Файл: Анализ денежных средств предприятия (Обзор методик анализа денежных средств).pdf

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

2.4 Сравнительная характеристика по 3 методикам

А.Д. Шеремет	А.И.Алексеева	Г.В. Савицкая
поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.	При анализе денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.	для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», составленный на базе прямого метода
Содержание отчета о движении денежных средств можно обобщить в следующей модели d0 + A+d-A_d=dt где d0,dt — остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода; A+d— поступление денежных средств за период; A_d — выбытие (расход) денежных средств за период	Рассчитывается общее изменение остатка денежных средств за период(∆Д):	Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежного потока рассчитывают следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, коэффициент корреляции.
В аналитических таблицах движение денежных средств в отчетном периоде сравнивается с движением денежных средств в предыдущем периоде	Рассчитывается величина денежных средств, оставшаяся на расчетном счете (Др/с): Др/с = ∆Дтек + ∆Динв +∆Дфин	Оценка эффективности денежного потока проводится путем анализа коэффициента текущей денежного потока, рассчитываемого как отношение величины положительного денежного потока к величине отрицательного денежного потока
выясняется направление динамики поступлений и расходов денежных средств, для этого находят показатели в абсолютных величинах , удельный вес и изменения по годам.	Остатки денежных средств определяются по средней арифметической, итоговый денежный оборот получается суммированием его значений по месяцам, а итоговый период оборота ( tоб ) рассчитывается по формуле: tоб = Д *дn / Доб , дн.,	для проведения факторного анализа денежных потоков используется расчет влияния различных факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по прибыли от продаж, определяемого по формуле: R дп(п)= Pn/ДП п (6) Где PN - прибыль от продаж за анализируемый период, млн. руб.; ДПП - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, млн. руб.
проводится структурный и динамический анализ общего изменения остатка денежных средств: положительное изменение денежных средств (Ad = A+d— Д_d> 0) и оттоком — отрицательное изменение денежных средств (Ad=A+d— A_d<0).		Проводится Расчет влияния факторов на изменение коэффициента рентабельности денежных потоков в 2013 г. в сравнении с 2012 по формуле Y= {1-(x1+x2+x3)}x4x5/x6 - зарплатоемкость продаж (x1); - материалоемкость продаж (x2); - амортизациоемкость продаж (x3); - оборачиваемость капитала (активов) (х4); - доля среднего остатка денежных средств в общем объеме положительного валового денежного потока (х5); - доля среднего остатка денежных средств в общем объеме капитала (активов) организации (x6).
Проводится факторный анализ денежных средств на основе: ∆d=(∆Иc+∆ к+∆ Rp+∆A)- (∆F+∆Z+∆rA)
определяются положительные и отрицательные факторы, оказавшие наибольшее влияние на разность изменения денежных средств и чистой прибыли, а также изучается динамика факторных влияний по сравнению с предыдущим периодом.

Были рассмотрены в сравнении 3 методики анализа денежных средств. Для проведения анализа по предприятию предполагаю, более целесообразно выбрать методику Г.В. Савицкой так как в ней более подробно и детально рассматриваются показатели по денежным средствам, которые дают полную оценку предприятия.

3. Методика анализа денежных средств по Г.В. Савицкой ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год

3.1 Анализ состава и структуры денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год

По данным отчетов «О движении денежных средств» составлена таблица 1:

Таблица 1 - Анализ движения денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг. по видам деятельности

Показатель	Сумма денежных средств, млн. руб.		Отклонение		Темп роста, %
	2016	2017	Абсолютное, руб.	Относительное, %
Остаток денежных средств на начало года	59	19	-40	-67,80	32,20
Поступило денежных средств	52414	79358	26944	51,41	151,4
Расходование денежных средств	52376	72954	20578	39,29	139,29
Остаток денежных средств на конец года	97	6423	6326	6521,64	6621,65

В результате осуществления в 2017 г. производственно-коммерческой деятельности организация существенно увеличила объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, поскольку она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции. Сумма положительного денежного потока в 2017 г. увеличилась по сравнению с 2016 г. на 26944 млн.руб., темп прироста составил 51,4%, если же рассматривать изменение отрицательного денежного потока в 2017, то он также увеличился в сравнении с 2016 на 20578 млн.руб., темп прироста составил 39,29%.

По данным таблиц 3 и 4 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (таблица 2). В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации.

В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, внереализационных операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Таблица 2 - Структура притока денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг.

Показатель	2016		2017		Изменение			Темп роста 2017 к 2016 г
	сумма, млн. руб.	удельный вес,%	сумма, млн.руб	удельный вес,%	Абсолютное, млн.руб.	Относительное,%	Уд.вес п.п
1. Остаток на начало года	59	0,16	19	0,048	-40	-67,79	-0,18	32,20
2. Выручка от продаж и авансы	8403	21,59	9400	28,67	997	10,6	3,23	111,86
3. Кредиты, займы и прочие заемные средства	32730	88,96	30490	78,36	-2240	-6,84	-	93,16
4. Дивиденды, про-центы и прочие поступления	-	-	-			-	-	-
5. Всего поступило денежных средств	36789	100,00	38912	100,00	-3277	-85,2	-

Как видно из таблицы 2, наибольший приток денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 гг. был обеспечен за cчет выручки от продаж. Абсолютная величина прироста этих показателей в 2017 г. возросла на 997000., темп роста по сравнению с 2016 г. составил 111,86%. Это свидетельствует об эффективности принимаемых управленческих решений Показатели, отражающие структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.

Таблица 3 - Структура оттока денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 гг.

Показатель	2016		2017		Изменение			Темп роста 2016 к 2017 г
	сумма, млн. руб.	удель-ный вес,%	сумма, млн.руб	удель-ный вес,%	Абсолютное, млн.руб.	Относительное,%	Уд.вес п.п
Оплата приобретаемых активов, работ, услуг	9 520	36,35	19 962	54,72	10 442	109,68	18,37	209,68
Расходы операций с иностранной валютой	3 758	14,35	5 378	14,74	1 620	43,11	0,39	143,11
Оплата труда	8 941	34,14	7 941	21,77	-1 000	-11,18	-12,37	88,82
Расчеты с бюджетом	2 811	10,73	2 178	5,97	-633	-22,52	-4,76	77,48
Прочие выплаты	1 158	4,42	1 018	2,79	-140	-12,09	-1,63	87,91
Всего израсходовано	26 188	100,00	36 477	100,00	10 289	39,29	0,00	139,29

По данным таблицы 3, отток денежных средств в 2016-2017 гг. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по оплате приобретаемых активов, работ, услуг, т.е. осуществлением основного вида деятельности организации. Отток денежных средств по этой причине возрос в 2017 г. на 10 442 млн. руб. В 2017 г. сокращение абсолютных величин оттоков денежных средств наблюдался по оплате труда, расчетам с бюджетом, прочим выплатам. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что сокращение оттока денежных средств в данных направлениях является следствием роста объемов производственно-хозяйственной деятельности ООО КТЗ «Королёвский трубный завод».

3.2 Анализ сбалансированности денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 годах

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных интервалов, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов (таблица 4) и графический прием (рис 1)

Таблица 4 - Динамика денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 годах (исходные данные на основе пояснительной записки)

Показатель			Положительный денежный поток	Отрицательный денежный проток	Чистый денежный поток	Коэффициент ликвидности денежного потока
2016	месяцы	1	1 311 033 805	1 449 739 477	-138 705 672	0,904324
		2	4 377 868 232	4 375 434 112	2 434 120	1,000556
		3	2 541 218 140	2 472 016 065	69 202 075	1,027994
		4	1 800 220 548	1 635 515 594	164 704 954	1,100705
		5	1 899 172 294	1 975 576 440	-76 404 146	0,961326
		6	2 678 668 143	2 817 430 802	-138 762 659	0,950749
		7	3 017 703 198	2 943 346 738	74 356 460	1,025263
		8	3 445 459 637	3 514 856 319	-69 396 682	0,980256
		9	2 992 360 804	2 992 791 992	-431 188	0,999856
		10	3 741 692 446	3 668 106 013	73 586 433	1,020061
		11	2 732 865 858	2 777 053 739	-44 187 881	0,984088
		12	3 126 748 306	2 919 778 216	206 970 090	1,070886
2017	месяцы	1	1 678 953 396	1 690 929 633	-11 976 237	0,992917
		2	1 377 281 272	1 340 093 738	37 187 534	1,027750
		3	1 934 797 611	1 973 461 228	-38 663 617	0,980408
		4	2 205 526 700	2 178 889 506	26 637 194	1,012225
		5	2 592 379 096	2 614 276 096	-21 897 000	0,991624
		6	2 716 974 455	2 567 413 773	149 560 682	1,058253
		7	2 542 985 999	2 628 919 202	-85 933 203	0,967312
		8	3 304 769 519	3 193 226 971	111 542 548	1,034931
		9	5 190 002 899	4 828 399 455	361 603 444	1,074891
		10	4 631 957 688	5 136 721 171	-504 763 483	0,901734
		11	3 746 127 584	3 688 788 020	57 339 564	1,015544
		12	3 152 966 259	3 494 122 531	-341 156 272	0,902363

Смотрите также файлы

Опыт промышленной политики в разных странах (Сравнительная оценка практики проведения промышленной политики разных стран).pdf

Налоговый учет по акцизу (аспекты акцизного налогообложения).pdf

Понятие и виды наследования (Право наследования по закону).pdf

Процедуры несостоятельности (банкротства) (Виды и общие законодательные процедуры банкротства).pdf

Право интеллектуальной собственности (Основы правового регулирования в области интеллектуальной собственности).pdf

Файл: Анализ денежных средств предприятия (Обзор методик анализа денежных средств).pdf

2.4 Сравнительная характеристика по 3 методикам

3. Методика анализа денежных средств по Г.В. Савицкой ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год

3.1 Анализ состава и структуры денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год

3.2 Анализ сбалансированности денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 годах

Смотрите также файлы

Информация

Списки файлов

Дополнительно