Файл: Анализ кредитоспособности организации (на примере ЗАО «Автоколонна №1825»).pdf

Желательно, чтобы данный коэффициент был больше 1. По результатам расчетов видно, что за анализируемый период значение данного показателя незначительно ниже нормы (0,03 в 2013 и 2014 гг., 0,05 в 2015 г), что не сильно отклоняется от нормативного значения.

Произведем расчет коэффициента маневренности (Км) собственных оборотных средств, который показывает какая часть оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

Рекомендуемое значение данного показателя 0,3. За анализируемый период значение этого коэффициента было значительно ниже нормы, более того наблюдается снижение этого показателя. Следовательно, предприятие не в состоянии самостоятельно обеспечить формирование затрат и запасов, а значит, на предприятии нет достаточного капитала для того, чтобы сформировать не только необоротные, но и текущие активы. В таком случае мы имеем дело с неплатежеспособным предприятием.

Таким образом, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости предприятияЗАО«Автоколонна №1825»видно, что, несмотря на то, что предприятие не имеет высокую зависимость от внешних кредиторов, финансовая устойчивость предприятия низкая, в частности коэффициенты покрытия и маневренности находятся за пределами нормативных значений.

2.2 Анализ количественных и качественных составляющих кредитоспособности ЗАО «Автоколонна №1825»

ПАО «Сбербанк России» разработал собственную методику оценки кредитоспособности заемщика-юридического лица. В основе данной методики лежит проведении экспресс-анализа финансового состояния предприятия с использованием рейтинговых значений.

Данная оценка производится с учетом факторов, воздействующих на финансовое состояние предприятия, и тенденций в его изменении. Для этого анализируется динамика оценочных показателей, структура статей бухгалтерского баланса, приоритетные направления хозяйственно-финансовой политики предприятия.

Для того чтобы определить кредитоспособность заемщика по методике Сбербанка, необходимо провести количественный (оценку финансового состояния) и качественный анализ рисков.

Количественный анализ финансового состояния заемщика предполагает оценку следующих групп показателей:

-коэффициентов ликвидности;

-коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;

-показателей оборачиваемости и рентабельности.

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, полученные значения сравниваются с нормативами, и на основе этого заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей.

При проведении качественного анализа используется информация, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа применяются сведения, поступившие от заемщика, подразделения безопасности и информация базы данных.

На данном этапе оцениваются отраслевые, производственные и управленческие, акционерные риски, а также риски, связанные с регулированием деятельности предприятия.

Далее определяется рейтинг или класс заемщика:

1) первоклассные − ненадежные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнения;

2) ко второму классу относятся «неустойчивые» клиенты, к кредитованию которых необходимо отнестись с высокой осторожностью;

3) к третьему классу заемщиков относятся сомнительные заемщики, кредитование которых носит высокорисковый характер.

На последнем шаге оценки кредитоспособности каждый класс заемщика корректируется с учетом показателей оборачиваемости. При отрицательном результате класс заемщика может быть снижен.

Стоит подчеркнуть, что данная методика используется как банками, так и коммерческими предприятиями, чтобы определить уровень собственной кредитоспособности или устойчивости финансового положения заемщиков.

Проведем оценку кредитоспособности ЗАО «Автоколонна №1825» на основе методики, разработанной Сбербанком РФ [23].

Произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности (К1) в ЗАО «Автоколонна №1825» за 2013–2015годы в таблице 2.

Таблица 2 - Расчет коэффициента абсолютной ликвидности ЗАО «Автоколонна №1825»

Как видно из таблицы 2 значения коэффициентов абсолютной ликвидности имеют очень низкие значения. В соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ показатели данного коэффициента в 2013 и 2015 годах относятся к 1 категории заемщика, в 2014 году − ко 2 категории заемщика. Рост данного показателя, произошел в 2013 и 2015 годах и составил выше минимального значения.

Произведем расчет коэффициента промежуточного покрытия(К2) в ЗАО «Автоколонна №1825» за 2013 – 2015годы в таблице 3.

Таблица 3 - Расчет промежуточного коэффициента покрытия ЗАО «Автоколонна №1825»

Из данных таблицы 3видно, что значения показателей промежуточного коэффициента покрытия имеют невысокие значения относительно нормативных.

В соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ в 2013 и 2015 гг.показатели данного коэффициента относятся ко 2 категории заемщика, в 2014 году к 1категории заемщика. Небольшие показатели данного коэффициента вызваны большой долей краткосрочной дебиторской задолженности в активе предприятия. Данное обстоятельство вызвано тем, что ЗАО «Автоколонна №1825» получает дотации из бюджета муниципального образования за перевозку льготных пассажиров.

Большой рост показателя быстрой ликвидности наблюдается в 2014 году. Он вызван большим ростом дебиторской задолженности ЗАО«Автоколонна №1825». Но при этом доля краткосрочных обязательств в 2013 году значительно снизилась.

Расчет коэффициента К3 в ЗАО «Автоколонна №1825» за 2013–2015годы представим в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет коэффициента текущей ликвидности ЗАО «Автоколонна №1825»

Данные таблицы 4 показывают, что значения коэффициента текущей ликвидности имеют низкие значения относительно нормативны. В соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ показатели данного коэффициента в 2013-2015гг.относятся ко 2 категории заемщика.

Величина данного коэффициента обусловлена большой долей краткосрочной дебиторской задолженности в балансе ЗАО «Автоколонна №1825», а также высокой величиной запасов.

На данное обстоятельство повлияла специфика оказания услуг ЗАО «Автоколонна №1825».

В 2014 году также наблюдается рост коэффициента текущей ликвидности (как и быстрой ликвидности), вследствие вливания средств ЗАО «Автоколонна №1825» в запасные части и увеличения дебиторской задолженности.

Расчет коэффициента К4 в ЗАО «Автоколонна №1825» за 2013–2015 годы представлен в таблице 5.

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что динамика коэффициента колеблется незначительно и остается в одних пределах. Так в 2013 году он составлял 0,04, а в 2015 году− 0,05. В соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ показатели данного коэффициента с 2013 по 2015 года относились к 3 категории заемщика.

Таблица 5 - Расчет коэффициента соотношения собственных средств и заемных ЗАО «Автоколонна №1825»

Расчет коэффициента К5 в ЗАО «Автоколонна №1825» за 2013 – 2015 годы представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Расчет коэффициента рентабельности продаж ЗАО «Автоколонна №1825»

Данные таблицы 6 показывают, что наименьшее значение рентабельности продаж в ЗАО «Автоколонна №1825» наблюдалось в 2015 году, так как организацией был получен убыток 550 тыс.руб. Показатель рентабельности продаж в 2015 году составляет − 0,71 ед.,что показывает, что на каждый 1 рубль выручки ЗАО «Автоколонна №1825» получает 0,71% убытка. ЗАО «Автоколонна №1825» нерентабельно и в соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ показатели данного коэффициента относятся к 3 категории заемщика.

Расчет коэффициента К6 для ЗАО «Автоколонна №1825» за 2013 – 2015 годы представлен в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет коэффициента рентабельности деятельности предприятия ЗАО «Автоколонна №1825»

Данные таблицы 7 показывают, что коэффициент рентабельности деятельности в 2014году имел отрицательные значения. Это говорит о том, что деятельность ЗАО «Автоколонна №1825» в 2014 году была нерентабельна и убыточна. В соответствии с нормативными значениями оценочных показателей Сбербанка РФ показатели данного коэффициента в 2013 и 2015 годах относятся к 1 категории заемщика, а в 2014 г. поскольку был получен убыток — к 3 категории заемщика.

Расчет дополнительных коэффициентов оборачиваемости предлагаемых Сбербанком РФ ЗАО «Автоколонна №1825» за 2013 – 2015 гг. представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет дополнительных оценочных коэффициентов оборачиваемости ЗАО «Автоколонна №1825»

Данные таблицы 8 показывают, что срок оборачиваемости оборотных активов в ЗАО «Автоколонна №1825» составляет от 29 дней в 2014 году до 21,9 дней в 2014 году, т.е. время оборачиваемости оборотных активов постоянно изменялось. Такой не большой срок оборачиваемости обусловлен не высоким сроком оборачиваемости дебиторской задолженности (от 9,8 дня до 17,5 дней) и дебиторская задолженность составляет около 55%от общей величины оборотных активов. Это говорит о том, что срок погашения задолженности дебиторов ЗАО «Автоколонна №1825» составляет около 15 дней.