Файл: Анализ денежных средств предприятия (Методические основы управления денежными средствами).pdf
Добавлен: 27.06.2023
Просмотров: 55
Скачиваний: 2
3 Анализ эффективности денежных потоков в ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ»
Анализ эффективности денежных потоков помогает определить достаточность наличия денежных средств.
Первоначально оценим степень участия денежных активов в оборотном капитале, которая оценивается на основе определения коэффициента участия денежных активов в оборотном капитале.
Расчетные данные и результаты расчетов сводим в таблицу 7 (Приложение 7).
Характеризуя полученные данные можно отметить, доля денежных активов в общей сумме оборотного капитала в 2013 году составляла 3,5%, в 2014 году она увеличилась до 15,2%, а в 2015 году вновь сократилась до 6,9%.
Таким образом, в целом за анализируемый период за исследуемый период доля денежных активов в общей сумме оборотного капитала немного сократилась, однако следует отметить резкие скачки в величине коэффициента.
На следующем этапе анализа определим средний период оборота и количество оборотов денежных активов в рассматриваемом периоде, что позволит нам оценить роль денежных активов в общей продолжительности операционного цикла исследуемой организации и их остатка по отношению к денежному обороту (объему расходования денежных средств) таблица 8 (Приложение 8).
Оборачиваемость денежных средств ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» за анализируемый период уменьшилась с 66,1 до 33,4 раз в год, а период оборота увеличился с 5,4 дней до 10,8 дней.
Таким образом, при действующей “системе” расходования средств, выбраное предприятие в 2015 году имеет запас денежных активов в среднем на 10,8 день, что выше аналогичного показателя 2013 года почти в 2 раза. Увеличение запаса денежных активов ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» обусловлено превышением темпа увеличения среднего остатка денежных средств над темпом увеличения РДА.
Следующим этапом анализа является исследование синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода: рассматривается динамика остатков денежных активов организации, отражающая уровень этой синхронности и обеспечивающая абсолютную платежеспособность. В процессе исследования синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента ликвидности денежного потока в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода.
Расчет коэффициента ликвидности денежного потока исследуемой организации приведем в таблице 9 (Приложение 9).
На основе приведенных в таблице 9 данных можно отметить, что денежный поток ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» ликвиден, так как коэффициента ликвидности денежного потока превышает 1, однако наблюдается сокращение уровня ликвидности денежного потока исследуемой организации так как уровень анализируемого показателя снизился с 1,084 до 1,068 или на 2,8%. В 2013 году отмечается не ликвидность денежного потока.
На заключительном этапе анализа эффективности денежного потока осуществляется расчет обобщающих показателей эффективности денежных потоков организации, которыми выступают коэффициент эффективности денежного потока организации и коэффициент реинвестирования чистого денежного потока.
Результаты расчета коэффициента эффективности денежного потока и коэффициента реинвестирования чистого денежного потока ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» приведем в таблице 10 (Приложение 10).
На основе полученных данных можно сделать вывод: Если в 2013 и 206 годах коэффициенты эффективности и реинвестирования чистого денежного потока имели положительное значение, то в 2014 году его уровень был отрицателен, а это свидетельствует о том, что, несмотря на повышение оборачиваемости денежных средств ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» и ликвидность денежного потока, выбраная организация имеет нестабильную эффективность чистого денежного потока, что связано с колебаниями величин притоков и оттоков денежных средств.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Курсовая работа посвящена анализу денежных средств ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ».
В работе были рассмотрены теоретические вопросы функционирования, рассмотрены основные понятия и основы анализа денежных средств предприятия
В курсовой работе был проведен подробный анализ денежных средств ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ». За анализируемый период объем денежных поступлений увеличился на 201990 млн. руб. или на 60,7% и составил в 2015 году 332800 млн. руб. основным источником поступления денежных средств является текущая (основная) деятельность по выполнению работ и оказанию услуг, так как на нее приходится основная доля денежных поступлений.
Прослеживая динамику денежных поступлений по текущей деятельности ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» можно отметить, что в 2013 году они занимали 90,4% в общем объеме притока денежных средств, в 2014 году их доля сократилась до 84,8%, а в 2015 году опять возросла до 92%.
Характеризуя структуру денежных притоков выбранного предприятия по видам деятельности можно отметить:
1. Основным источником поступления денежных средств по текущей деятельности является выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, которая занимает в общем объеме денежных поступлений по текущей деятельности в 2015 году 91,2%.
2. Основным источником поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности является выручка от продажи основных средств и иного имущества, которая в 2013 году занимала в общем объеме 76,2%, в 2014 году ее доля сократилась до 62,8%. Наблюдается увеличение поступлений за счет получения долгосрочных кредитов с 23,8% до 37,2%.
3. Основным и единственным источником поступления денежных средств по финансовой деятельности выбранного предприятия являются поступления от займов и кредитов, предоставленных другими фирмами.
По результатам проведенных расчетов можно сделать следующие выводы. 1. Основными направлениями расходования денежных средств ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» являются расходы по обеспечению текущей (основной) деятельности 93,51 в 2013 г, 83,67% в 2014 г. и 90,9% в 2015 году. Наиболее весомыми направлениями расходования денежных средств по текущей деятельности являются оплата счетов поставщиков и подрядчиков, расходы на выплату заработной платы и налогов. 2. На инвестиционную деятельность приходится 0,18% в 2013 году, в 2014 году доля расходов денежных средств на инвестиционную деятельность возросла до 17,44%, а в 2015 году опять сократилась до 1,18%. Основным направлением оттока денежных средств по инвестиционной деятельности является расходы по строительству здания нового корпуса. 3. Отток денежных средств по финансовой деятельности ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» в 2013 году занимал в общем объеме отрицательного денежного потока 6,31%, в 2014 году его доля сократилась до 2,42%,а в 2015 году снова возросла до 7,91%. Основными направлениями расходования денежных средств в рамках осуществления финансовой деятельности является погашение кредитов. Следует отметить, если в 2013 году на погашение кредитов приходилось 83,6% общих выплат по финансовой деятельности, а 16,4% расходовалось на выплату доходов учредителям, то в 2015 году погашение кредитов и займов стало единственным направлением расходования денежных средств по финансовой деятельности ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ».
В 2013 году наблюдается увеличение остатков денежных средств с 449 тыс. руб. до 5713 тыс. руб., однако в 2014 году отмечается
снижение остатка денежных средств до 4410 тыс. руб., к концу 2015 года остатки денежных средств увеличились до 15263 тыс. руб.. В целом за анализируемый период объем остатков денежных средств предприятия увеличились на тыс. руб. или %.
Исследуя порядок формирования чистого денежного притока, видно, что основная масса свободных остатков денежных средств формируется за счет осуществления основной деятельности.
в целом за анализируемый период за исследуемый период доля денежных активов в общей сумме оборотного капитала немного сократилась, однако следует отметить резкие скачки в величине коэффициента.
Оборачиваемость денежных средств ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» за анализируемый период уменьшилась с 66,1 до 33,4 раз в год , а период оборота увеличился с 5,4 дней до 10,8 дней.
Денежный поток ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» можно признать ликвидным, так как коэффициента ликвидности денежного потока превышает 1, однако наблюдается сокращение уровня ликвидности денежного потока выбранного предприятия так как уровень анализируемого показателя снизился с 1,084 до 1,068 или на 2,8%. В 2013 году отмечается не ликвидность денежного потока.
Динамика коэффициента эффективности и реинвестирования чистого денежного потока соответствует динамике остальных коэффициентов эффективности использования денежных средств.
Таким образом, можно сказать, что ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» в целом располагает достаточными денежными средствами, поступающими от основных видов деятельности, для удовлетворения потребностей, выраженных в оттоках денежных средств. Но при этом отмечается определенные проблемы. Возникающие в связи с оттоками денежных средств на инвестиционную и финансовую деятельность. Так в 2014г отмечается нехватка денежных средств, выраженная в отрицательной величине чистого денежного потока. Таким образом, в данном случае можно говорит о нерациональности планирования денежных средств.
В качестве рекомендаций для улучшения использования денежных средств можно посоветовать следующее.
В первую очередь, необходимо осуществлять планирование денежных средств на перспективу с учетом организационных планов по развитию предприятия.
Во-вторых, организации необходимо страховать свою финансовую систему от скачков в притоках и оттоках денежных средств. Для чего необходимо разработать страховой и текущий норматив запаса денежных средств исходя из средней текущей потребности в денежных средствах.
Для роста объема положительного денежного потока в краткосрочном периоде можно порекомендовать
- увеличение размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;
- обеспечение частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;
- сокращение сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;
- ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;
- использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности – учета векселей, факторинга, форфейтинга;
- ускорение инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
Для роста объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде:
- привлечение стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
- привлечение долгосрочных финансовых кредитов;
- продажа части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования;
- продажа (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.
Для снижения объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде:
- сокращение объема и состава реальных инвестиционных программ;
- отказ от финансового инвестирования;
- снижение суммы постоянных издержек предприятия.
БИБЛИОГРАФИЯ
Описание нормативно-правовых актов органов законодательной и исполнительной власти
1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 года от № 129-ФЗ
2. Налоговый кодекс Российской Федерации: части I,II.-М.: ИНФРА-М
3. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01
Описание учебников и учебных пособий
4. Абрютина М.С.,Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия :Учебно-практическое пособие.-3-е издание, переработанное и дополненное.- М.:Издательство «Дело и сервис»,2011.-272с.
5. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ:Учебное пособие.-2-е издание переработанное и дополненное.-М.:Издательство «Дело и сервис»,Новосибирск :Издательский дом “Сибирское соглашение”,2013.-160с.
6. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп.-М.:Финансы и статистика – 2009. –208с: ил.
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. – корр. РАН И.И. Елисеев. – М.: Финансы и статистика, 2014. с. 332.
8. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. -К.: Ника-Центр, 2012.- 512с.
9. Бригхам Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х томах / пер. с англ. под. ред. В.В. Ковалева, СПб: Экономическая школа, 2011. - 669с.
10. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 2012.
11. Выборова Е.Н. Диагностика финансовой устойчивости субъектов хозяйствования//Аудитор. – 2009. – №12. – с.37.
12. Донцова Л.В, Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности (фрагмент книги) // Финансовый менеджмент. – 2011. - № 1. – с. 122
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Изд-во ДИС., 2010.
14. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2012. –528с. (Библиотека журнала “Бухгалтерский учёт”)