Файл: Анализ денежных средств предприятия (ООО «Пантера»).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Денежный поток фирмы - это совокупность распределенных во времени выплат и поступлений финансовых средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.

Высокой ролью действенного управления финансовыми потоками хозяйствующего субъекта определяются следующие основные положения.

Хозяйственную деятельность субъекта хозяйствования буквально во всех ее аспектах обслуживают денежные потоки. Образно денежный поток, возможно представить в виде системы «финансового кровообращения» хозяйственного организма фирмы. Действенно санкционированные денежные потоки фирмы являются важным признаком ее «финансового здоровья».

Действенное управление финансовыми потоками гарантирует экономическое равновесие фирмы в процессе ее развития. Экономическая стабильность фирмы зависит от того сколько видов денежных средств синхронизированы меж собой по размерам и во времени. Высокую степень такой синхронизации гарантирует значительно быстрая реализация стратегических целей становления фирмы.

Рациональное формирование денежных потоков содействует увеличению ритмичности воплощения операционного процесса фирмы. Действенно организованные денежные потоки фирмы, повышая ритмичность воплощения операционного процесса, обеспечивают рост производства и реализации ее продукции.

Действенное управление финансовыми потоками дозволяет уменьшить долю заемного капитала на предприятии.

Актуальность работы обоснована тем, что управление финансовыми потоками считается необходимым финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота денежных средств фирмы. Этому содействует уменьшение длительности производственного и денежного циклов, достигаемое в процессе действенного управления денежными потоками, а также снижение необходимости в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность фирмы.

Целью работы является разработка предложений и практических назначений по совершенствованию управления денежными потоками фирмы.

В соответствии с установленной целью определены следующие главные задачи:

• охарактеризовать суть и теорию денежных потоков;
• проанализировать методические подходы оценки потоков денежных средств;
• предоставить характеристику теоретическим подходам к управлению денежными потоками;
• дать оценку эффективности управления денежными потоками фирмы;
• проанализировать финансовое состояние фирмы ООО «Пантера».

Объектом исследования является предприятие розничной торговли ООО «Пантера».

Предметом исследования являются денежные потоки ООО «Пантера».

Теоретическую и методологическую базу исследования составили труды российских и зарубежных ученых в области экономики предприятий, бухгалтерского учета, статьи научно-популярных журналов. В процессе работы использовались элементы различных методов исследования: абстрактнологического, исторического, монографического, статистико-экономического и других. Период исследования составляет три года с 2014 по 2016 гг

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ АКТИВАМИ ФИРМЫ

1.1 Денежные средства организации

Руководство денежными потоками является одним из главных направлений деятельности предприятия.

Колчина Н. В. в своих трудах, подчеркивает, что управление денежными потоками должны осуществлять все хозяйствующие субъекты независимо от их величины, организационно-правовой формы, масштабов деятельности, отраслевой принадлежности для:³⁰

1. управления затратами и их оптимизации для более оптимального распределения ресурсов фирмы в производственном процессе;
2. управления оборотным капиталом при оценке короткосрочных потребностей в наличных денежных средствах и управлении запасами;
3. планирования инвестиционной деятельности фирмы и определения источников его финансирования и их величины;
4. обеспечение экономического роста фирмы и увеличение ее рыночной стоимости.

Таким образом, управление финансовыми потоками любой коммерческой фирмы является главной составной долей, оно дозволяет решать различные цели финансового менеджмента, и подчинено его ключевой цели.

По мнению таких видных экономистов, как Бланк И. А., Румянцева Е. Е., Колчина Н. В., ключевой целью управления финансовыми потоками является гарантия денежного равновесия фирмы в процессе ее развития через балансирование размеров поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Так, Колчина предлагает для достижения поставленной цели в процессе управления денежными потоками необходимо обеспечить:³¹

1. сбалансированность объемов поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств;
2. синхронность движения денежных потоков во времени;
3. рост свободного (чистого) денежного потока предприятия.

Денежные потоки обслуживают все составные элементы капитала предприятия (рис. 1.1).

Рисунок 1.1 - Взаимосвязь денежных потоков и капитала предприятия

Управление денежными потоками предполагает исследование данных потоков, учет движения денежных средств, составление плана их движения.

Согласно мнению Колчиной управление денежными потоками предприятия основывается на отдельных принципах, главными из которых являются:

1. информативная достоверность. Как и другая управляющая система, управление денежными потоками обязано быть обеспечено необходимой информационной базой. Для проведения анализа движения денежных потоков, источником информации прежде всего, является отчет о движении денежных средств, бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах и приложения к балансу;
2. обеспечение сбалансированности. Управление денежными потоками предприятия имеют дело со многими видами денежных потоков предприятия. Осуществление этого принципа связано с оптимизацией денежных потоков фирмы в процессе управления ими;
3. обеспечение эффективности. Денежные потоки характеризуются неравномерностью поступления и расходования денежных средств. Осуществление принципа эффективности в ходе управления денежными потоками заключается в обеспечении эффективного их использования по средствам осуществления финансовых инвестиций предприятия;
4. обеспечение ликвидности. Высокая неравномерность отдельных видов денежных потоков порождает краткосрочный дефицит денежных средств, который оказывает отрицательное влияние на уровень его платежеспособности. Вследствие чего в процессе управления денежными потоками надлежит обеспечивать должный уровень их ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода. Осуществление этого принципа обеспечивается через соответствующую синхронизацию положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе каждого временного интервала рассматриваемого периода.

1.2 Управление денежными средствами

С учетом рассмотрения данных принципов организуется конкретный процесс управления денежными потоками предприятия.

При этом ученые Румянцева Е. Е. и Кудинова М. Г., считают, что основными объектами управления денежными потоками являются:

1. положительный денежный поток (поступление денежных средств);
2. отрицательный денежный поток (выбытие денежных средств);
3. свободный (чистый) денежный поток;
4. остаток денежных средств.

Так, например, Бланк И. А. выделяет следующие факторы:

1. в малых организациях главный бухгалтер часто совмещает функции начальника финансового и планового отделов;
2. в средних - выделяются бухгалтерия, отдел финансового планирования и оперативного управления;
3. в крупных организациях структура финансовой службы существенно расширяется - под общим руководством финансового директора находятся бухгалтерия, отделы финансового планирования и оперативного управления, а также аналитический отдел, отдел ценных бумаг и валют.

Что же касается элементов системы управления денежными потоками, то к ним следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно­правовое, информационное и программное обеспечения. Среди многих работ отечественных исследователей, которые занимались данной проблемой, были выдвинуты на первый план следующие:

1. среди финансовых методов, оказывающих непосредственное воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, можно выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг;
2. финансовые инструменты объединяют деньги, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, векселя и другие инструменты фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты и прочие инструменты, состав которых определяется особенностями формирования финансов в предприятия;
3. нормативно-правовое обеспечение предприятия состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, устава хозяйствующего субъекта, внутренних приказов и распоряжений, договорной базы.

Процесс управления денежными потоками предприятия осуществляется различными стадиями.

• На первой стадии собирается исходная информация о движении денежных средств предприятия на основании первичных документов бухгалтерского учета в отчете о движении денежных средств. При этом должен быть обеспечен полный учет денежных потоков фирмы по ее видам деятельности.
• Вторая стадия управления денежными потоками - оценка денежных средств фирмы в предыдущем периоде. Его целью является установление достаточности величины денежных средств, эффективности их применения, а также сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков фирмы.
• Третий шаг управления подразумевает распределение (бюджетирование) денежных потоков. Аналитические данные, собранные на предыдущем этапе, являются основой для создания прогнозного бюджета движения денежных средств. Бюджетирование включает в себя совокупность мер и инструментов прогнозирования и оперативного управления денежными средствами предприятия.

Четвертая стадия управления денежными потоками заключается в синхронизации поступлений и выплат предприятия и важен для обеспечения ее платежеспособности. Стараясь повысить подлинность прогнозов, и добиваясь того, чтобы денежные приходы сочетались с денежными расходами наилучшим образом, организация может сократить до минимума текущий остаток на счете.

• Пятая стадия управления денежными потоками предприятия состоит в оптимизации их остатка на расчетном счете. На этом шаге решаются последующие задачи:³⁵

1. выявляются и реализуются запасы, дозволяющие уменьшить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств;
2. обеспечивается наиболее полное равновесие положительных и отрицательных денежных потоков согласно объему и во времени;
3. достигается тесное взаимоотношение денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия;
4. увеличивается сумма и качество чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

• Шестая стадия управления денежными потоками предприятия предполагает реализацию контроля за ее денежными потоками, при этом объектами контроля являются:
• исполнение поставленных плановых задач по формированию объема денежных средств и цели их расходования;
• равномерность формирования денежных потоков во времени;
• анализ эффективности управления денежными потоками.

В современных условиях главным условием фурора фирмы является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее, потому что принципиальной составляющей управления денежными потоками предприятия является внутрифирменная отчетность.

Таким образом, порядок управления денежными потоками на предприятие - это совокупность способов, инструментов и приемов целенаправленного, постоянного воздействия со стороны финансовой службы предприятия на перемещение денежных средств для достижения уставленной цели.

Важно подчеркнуть, что одним из этапов управления денежными потоками является этап планирования. Планирование денежных потоков помогает специалисту определить источники денежных средств и оценить их использование, а также выявить ожидаемые денежные потоки, а значит, перспективы роста фирмы и ее грядущие денежные потребности.

Основная задача составления плана движения денежных средств - проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную потребность в заемных средствах. План движения денежных средств может быть составлен прямым либо косвенным способом.