Файл: Тенденции развития международной валютной системы (Современные валютные отношения и валютная политика).pdf

Многие экономисты рассматривают путем формирования новых мировых региональных валют и создания международных финансовых центров возможность создания многополярной мировой валютной системы. Это вызвано объективными обстоятельствами, так как наблюдается рост накоплений в нетрадиционных валютах, например, таких как канадский и австралийский доллары.

В целом, большинство стран мира выступает за появление новой независимой валюты, по крайней мере, в меньшей степени подверженной влиянию кризисов, чем американский доллар.

Давно привлекает внимание экономистов вопрос о введении единой общемировой валюты, и существует два основных подхода к этому вопросу.

Первый подход заключается в создании единой мировой валюты. Например, Роберт Манделл разработал план конвертации до 2040 г. всех валют в единую денежную единицу, которая предположительно будет называться «идеи» (от доллар-евро-иена) или «интер». Эмиссией новой валюты, по его мнению, должен ведать Международный управляющий совет.

Необходимость введения единой валюты Р. Манделл и его сторонники обосновывают заботой о развивающихся странах. Успех евро натолкнул на мысль о создании всемирного, транснационального центрального банка, который займется обслуживанием обращения единой мировой валюты. Безусловно, одна из главных преград на пути к единой мировой валюте - неравномерность экономического развития стран. Кроме того валютные системы инерционны, трансформируются десятилетиями.

Кроме того, необходима единая теоретическая концепция, на основе которой можно будет осуществить реальный выпуск в обращение общемировой валюты. Поэтому международная резервная валюта не будет создана уже завтра. [14, с.8]

Второй подход более реалистичен. Заслуживают внимания труды Кеннета Рогоффа из Гарварда, в которых говорится, что единая валюта - только обозримая перспектива, в ближайшее же время мир обречен на наличие двух-трех или более доминирующих валют, в роли которых могут выступать как национальные валюты (доллар, китайский юань), так и коллективные (региональные) валюты (евро и др.).

Вопрос создания международной валюты «калиджи» прорабатывают страны Персидского залива. Вероятна возможность образования экономического союза с введением единой валюты странами Латинской Америки. Страны Азии и Тихоокеанского бассейна рассматривают варианты формирования единой региональной валюты странами Южной Африки (ЮАР, Лесото, Свазиленд, Намибия, Боствана).

---

Несколько лет ведутся дискуссии об учреждении финансового центра в России с целью использования рубля в качестве валюты стран СНГ. [16, с.4]

Возможные объединения нескольких валют, в особенности с привязкой их к доллару США, вряд ли смог играть какую-либо роль в расстановке сил в мировом масштабе. Противоречия в интересах отдельных государств могут привести к обострению кризисных явлений и в условиях многополярности мировой валютной системы.

Кроме того следует признать, что внедрение международных валют регионального значения не является гарантией обеспечения стабильности стран, их создавших. Но в любом случае требуется некий единый мировой эквивалент - эталон, средство измерения народных и национальных валют.

Формирование новых валют приведет к дальнейшему ослаблению роли доллара США и созданию поливалютной мировой системы. Проблемы экономики Соединенных штатов можно решить только заменой доллара новой национальной или коллективной валютой. Вероятно, поэтому американские финансовые власти все чаще рассматривают вариант отказа от доллара и ввода для США, Канады и Мексики единой валюты «амеро».

Настоящий финансовый кризис обусловлен отсутствием мировой универсальной денежной единицы, способной нивелировать долларовые и евро проблемы и обеспечить мировое хозяйство надежной денежной массой. В то же время формирование единой резервной валюты - достаточно длительный и болезненный процесс, затрагивающий интересы практически всех стран современного мира. Такая валюта могла бы сыграть решающую роль в неизбежной борьбе между экономическими союзами за увеличение их долей в составе мировых резервов. [13, с.24]

Новая международная резервная валюта должна обладать рядом свойств.

Во-первых, в связи с тем, что обмены международных сделок постоянно возрастают, обеспечение торгового оборота платежными средствами в мировом масштабе возможно, в основном за счет эмиссии. Что в конечном итоге может привести к обесцениванию данного актива. С другой стороны, ключевая резервная валюта должна быть абсолютно надежной и не подвергаться обесцениванию. Поэтому необходимо разделить резервную и оборотную валюту между двумя соответствующими финансовыми инструментами.

Во-вторых, данная валюта должна быть наднациональным инструментом и ее эмиссия обязана контролироваться мировым сообществом. Если выпуск контролируется только одной страной, это дает стране-эмитенту абсолютное экономическое преимущество и ставит весь мир в экономическую зависимость от ее геополитических интересов.

---

В-третьих, оборотным инструментом фактически станет международная валюта, обеспечивающая необходимую мировой экономике денежную массу. Эта валюта должна быть способна поддерживать все международные торговые операции. Ее курс очевидно будет постоянно снижаться относительно резервного инструмента за счет парламентской эмиссии.

В-четвертых, резервный инструмент обязан выполнять функции эквивалента валюты и накопления. Он должен иметь ограниченную эмиссию и выпускаться только в безналичной форме. Этим инструментом нельзя производить расчеты, в нем можно только учитывать резервы в соответствующем международном институте. Описываемый инструмент очень напоминает СДР, но в то же время его курс не может определяться корзиной региональных, коллективных или самостоятельных валют, так как в этом случае он будет являться просто вторичным финансовым инструментом и не сможет выполнять свою функцию. [18]

При этом все мировые валюты, созданные по аналогичному принципу, можно обменивать на оба инструмента в зависимости от необходимости их дальнейшего использования с учетом меж инструментального курса.

Таким образом, членом новой валютной системы может стать любая страна, создавшая свою национальную валютную систему в соответствии с описанными принципами.

Достаточно длительный процесс - разработка и переход к новой мировой валютной системе . Создание новых мировых валютно-финансовых структур требует существенного времени. Кроме того, нынешние эмитенты мировых ключевых валют, и в первую очередь США, будут активно противостоять такому развитию событий.

Внедрение в мировую финансовую систему новых валют может быть сопряжено даже с военной опасностью. Но в целях скорейшего устранения финансовых помех, экономического кризиса необходимо приложить все силы для создания современной финансовой архитектуры.

В результате можно выделить основные параллельные направления дальнейшего развития мировой валютной системы:

Во-первых, увеличение роли золота в золото-валютных запасах центральных банках и повышение его стоимости, т.е. модификация структуры золотовалютных резервов через существенное повышение доли монетарного золота.

Золото, обладая внутренней стоимостью и будучи не подвержено риску финансовых санкций, представляет собой чрезвычайный актив, который может быть использован в случае угрозы финансовой безопасности или блокады страны.

Во-вторых, переход к прямому обмену валютными парами между странами, осуществляющими торговлю с возможностью вовлечения в данный процесс других стран и формирование валютных союзов. [13, с.25]

---

Выводы:

- основным преимуществом концепции новой мировой системы станет обеспечение накоплений всех уровней реальными активами. Только через разделение денежной массы на резервную и оборотную можно.

- с одной стороны, отражать реальную стоимость всех активов, давая четкое представление о состоянии национальных экономик и всего мирового хозяйства, с другой - полностью обеспечить мировое хозяйство необходимой ликвидностью.

Заключение

Анализ, проведенный в курсовой работе, показал, что международная валютная система прошла достаточно длительный и тернистый путь становления и развития от монометаллического золотого стандарта, принятого в 19 века, до системы плавающих валютных курсов, существующей и по сей день.

Каждая из исторических форм валютных систем внесла свой неоценимый вклад в развитие международных валютно-финансовых отношений, а также в формирование наиболее эффективной и бескризисной МВС. Происходило это на основе оценки всех преимуществ и недостатков предыдущей валютной с целью создания более действенной МВС в будущем.

Недостатки исторически первой мировой валютной системы - системы золотого стандарта, закрепленной на Парижской конференции обнажились в результате Первой мировой войны, когда остро почувствовалась зависимость денежной массы от производства золота, а финансирование военных расходов европейскими странами привело к его глубочайшему дефициту, и невозможности дальнейшего свободного обмена валюты на золото. В попытках решения этой проблемы на Генуэзской конференции была принята новая международная валютная система - система золотодевизного стандарта, предусматривавшая свободное колебание валют уже не в пределах золотых точек, а также возможность хранения части резервных средств государствами в иностранных валютах.

Великая депрессия 30-х годов и последовавшая за ней Вторая международная война стали отправной точкой для окончательного краха золотого стандарта, недостатки и преимущества которого, впрочем, были учтены при создании новой МВС, закрепленной Бреттон-Вудским соглашением. Здесь была создана институциональная основа для контроля за функционированием мировой валютной системы - МВФ.

Кризис Бреттон-Вудской системы, растянувшийся почти на 10 лет (1967-1976 гг.), привел к окончательному отказу от золота, которое произошло на Ямайской конференции стран-членов МВФ. А с учетом противоречий, вызвавших этот кризис, было принято решение о предоставлении странам права самостоятельного выбора режима валютных курсов.

---

В современных международных валютных системах, объединяющих элементы режимов гибкого и фиксированного курсов, границы колебаний устанавливаются в отношении коллективных расчетных валют - SDR (СДР) и ECU (ЭКЮ). Поскольку происходит удорожание или удешевление национальной валюты относительно «корзины» нескольких валют, поскольку изменяется так называемый эффективный номинальный валютный курс, который является средневзвешенной величиной из номинальных двусторонних курсов валют, входящих в состав «корзины». При этом Центральные Банки стран - участниц приобретают возможности проведения совместных валютных интервенций по поддержанию курса «слабеющих» валют, что смягчает проблему ограниченности официальных валютных резервов каждой отдельной страны. При этом страны-участницы утрачивают возможности проведения совершенно самостоятельной, произвольной макроэкономической политики.

Список использованной литературы

1. Авагян Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: Экономистъ, 2013. - 414 с.

2. Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Дашков и К, 2011. - 484 с.

3. Владимирова М.П., Козлов А.И. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - М.: Кнорус, 2011. - 288 с.

4 Деньги. Кредит. Банки:Учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. – 624 с.

5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. / Под ред. Г. Н. Белоглазовой Белоглазова Г. Н. – М.: Высшее образование, 2014. – 392 с.

6. Деньги, Кредит, банки: учебник / кол. Авторов; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф О.И. Лаврушина. - 8-е изд. Стер. – М.: КНОРУС, 2015. – 560 с.

7. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 600 с.

8. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 608 с.

9. Меркулова И.В., Лукьянова А.Ю. Деньги, кредит, банки. - М.: КноРус, 2011. - 352 с.

10. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013. — 350 с.

11. Свиридов О. Ю. - Деньги, кредит, банки/Учебное пособие. - М.: «Март», 2014 г.- 367 с.

12. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / М.В. Романовский и др.; Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. — М.: Юрайт- Издат, 2015. - 543 с.

13.Антонов В.А. Международная валютная система и международные расчеты // Международная экономика и международные отношения. - 2016. - № 6. - С. 21-25

---