Файл: АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ (Теоретические аспекты денежных средств предприятия: понятие, методика анализа).pdf

(1.2)

где - чистый денежный поток от операционной деятельности;

– выручка от реализации продукции и услуг;

– полученные авансы от покупателей и заказчиков;

- сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

– сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;

ЗП – сумма выплаченной заработной платы персоналу организации;

НП – сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды;

- сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности;

Расчеты суммы чистого денежного потока организации по инвестиционной и финансовой деятельности, а также по организации в целом осуществляются по тем же алгоритмам, что и при косвенном методе.

Данный метод имеет свои недостатки: он не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата, и величины изменения денежных средств, в частности, не показывают, почему возникают ситуации, когда прибыльная организация является неплатежеспособной [15, с. 36].

Косвенный метод с аналитической точки зрения является более предпочтительным, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободной денежной наличностью. Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждой организации имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль организации, не затрагивая величину его денежных средств [3].

При косвенном методе входящий и исходящий денежный поток не приводятся, а рассчитывается нетто–поток: чистый приток или отток денежных средств. Данный расчет чистого денежного потока осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, других статей актива, относящихся к текущей деятельности. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

Источниками информации для анализа и расчета денежного потока косвенным методом является отчетный бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Расчет чистого денежного потока при косвенном методе осуществляется по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой) и в целом по организации.

---

По операционной (основной) деятельности организации он рассчитывается следующим образом [11, с. 34]:

(1.3)

где – чистая прибыль от операционной деятельности;

А- сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

– изменение суммы дебиторской задолженности;

- изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящим в состав оборотных активов;

– изменение суммы кредиторской задолженности;

– изменение суммы доходов будущих периодов;

– изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

– изменение суммы полученных авансов;

– изменение суммы выданных авансов.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различия между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком организации.

По инвестиционной деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности определяется по следующей формуле [11, с. 36]:

(1.4)

где – выручка от реализации основных средств;

– сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов;

– выручка от реализации нематериальных активов;

– выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия;

– сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

– сумма приобретенных основных средств;

–изменение остатка незавершенного капитального строительства;

–сумма приобретения нематериальных активов;

–сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

–сумма выкупленных собственных акций предприятия.

По анализу финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанных с использованием внешнего финансирования.

Чистый денежный поток определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой выплаченного основного долга, а также суммой выплаченных дивидендов собственникам организации. Чистый денежный поток по финансовой деятельности определяется по следующей формуле [15, с. 41]:

(1.5)

где – сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала;

– сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

– сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

–сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

---

–сумма выплат (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

– сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

–сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

Механизм расчета чистого денежного потока по текущей, инвестиционной и финансовой деятельностям позволяет определить общий размер чистого денежного потока по организации [15, с. 43]:

, (1.6)

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, поэтому [3]: позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности организации; устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах организации за отчетный период.

Преимущество косвенного метода определения чистого денежного потока заключается в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину чистого денежного потока. Преимуществом прямого метода является то, что он позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежного потока. При анализе денежного потока необходимо использовать оба метода. В соответствии с принципами международного учета, организации самостоятельно выбирают метод расчета денежных потоков.

На основе анализа основных показателей движения денежных потоков можно выполнить коэффициентный анализ, который позволил бы более детально рассмотреть состояние денежных потоков организации.

В настоящее время отсутствует информация о «нормальных» значениях данных коэффициентов, поэтому базой для сравнения является информация о величине показателя в предыдущие годы.

Глава 2. Анализ движения денежных средств в ООО «МегаСалют»

2.1 Анализ состава и структуры денежных средств ООО «МегаСалют»

ООО "МЕГАСАЛЮТ" (Москва; ИНН 7736647142) зарегистрировано 9 августа 2012 года регистрирующим органом Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы № 46 по г. Москве. Уставный капитал компании по состоянию на 18.03.2015 - 10000 руб. Основные виды деятельности ООО "МЕГАСАЛЮТ": оптовая торговля табачными изделиями (51.35), деятельность агентов по оптовой торговле пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями (51.17), оптовая торговля безалкогольными напитками (51.34.1).

---

ООО «МегаСалют» является частным коммерческим предприятием, а поэтому его основной целью является получение прибыли. Общество учреждается с целью получения доходов от использования материальных, финансовых, интеллектуальных и иных ресурсов участников.

Оценку движения потоков денежных средств целесообразно строить по принципу от общего к частному, а поэтому первым шагом оценки эффективности управления денежными средствами ООО «МегаСалют» будет анализ интенсивности поступления.

Информацию, характеризующую движение денежных средств ООО «МегаСалют» в 2014 –2016 гг. представим в таблице 2.1.

Согласно представленной информации в период с 2014 г. по 2016 г. предприятие получало денежные средства в больших объемах, чем тратило. Так в 2014 г. ООО «МегаСалют» в результате осуществления основной производственной деятельности получило 102725 тыс. руб. причем в качестве результата реализации основной продукции всего 2214 тыс. руб.

В 2015 г. от осуществления основной производственной деятельности ООО «МегаСалют» удалось мобилизовать до 123680 тыс. руб., что на 27,60% больше чем показатель предшествующего периода. В 2016 г. за счет поступлений выручки и прочей реализации продукции ООО «МегаСалют» получило 136515 тыс. руб., что на 10,38% больше значения 2015 г.

Таблица 2.1

Анализ состава и динамики денежных средств от текущей производственной деятельности ООО «МегаСалют» в 2014-2016 гг. (прямой метод), тыс. руб.

Наименование	2014 г.	2015 г.		2016 г.
	∑	∑	% изменения	∑	% изменения
1	2	4	5	6	7
1. Остаток денежных средств на начало года	4519	3301	73,05	1306	39,56
2. Поступило денежных средств всего	102725	123680	120,40	136515	110,38
выручка от продаж товаров, работ, услуг	100511	122112	121,49	134817	110,40
прочие доходы	2214	1568	70,82	1698	108,29
3. Направленно денежных средств всего в т.ч.	96799	123514	127,60	136261	110,32
на оплату приобретённых товаров,	65639	77068	117,41	78965	102,46
на оплату труда	20560	28762	139,89	31548	109,69
на расчёты по налогам и сборам	9474	15563	164,27	16998	109,22
на прочие расходы	1126	2121	188,37	8750	412,54
4. Остаток на конец	3301	1306	39,56	1560	119,45

---

Поскольку большую часть поступлений денежных активов на предприятии составляет выручка, то отметим, что в ее состав входит стоимость реализации продукции и услуг ООО «МегаСалют». В 2015 г. выручка составила 122112 т.р., что на 21,49% больше чем в 2014 г., а в 2016 г. данный показатель увеличился на 10,4%, составив 134817 т.р. Представленные данные свидетельствуют, что наибольший объем расходования средств ООО «МегаСалют» связан с оплатой товаров, работ, услуг и оплатой труда работников. В 2014 году на эти цели было потрачено 65639 тыс. руб. а к 2015 году данная статья расходов возросла до 77068 тыс.руб. Причем, поскольку данный рост имеет место быть на фоне роста притоков денежных средств от выручки, то данный фактор как отрицательный рассматривать не стоит. В 2016 г. на оплату приобретенных товаров было отвлечено еще больше денежных средств: 78965 тыс. руб., что на 2,5% больше значения 2015 г. Оттоки средств не связанные с реализацией на предприятии представлены: расчетами по налогам и сборам, прочими расходами, связанными с перемещением денежных средств другим хозяйствам. По сравнению с началом анализируемого периода, данные направление расходования средств увеличилось до 16998 тыс. руб. и 87501 тыс. руб. соответственно.

2.2 Анализ движения денежных потоков в ООО «МегаСалют»

В таблице 2.2 оценим динамику денежного потока ООО «МегаСалют» в 2014 году.

Таблица 2.2

Анализ интенсивности денежных потоков ООО «МегаСалют» в 2014 г., тыс. руб.

Показатели	Период времени				Отклонения, %
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	во 2 кв.	в 3 кв.	в 4 кв.
1	2	3	4	5	6	7	8
Денежные средства	25681	27736	28763	20545	8,00	3,70	-28,57
Касса	2311	2496	2589	1849	8,01	3,73	-28,58
Расчетный счет	23370	25240	26174	18696	8,00	3,70	-28,57
Кредиторская задолженность	899	971	1007	719	8,01	3,71	-28,60
Дебиторская задолженность	617	666	690	493	7,94	3,60	-28,55

---