Файл: Анализ денежных средств предприятия (Обзор методик анализа денежных средств).pdf
Добавлен: 26.06.2023
Просмотров: 170
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические основы анализа денежных средств предприятия
1.1 Характеристика денежных средств предприятия
1.2 Задачи и источники анализа денежных средств предприятия
1.3 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
1.4 Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия
1.5 Понятие денежных потоков. Значение и задачи их анализа
2. Обзор методик анализа денежных средств
2.1 Методика анализа денежных средств А.Д. Шеремета
2.2 Методика анализа денежных средств А. И. Алексеевой
2.3 Методика анализа денежных средств Г.В. Савицкой
2.4 Сравнительная характеристика по 3 методикам
3.1 Анализ состава и структуры денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год
3.2 Анализ сбалансированности денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 годах
Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.
2.4 Сравнительная характеристика по 3 методикам
А.Д. Шеремет |
А.И.Алексеева |
Г.В. Савицкая |
поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. |
При анализе денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами. |
для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», составленный на базе прямого метода |
Содержание отчета о движении денежных средств можно обобщить в следующей модели d0 + A+d-A_d=dt где d0,dt — остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода; A+d— поступление денежных средств за период; A_d — выбытие (расход) денежных средств за период |
Рассчитывается общее изменение остатка денежных средств за период(∆Д): |
Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитывают следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, коэффициент корреляции. |
В аналитических таблицах движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде |
Рассчитывается величина денежных средств, оставшаяся на расчетном счете (Др/с): Др/с = ∆Дтек + ∆Динв +∆Дфин |
Оценка эффективности денежного потока проводится путем анализа коэффициента текущей денежного потока, рассчитываемого как отношение величины положительного денежного потока к величине отрицательного денежного потока |
выясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств, для этого находят показатели в абсолютных величинах , удельный вес и изменения по годам. |
Остатки денежных средств определяются по средней арифметической, итоговый денежный оборот получается суммированием его значений по месяцам, а итоговый период оборота ( tоб ) рассчитывается по формуле: tоб = Д *дn / Доб , дн., |
для проведения факторного анализа денежных потоков используется расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле: R дп(п)= Pn/ДП п (6) Где PN - прибыль от продаж за анализируемый период, млн. руб.; ДПП - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, млн. руб. |
проводится структурный и динамический анализ общего изменения остатка денежных средств: положительное изменение денежных средств (Ad = A+d— Д_d> 0) и оттоком — отрицательное изменение денежных средств (Ad=A+d— A_d<0). |
Проводится Расчет влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2013 г. в сравнении с 2012 по формуле Y= {1-(x1+x2+x3)}*x4*x5/x6 - зарплатоемкость продаж (x1); - материалоемкость продаж (x2); - амортизациоемкость продаж (x3); - оборачиваемость капитала (активов) (х4); - доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5); - доля среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) организации (x6). |
|
Проводится факторный анализ денежных средств на основе: ∆d=(∆Иc+∆ к+∆ Rp+∆A)- (∆F+∆Z+∆rA) |
||
определяются положительные и отрицательные факторы, оказавшие наибольшее влияние на разность изменения денежных средств и чистой прибыли, а также изучается динамика факторных влияний по сравнению с предыдущим периодом. |
Были рассмотрены в сравнении 3 методики анализа денежных средств. Для проведения анализа по предприятию предполагаю, более целесообразно выбрать методику Г.В. Савицкой так как в ней более подробно и детально рассматриваются показатели по денежным средствам, которые дают полную оценку предприятия.
3. Методика анализа денежных средств по Г.В. Савицкой ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год
3.1 Анализ состава и структуры денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год
По данным отчетов «О движении денежных средств» составлена таблица 1:
Таблица 1 - Анализ движения денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг. по видам деятельности
Показатель |
Сумма денежных средств, млн. руб. |
Отклонение |
Темп роста, % |
||
2016 |
2017 |
Абсолютное, руб. |
Относительное, % |
||
Остаток денежных средств на начало года |
59 |
19 |
-40 |
-67,80 |
32,20 |
Поступило денежных средств |
52414 |
79358 |
26944 |
51,41 |
151,4 |
Расходование денежных средств |
52376 |
72954 |
20578 |
39,29 |
139,29 |
Остаток денежных средств на конец года |
97 |
6423 |
6326 |
6521,64 |
6621,65 |
В результате осуществления в 2017 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Сумма положительного денежного потока в 2017 г. увеличилась по сравнению с 2016 г. на 26944 млн.руб., темп прироста составил 51,4%, если же рассматривать изменение отрицательного денежного потока в 2017, то он также увеличился в сравнении с 2016 на 20578 млн.руб., темп прироста составил 39,29%.
По данным таблиц 3 и 4 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (таблица 2). В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации.
В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.
Таблица 2 - Структура притока денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг.
Показатель |
2016 |
2017 |
Изменение |
Темп роста 2017 к 2016 г |
||||
сумма, млн. руб. |
удельный вес,% |
сумма, млн.руб |
удельный вес,% |
Абсолютное, млн.руб. |
Относительное,% |
Уд.вес п.п |
||
1. Остаток на начало года |
59 |
0,16 |
19 |
0,048 |
-40 |
-67,79 |
-0,18 |
32,20 |
2. Выручка от продаж и авансы |
8403 |
21,59 |
9400 |
28,67 |
997 |
10,6 |
3,23 |
111,86 |
3. Кредиты, займы и прочие заемные средства |
32730 |
88,96 |
30490 |
78,36 |
-2240 |
-6,84 |
- |
93,16 |
4. Дивиденды, про-центы и прочие поступления |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
||
5. Всего поступило денежных средств |
36789 |
100,00 |
38912 |
100,00 |
-3277 |
-85,2 |
- |
Как видно из таблицы 2, наибольший приток денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 гг. был обеспечен за cчет выручки от продаж. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2017 г. возросла на 997000., темп роста по сравнению с 2016 г. составил 111,86%. Это свидетельствует об эффективности принимаемых управленческих решений Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.
Таблица 3 - Структура оттока денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг.
Показатель |
2016 |
2017 |
Изменение |
Темп роста 2016 к 2017 г |
||||
сумма, млн. руб. |
удель-ный вес,% |
сумма, млн.руб |
удель-ный вес,% |
Абсолютное, млн.руб. |
Относительное,% |
Уд.вес п.п |
||
Оплата приобретаемых активов, работ, услуг |
9 520 |
36,35 |
19 962 |
54,72 |
10 442 |
109,68 |
18,37 |
209,68 |
Расходы операций с иностранной валютой |
3 758 |
14,35 |
5 378 |
14,74 |
1 620 |
43,11 |
0,39 |
143,11 |
Оплата труда |
8 941 |
34,14 |
7 941 |
21,77 |
-1 000 |
-11,18 |
-12,37 |
88,82 |
Расчеты с бюджетом |
2 811 |
10,73 |
2 178 |
5,97 |
-633 |
-22,52 |
-4,76 |
77,48 |
Прочие выплаты |
1 158 |
4,42 |
1 018 |
2,79 |
-140 |
-12,09 |
-1,63 |
87,91 |
Всего израсходовано |
26 188 |
100,00 |
36 477 |
100,00 |
10 289 |
39,29 |
0,00 |
139,29 |
По данным таблицы 3, отток денежных средств в 2016-2017 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате приобретаемых активов, работ, услуг, т.е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств по этой причине возрос в 2017 г. на 10 442 млн. руб. В 2017 г. сокращение абсолютных величин оттоков денежных средств наблюдался по оплате труда, расчетам с бюджетом, прочим выплатам. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что сокращение оттока денежных средств в данных направлениях является следствием роста объемов производственно-хозяйственной деятельности ООО КТЗ «Королёвский трубный завод».
3.2 Анализ сбалансированности денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 годах
Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов (таблица 4) и графический прием (рис 1)
Таблица 4 - Динамика денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 годах (исходные данные на основе пояснительной записки)
Показатель |
Положительный денежный поток |
Отрицательный денежный проток |
Чистый денежный поток |
Коэффициент ликвидности денежного потока |
||
2016 |
месяцы |
1 |
1 311 033 805 |
1 449 739 477 |
-138 705 672 |
0,904324 |
2 |
4 377 868 232 |
4 375 434 112 |
2 434 120 |
1,000556 |
||
3 |
2 541 218 140 |
2 472 016 065 |
69 202 075 |
1,027994 |
||
4 |
1 800 220 548 |
1 635 515 594 |
164 704 954 |
1,100705 |
||
5 |
1 899 172 294 |
1 975 576 440 |
-76 404 146 |
0,961326 |
||
6 |
2 678 668 143 |
2 817 430 802 |
-138 762 659 |
0,950749 |
||
7 |
3 017 703 198 |
2 943 346 738 |
74 356 460 |
1,025263 |
||
8 |
3 445 459 637 |
3 514 856 319 |
-69 396 682 |
0,980256 |
||
9 |
2 992 360 804 |
2 992 791 992 |
-431 188 |
0,999856 |
||
10 |
3 741 692 446 |
3 668 106 013 |
73 586 433 |
1,020061 |
||
11 |
2 732 865 858 |
2 777 053 739 |
-44 187 881 |
0,984088 |
||
12 |
3 126 748 306 |
2 919 778 216 |
206 970 090 |
1,070886 |
||
2017 |
месяцы |
1 |
1 678 953 396 |
1 690 929 633 |
-11 976 237 |
0,992917 |
2 |
1 377 281 272 |
1 340 093 738 |
37 187 534 |
1,027750 |
||
3 |
1 934 797 611 |
1 973 461 228 |
-38 663 617 |
0,980408 |
||
4 |
2 205 526 700 |
2 178 889 506 |
26 637 194 |
1,012225 |
||
5 |
2 592 379 096 |
2 614 276 096 |
-21 897 000 |
0,991624 |
||
6 |
2 716 974 455 |
2 567 413 773 |
149 560 682 |
1,058253 |
||
7 |
2 542 985 999 |
2 628 919 202 |
-85 933 203 |
0,967312 |
||
8 |
3 304 769 519 |
3 193 226 971 |
111 542 548 |
1,034931 |
||
9 |
5 190 002 899 |
4 828 399 455 |
361 603 444 |
1,074891 |
||
10 |
4 631 957 688 |
5 136 721 171 |
-504 763 483 |
0,901734 |
||
11 |
3 746 127 584 |
3 688 788 020 |
57 339 564 |
1,015544 |
||
12 |
3 152 966 259 |
3 494 122 531 |
-341 156 272 |
0,902363 |