Файл: Анализ денежных средств предприятия (Обзор методик анализа денежных средств).pdf
Добавлен: 26.06.2023
Просмотров: 164
Скачиваний: 3
СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретические основы анализа денежных средств предприятия
1.1 Характеристика денежных средств предприятия
1.2 Задачи и источники анализа денежных средств предприятия
1.3 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
1.4 Денежные средства как экономическая категория, их роль в кругообороте средств предприятия
1.5 Понятие денежных потоков. Значение и задачи их анализа
2. Обзор методик анализа денежных средств
2.1 Методика анализа денежных средств А.Д. Шеремета
2.2 Методика анализа денежных средств А. И. Алексеевой
2.3 Методика анализа денежных средств Г.В. Савицкой
2.4 Сравнительная характеристика по 3 методикам
3.1 Анализ состава и структуры денежных средств ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» за 2016-2017 год
3.2 Анализ сбалансированности денежных потоков ООО КТЗ «Королёвский трубный завод» в 2016-2017 годах
В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения, сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Например, в США с 1988 года введен стандарт, по которому предприятия, вместо составлявшегося ими до этого отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.
Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). Однако в мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:
• прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
• косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.
1.3 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом
На практике используют два метода расчета денежных потоков – прямой и косвенный.
Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:
- текущая (основная) деятельность - получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;
- инвестиционная деятельность - движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;
- финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.
Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств.
Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В Росси прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями – их отток. Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена в таблице №1, составленную на основе Приложения.
Таблица 1. Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.
№ п/п |
Показатель |
Отчетный год |
Предыд. год |
1. |
Текущая деятельность |
||
1.1. |
Поступило: |
7795935 |
5307868 |
выручка о продажи продукции |
7467208 |
4367851 |
|
прочие поступления |
328727 |
940017 |
|
ИТОГО: |
15591870 |
10615736 |
|
1.2. |
Направлено: |
7765227 |
6163591 |
на оплату материалов, товаров и т.д. |
5597930 |
3644041 |
|
на выплату заработной платы |
201515 |
71511 |
|
на выплату дивидендов |
266384 |
239705 |
|
на оплату налогов и сборов |
122067 |
15033 |
|
отчисления в гос. внебюджетные фонды |
101949 |
33257 |
|
на выдачу подотчетных сумм |
24728 |
13703 |
|
на прочие расходы |
1450654 |
2146341 |
|
ИТОГО: |
7765227 |
6163591 |
|
Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по текущей деятельности |
30708 |
-855723 |
|
2. |
Инвестиционная деятельность |
||
2.1. |
Поступило: |
32059 |
251318 |
выручка от продажи основных средств |
31252 |
247456 |
|
дивиденды |
807 |
3862 |
|
ИТОГО: |
32059 |
251318 |
|
2.2. |
Направлено: |
863458 |
826350 |
на приобретение основных средств |
253713 |
467680 |
|
на приобретение ценных бумаг |
609745 |
358670 |
|
ИТОГО: |
863458 |
826350 |
|
Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по инвестиционной деятельности |
-831399 |
-575032 |
|
3. |
Финансовая деятельность |
||
3.1. |
Поступило: |
6112551 |
1970601 |
полученные кредиты и займы |
6112551 |
1970601 |
|
ИТОГО: |
6112551 |
1970601 |
|
3.2. |
Направлено: |
5294321 |
534255 |
возврат полученных ранее кредитов |
5294321 |
534255 |
|
ИТОГО: |
5294321 |
534255 |
|
Итого: приток (+)/отток (-) ден. средств по финансовой деятельности |
818230 |
1436346 |
|
Общее изменение денежных средств за анализируемый период |
17539 |
5591 |
По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.
Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 30 708 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 818 230 тыс. руб. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетном периоде в размере 831 399 тыс. руб.
Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 3 099 357 тыс. руб. и составила 7 467 208 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (1 970 601 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 6 112 551 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 86,6%, в предыдущем периоде лишь на 27,1%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а, следовательно, и о неустойчивости финансового положения предприятия. Существенное увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств с 247 456 тыс. руб. в предыдущем периоде до 31 252 тыс. руб.
В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.
Недостатком этого метода является невозможность учесть взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:
-
- изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
- неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
- иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.
В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.
На первом этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.
На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.
Для расчета изменений по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств используется вспомогательная таблица.
Сведения об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.
Статьи баланса |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения: увеличение (+), уменьшение (-) |
Производственные запасы |
497 205 |
628 281 |
131 076 |
Незавершенное производство |
1 008 |
319 |
-689 |
Расходы будущих периодов |
398 |
471 |
73 |
Готовая продукция |
33 104 |
70 135 |
37 031 |
Дебиторская задолженность |
210 938 |
586 958 |
376 020 |
Краткосрочные финансовые вложения |
211 839 |
560 287 |
348 448 |
Денежные средства |
33 356 |
50 895 |
17 539 |
Краткосрочные займы и кредиты |
540 201 |
568 794 |
28 593 |
Расчеты с кредиторами |
499 935 |
655 498 |
155 563 |
Расчеты с персоналом |
15 062 |
21 262 |
6 200 |
Расчеты с внебюджетными фондами |
6 779 |
10 500 |
3 721 |
Расчеты с бюджетом |
16 620 |
27 377 |
10 757 |
Расчеты с прочими кредиторами |
75 167 |
23 107 |
-52 060 |
Доходы будущих периодов |
45 057 |
45 057 |
|
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков |
19 041 |
24 741 |
5 700 |