Файл: Анализ денежных средств предприятия (Методические основы управления денежными средствами).pdf

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 27.06.2023

Просмотров: 57

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

РДА - общий объем расходования денежных средств (определяется по отчету о движении денежных).

Далее в анализе денежных средств проводится оценка ликвидности денежного потока. Расчет коэффициента ликвидности денежного потока рассматривает соотношение положительного денежного потока к отрицательному потоку и осуществляется по формуле.

Кл = (ПДА + ДАкп) / (ОДА + ДАнп) ( 4)

где ПДА – положительный поток денежных средств

ОДА – отрицательный поток денежных средств

ДАкп – сумма остатка денежных активов на конец периода

ДАнп – сумма остатка денежных активов на начало периода

Оценка эффективности потоков денежных средств проводится для анализа отдачи вкладываемых денежных средств.

Рассчитывается коэффициент эффективности денежного потока по формуле

Кэ = ЧДП / ОДА ( 5)

где ЧДП – чистый денежный поток

Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока рассчитывается по формуле

Кр = ЧДП / (РИ + ФИ) ( 6)

где РИ - сумма прироста реальных инвестиций

ФИ - сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций

Результаты проводимого анализа используются в дальнейшем для оптимизации и регулирования остатков денежных средств, а также построения эффективной системы контроля за денежными средствами предприятия.

2 Анализ эффективности управления денежными средствами ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ»

2.1 Краткая характеристика ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ»

Общество с ограниченной ответственностью «Нико Турс Тольятти» (далее - Общество) является коммерческой организацией, созданной и действующей в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.98 г.

ООО «Нико Турс Тольятти» образовано в 1995 г., является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава, действующего законодательства Российской Федерации, обязательных для исполнения актов органов исполнительной власти.

Место нахождения Общества: Российская Федерация, Самарская область, г. Тольятти, бульвар Ленина, 7. Телефон/факс: 8 (8482) 508-500.

ООО «Нико Турс Тольятти» - одно из крупнейших туристических агентств региона. Как коммерческая организация оно создано с целью извлечения прибыли. Основными видами деятельности Общества являются:


  1. Оказание туристических услуг гражданам и юридическим лицам на территории РФ и за ее рубежом.
  2. Агентская деятельность по продаже пассажирских и грузовых перевозок, осуществляемых автомобильным, водным, воздушным и железнодорожным транспортом.

В сферу деятельности ООО «Нико Турс Тольятти» входит осуществление маркетинговых исследований, оказание консультационных и посреднических услуг, а также иная деятельность, не запрещенная и не противоречащая действующему законодательству Российской Федерации.

 За время работы ООО «Нико Турс Тольятти» накопило большой опыт индивидуального и корпоративного обслуживания клиентов, были налажены надежные связи с ведущими российскими и зарубежными авиакомпаниями, крупнейшими туроператорами по различным направлениям, а также с другими авторитетными организациями туриндустрии.

  Коллектив ООО «Нико Турс Тольятти» - это опытные, профессиональные, коммуникабельные менеджеры и операторы, постоянно повышающие свою квалификацию. Работники агентства всегда внимательно выслушают клиентов, проконсультируют по всем вопросам, связанным с поездкой, предложат самые лучшие и оптимальные варианты авиаперелетов, туров, деловых поездок, оперативно и качественно произведут бронирование авиабилетов, туров.

Имущество Общества образуется за счет вкладов учредителей, полученных доходов и других законных источников. В отношении своего имущества Общество осуществляет все полномочия на правах собственника, совершает любые, не запрещенные законом сделки.

Средства Общества хранятся в учреждениях банков. Общество имеет самостоятельный баланс.

Общество вправе раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между учредителями Общества. Решение об определении части прибыли Общества, распределяемой между учредителями Общества, принимается Общим собранием учредителей.

Часть прибыли Общества, предназначенная для распределения между его учредителями, распределяется пропорционально их долям в Уставном капитале Общества.

Учредители вправе принять решение о направлении прибыли (части прибыли) на развитие Общества.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Директором – единоличным исполнительным органом. Директор избирается Общим собранием учредителей Общества и подчиняется ему в своей деятельности. Управление ООО «Нико Турс Тольятти» возложено на директора – Силантьева Алексея Викторовича.

Общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в соответствии с порядком, предусмотренным действующим законодательством РФ.


Финансовый год Общества совпадает с календарным годом.

Бухгалтерский учет в организации осуществляется бухгалтерией как структурным подразделением, возглавляемым главным бухгалтером.

Главный бухгалтер назначается на должность и освобождается от должности приказом руководителя организации. Главный бухгалтер подчиняется только руководителю организации.

Бухгалтерия в своей деятельности строго руководствуется Федеральным законом «О бухгалтерском учете», Положением ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и другими нормативными документами.

2.2 Анализ положительных и отрицательных денежных потоков в разрезе отдельных источников формирования

Как отмечалось ранее, управление денежными потоками является важной составной частью общей системы управления финансовой деятельностью предприятия. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия в процессе его развития путем балансирования объемов приходов и расходов денежных средств и их синхронизации во времени[3].

Решающую роль в оценке эффективности действующей политики управления денежными средствами и обеспечении сбалансированности денежных потоков предприятии в процессе их оптимизации и планирования играет роль движения денежных средств в предшествующем периоде.

Основной целью этого роли движения денежных средств в предшествующем периоде является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и времени.

Произведем анализ политики управления денежными средствами на основе данных ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ».

Первоначально определим основные источники поступления денежных средств и направления их расходования. Для этого проведем анализ денежных потоков ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» в целом и их распределение по видам деятельности. Основанием для осуществления расчетов послужит Форма №4 «Отчета о движении денежных средств», Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» и Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» за 2013-2015гг..

Результаты анализа притока денежных средств в целом по исследуемому предприятию произведем в таблице 1 (Приложение 1)

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

Наблюдается увеличение притока денежных средств, так если в 2013 году общая сумма денежных поступлений составляет 130810 млн. руб., то к 2014 году сумма денежных поступлений увеличилась на 124067 млн. руб. или 48,7%, а в 2015 году увеличение денежных притоков составило 77923 млн. руб. 23,4%.


Результаты анализа структуры денежных поступлений ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» за анализируемый период приведем в таблице 2 (Приложение 2).

По результатам проведенного анализа, представленного в таблице, видно, что основным источником поступления денежных средств является текущая (основная) деятельность по выполнению работ и оказанию услуг, так как на нее приходится основная доля денежных поступлений.

Прослеживая динамику денежных поступлений по текущей деятельности ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» можно отметить, что в 2013 году они занимали 90,4% в общем объеме притока денежных средств, в 2014 году их доля сократилась до 84,8%, а в 2015 году опять возросла до 92%. Сократилась доля денежных средств, получаемых в качестве авансов от покупателей и заказчиков. Увеличилась величина денежных средств и их доля в общей структуре прочих поступлений с 0,4 до 5,2%. В числе прочих поступлений институт получает средства от сдачи помещений в аренду.

Следует отметить, если в 2013-2014 года оставшаяся доля поступлений приходилась на инвестиционную деятельность ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ», доля которой увеличивалась с 9,6% до 15,2%, то в 2015 году поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности не наблюдается, однако появляется приток средств по финансовой деятельности, занывший в общем притоке денежных средств 8%.

Оценивая абсолютное значение денежных поступлений ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» по видам деятельности следует отметить:

Объем поступлений денежных средств деятельности за анализируемый период увеличился на 187972 млн. руб. или на 158% и составил 306200 млн. рублей. Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг - на 169938 или на 156%. Сумма прочих поступлений денежных средств по текущей деятельности возросла на 15307 млн. руб., более чем в 30 раз.

Приток денежных средств по инвестиционной деятельности в 2014 году увеличился по отношению к 2013 году на 26145 млн. руб. или 208% и составлял 38371 млн. руб. В 2015 году поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности не наблюдается.

В 2015 году приток денежных средств по финансовой деятельности составил 26600 млн. руб.

Результаты анализа оттока денежных средств в целом по исследуемой предприятиемизображен в таблице 3 (Приложение 3).

По данным таблицы 3. можно сделать вывод:

  • Объем расходования денежных средств увеличился в 2014 году по отношению к 2013 году на 124634 млн. руб. или на 49,82%, а в 2015 году по отношению к 2014 году на 71767 млн. руб. или 22,29%.
  • В целом за анализируемый период объем оттока денежных средств вырос на 196401 млн. руб. или 61,0% и составил 321947 млн. руб.

Анализ основных направлений расходования денежных средств обобщим в таблице 4 (Приложение 4).

Чистый денежный поток является важнейшим результативным показателем финансовой деятельности предприятии, так как выступает индикатором уровня сбалансированности ее денежных потоков.

Для анализа сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему рассчитаем показатель чистого денежного потока ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» и изучим его динамику.

Расчет чистого притока (оттока) денежных средств произведем в таблице 5 (Приложение 5).

На основе данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

В 2013 году наблюдается увеличение остатков денежных средств с 449 тыс. руб. до 5713 тыс. руб., однако в 2014 году отмечается снижение остатка денежных средств до 4410 тыс. руб., к концу 2015 года остатки денежных средств увеличились до 15263 тыс. руб.. В целом за анализируемый период объем остатков денежных средств организации увеличились на тыс. руб. или %.

Исследуя порядок формирования чистого денежного притока, видно, что основная масса свободных остатков денежных средств формируется за счет осуществления основной деятельности и лишь в 2013 году свободный остаток денежных средств формируется за счет поступлений от инвестиционной деятельности.

Следует отметить, что руководство ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» стремится не создавать слишком больших резервов денежной наличности, а вкладывает ее в долгосрочные активы, т. е. стремиться развивать предприятие и наращивать ее основной капитал. Однако, несмотря на это, деятельность выбранного предприятия не достаточно эффективна (наблюдается снижение доходности и рентабельности исследуемой организации).

Как отмечалось ранее, особое место в системе анализа чистого денежного потока предприятия уделяется «качеству чистого денежного потока», представляющему собой обобщенную характеристику структуры источников формирования этого показателя. Одним из аспектов анализа, осуществляемого на этом этапе, является определение достаточности генерируемого организацией чистого денежного потока с позиций, финансируемых им потребностей.

Рассчитаем коэффициент достаточности чистого денежного потока ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ», результаты расчетов представим в таблице 6 (Приложение 6).

На основе полученных данных можно сделать вывод, что чистый денежный поток выбранного предприятия имеет низкое качество, то есть увеличение доли его чистой прибыли связано с ростом цен на продукцию и сокращением внереализационных операций, а объем генерирования чистого денежного потока ООО «НИКО ТУРС ТОЛЬЯТТИ» скорее всего недостаточен для осуществления финансируемых потребностей предприятия, по крайней мере снижение анализируемого показателя во времени за анализируемый период свидетельствует о сокращении возможностей предприятия в осуществлении финансирования своих потребностей. Ответить более точно на вопрос достаточности генерирования чистого денежного потока в условиях, когда отрицательный денежный поток преобладает над положительным поможет более углубленный анализ, направленный на изучение эффективности денежных потоков.