочных обязательств |
Ку=3/КО |
Оценка уровня «связанности» оборотных средств в их наименее ликвидной части |
14 |
Удельный вес материальных оборотных средств в их общей величине |
УВос = 3 / ОА • 100 |
Оценка уровня «связанности» оборотных средств в их наименее ликвидной части |
15 |
Коэффициент маневренности |
Км= СОС / СС |
Доля собственных оборотных средств в собственных средствах |
16 |
Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и общей величины оборотных средств (коэффициент обеспеченности собственными средствами) |
Кс = СОС / ОА |
Оценка структуры оборотных средств по источникам формирования: собственными и заемными |
17 |
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
Ко = СОС / 3 |
Оценка обеспеченности запасов собственными источниками финансирования |
18 |
Длительность операционного цикла, дни |
До.ц = Оз + Сдз |
Оценка длительности операционного цикла, т.е. периода с момента вклада денежных средств в товарные запасы до получения выручки от их реализации |
19 |
Цикл оборота денежных средств, дни |
Цдс = Оз + Сдз - ППкз, где ППкз = КЗ Д / В |
Оценка продолжительности оборота денежных средств |
20 |
Коэффициент эффективности использования оборотных средств |
КЭ = П / ОАср |
Величина прибыли на рубль оборотных средств |
21 |
Коэффициент фондоотдачи оборотных средств |
ФОоб.с = В / ОАср |
Оценка величины реализованных услуг на рубль оборотных активов |
22 |
Коэффициент платежеспособности |
Кп = (ОА - РБП) / КО |
Показывает, во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные долги |
23 |
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности |
Кс = КЗ / ДЗ |
Оценка соотношения кредиторской и дебиторской задолженности |
где ОАср - среднегодовая стоимость оборотных средств;
ОА - стоимость оборотных средств на начало (конец) периода;
В - объем реализованных услуг (выручка от реализации услуг);
Д - количество дней в периоде;
Зср - среднегодовая стоимость запасов;
ДЗср - среднегодовая стоимость дебиторской задолженности;
ПО - плановый оборот;
ДС - денежные средства;
КО - краткосрочные обязательства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
СОС - собственные оборотные средства; СС - собственные средства; КЗ - кредиторская задолженность; РБП - расходы будущих периодов; ДЗ - дебиторская задолженность. [9]
Оборачиваемость в днях характеризует среднюю продолжительность одного оборота оборотных средств в днях, т.е. среднее время превращения их из денежной формы в товарную и из товарной в денежную.
Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (год, квартал, месяц). Коэффициент эффективности использования оборотных средств характеризует величину прибыли, полученную на единицу оборотных средств. Коэффициент фондоотдачи показывает величину реализованных услуг на рубль оборотных средств.
Коэффициент загрузки (фондоемкости) показывает, какая величина оборотных средств приходится на рубль реализованных услуг, и свидетельствует о степени наиболее рационального использования в организации имеющихся оборотных средств.
Рекомендуется высчитывать также коэффициенты: ускорения оборачиваемости оборотных средств, оборачиваемости товарно-материальных ценностей, оборачиваемости денежных средств, общей ликвидности, промежуточной ликвидности, быстрой (абсолютной) ликвидности, участия материальных запасов в покрытии краткосрочных обязательств, маневренности и др.
Кроме вышеуказанных показателей важно найти слагаемое общей оборачиваемости оборотных средств в целом по гостиничному предприятию. Это позволяет установить, на каких этапах движения оборотных средств фиксируется их ускорение или замедление. Для расчета оборачиваемости оборотных средств по отдельным элементам удельный вес соответствующих видов оборотных средств умножают на общую оборачиваемость оборотных средств предприятия. В этом случае оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств в сумме равна оборачиваемости оборотных средств в целом по организации.
Приведенные показатели рассчитываются и анализируются в динамике, сравниваются с аналогичными среднеотраслевыми показателями, показателями других гостиниц. Важное значение имеет сравнение вышеперечисленных характеристик с нормативами. Однако следует отметить, что нормативные показатели могут использоваться как ориентиры, поскольку они взяты из литературных источников и не дифференцированы по отраслям, в частности, отсутствует нормативная база для гостиничных и ресторанных хозяйств.