Файл: Современные проблемы финансов предприятия.pdf

Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период уменьшились на 3429,0 тыс. руб. или на 28,2%. Снижение внеоборотных активов происходит за счет основных средств.

В тоже время краткосрочные обязательства уменьшились -1857,0 тыс. руб. или на 28,2%, что является положительным фактором.

Стабильность долгосрочных обязательств можно также рассматривать как положительный фактор.

Таким образом, горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за этот отчетный период возросла, что означает то, что организация повышает свой экономический потенциал.

Так из вертикального анализа видно, что валюта баланса по состоянию на 2015 год составила 40150 тыс. руб., что показывает увеличение по сравнению с предыдущими годами. В 2014 г. она составляла – 35011 тыс. руб., в 2013 г. -29567тыс. руб.

Положительное изменение валюты баланса свидетельствует о том, что, на протяжении анализированного периода, предприятие бурно развивалось, вероятно, охватывая новые рынки сбыта.

Величина внеоборотных активов предприятия на конец 2015 года составляет 8829 тыс. руб.. что составляет 22 % от общей величины активов предприятия. Наблюдается колебание доли внеоборотных активов за последние 3 года, хотя, в целом наблюдается тенденция к снижению.

Преобладающую долю в структуре внеоборотных активов предприятия занимают основные средства (на конец 2015 г., 2014 г., 2013 г. их доля в общей величине активов предприятия составляет 18,35%, 31,40%, 35,15%,).

Рост величины основных средств в 2014 и 2013 гг., в первую очередь, обусловлен вводом в эксплуатацию новых основных объектов и модернизации оборудования. Однако к концу 2015 г. предприятие снова всерьёз занялось проблемой переоснащения.

На 31.12.2015 г. общая величина средств организации находящихся в обороте составляет 40150 тыс. руб., или 78,01% от общего объёма активов, что связано с необходимостью иметь достаточное количество высоколиквидных средств.

Объём краткосрочных обязательств, начиная с 2014 года показал тенденцию к снижению. Это может свидетельствовать о снижении предприятия повысить свои позиции на рынке.

Значения остальных показателей пассива находились приблизительно на одинаковом уровне в период с 2013 по 2015 год, достаточном для осуществления своей деятельности.

Таким образом, предприятие имеет достаточно стабильное финансовое положение и низкую зависимость от внешних инвесторов.

Для оценки финансового результата предприятия проанализируем показатели ликвидности и платёжеспособности.

За анализируемый период, значение коэффициента текущей ликвидности стабильно (более 2), что говорит о способности компании погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов.

Значение коэффициента быстрой ликвидности также в норме (не менее 1), коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

В отличие от двух приведенных выше, коэффициент абсолютной ликвидности не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

В российской практике коэффициент СОС используется как признак несостоятельности организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. В анализируемый период значение выше нормативного значения.

Положительная величина чистого оборотного капитала в 2013-2015 гг. свидетельствует о способности своевременно погасить все краткосрочные обязательства.

В целом в анализируемый период 2013-2015 гг. предприятие ликвидно и платёжеспособно.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение коэффициента финансовой независимости. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие. В анализируемый период значение колеблется на отрезке 0,8-0,9, что соответствует нормативному значению более 0,5.

Мультипликатор собственного капитала в стабильном значении 1,1 означает стабильность доли заемных средств в общем объеме источников финансирования. Данные значения являются оптимальными, т.к. находятся в отрезка от 1 до 2.

Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала, т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1.

В период 2013-2015 гг, значение в диапазоне от 0,1-0,2, что свидетельствует об упущенной возможности использовать финансовый рычаг – повысить рентабельность собственного капитала за счет вовлечение в деятельность заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости колеблется в пределах 0.8–0.9 что подтверждает то, что финансовое положение организации устойчивое.

Рассмотрим, как формируется прибыль в ООО «Волоколамск - Пресс» для этого изучим динамику финансовых результатов за 2013-2015 гг.

Выручка от реализации в 2015 г. составила 51761 тыс. руб, увеличившись к 2013г на 13903 руб. или на 36,7 %, к 2014г – на 6193 тыс. руб. или на 13,6 %. Себестоимость выросла – на 4,1 %в 2015 к 2013 г. и уменьшилась на 2,9 % по сравнению с 2014 г. Управленческие расходы в 2015 г. составили 3756 тыс. руб., увеличившись к 2014 году на 196 тыс. руб., или на 5,5 %. Коммерческие расходы в 2015 г. увеличились к 2014 году на 244 тыс. руб. (на 4,4 %) и составили 5765 тыс. руб.

Прибыль от продаж в 2015 г. составила 10789 руб. к 2013гг. увеличившись на 8621 тыс. руб., то есть в пять раз. К 2014 году прибыль от продаж выросла на 6695 тыс. руб. или в 2,6 раза.

Проценты к получению в 2015 г. по сравнению с 2014 годом увеличились на 201 тыс. руб., или на 140,3 %. Прочие доходы в 2015 г. составили 3573 тыс. руб., увеличившись к 2013 г. на 2135 тыс. руб. или на 148,4 % к 2014г на 2334 тыс. руб. или на 188,4 %. Увеличение прочих расходов связано с ежегодным повышением арендной платы офиса.

Прочие расходы в 2015 г. составили 4185 тыс. руб., увеличившись к 2014гг на 3144 тыс. руб., или в 4 раза. В состав прочих расходов входят главным образом убытки от ликвидации и выбытия основных средств.

Прибыль до налогообложения также увеличилась. В 2015 году составил 10350 тыс. руб., к 2013г увеличившись на 9352 тыс. руб., или в 10,4 раза, к 2014 г. на 5986 тыс. руб., или на 137,2 %. Чистая прибыль также выросла и в 2015г составила 7714 тыс. руб., к 2014увеличившись на 4463 тыс. руб. или на 137,3%.

Оборачиваемость запасов к 2015 году уменьшилась на 6,1 %, что означает что компании уменьшила эффективность производства, что увеличивает потребность в оборотном капитале.

Так, значение коэффициента оборачиваемости активов равное 2 в 2015 году показывает, что организация в течение года получает выручку в 2 раза большую стоимости своих активов.

Рост в динамике коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности отражает не дисциплинированность покупателей - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием. Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от не эффективной системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

При этом благоприятной для компании является ситуация, когда значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 году на уровне 59,7 в 2015году, больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности - 17,4 в 2015 году.

2.3 Анализ показателей прибыли и рентабельности

В общей структуре прибыли большую часть составляет прибыль до налогообложения в 2013 г. ее удельный вес составил 217, 2 %, в 2014 г. снизился до 93,8 % в связи с увеличением удельного веса прибыли от прочих операций (4,5 % налогооблагаемой прибыли).

В 2014 г. соотношение прибыли от продаж и прибыли до налогообложения составило 104,2 %. Это связано с отрицательным сальдо прочих доходов и расходов (5,9 % от налогооблагаемой прибыли).

В 2014 и 2015 гг. организация получала проценты от участия в уставных капиталах других организаций, однако их удельный вес в структуре налогооблагаемой прибыли был очень мал – всего 1,7 %.

Организация прибыльна, самые высоки финансовые показатели были в 2015гг.

Тем не менее, организация имеет и прочие убытки, что связано, прежде всего, с неиспользованием резервов по снижению расходов организации.

К прочим убыткам можно отнести: от выбытия основных средств, устаревшие и с износом. Что говорит о том, что организации необходимо, обновить основные средства.

Далее проведем факторный анализ прибыли ООО «Волоколамск - Пресс».

Произведем расчёт абсолютного изменения прибыли за 2014-2015 гг.:

Δ Ппр = П2015 - П2014 = 10789 - 4094 = + 6695 тыс. руб.

Выручка от продаж ООО «Волоколамск - Пресс» - это произведение количества и цены оказанных услуг.

Рассмотрим, как влияют на прибыль от продаж цены, на оказываемые услуги и потом оценим влияние на прибыль при изменении количества оказанных услуг.

Рассчитаем индекс изменения цен на услуги ООО «Волоколамск - Пресс» (Jц) при условии среднего повышения цен на услуги в течение года на 15 % [27, с. 259]:

Jц = (100 % ± Δ Ц%) / 100 % (13)

где Δ Ц% - прирост (снижение) цены на услуги за период анализа (в %).

Jц2015 = (100 % + 15 %) / 100 % = 1,2

Выручка от реализации услуг ООО «Волоколамск - Пресс» в 2015 г. в сопоставимых ценах будет равна [27, с. 260]:

В' = В1 / Jц (14)

где В' - выручка от продажи в сопоставимых ценах;

В1 - выручка о продаж в отчетном периоде;

Jц - индекс цены

В' 2015 = 51761 тыс. руб. /1,2 = 45010 тыс. руб.

При увеличении цены на работы и услуги в 2015гг в среднем на 15% выручка вырастит на 6751 тыс. руб.

Прибыль ООО «Волоколамск - Пресс» при росте цен в 2015 г. к 2014 году выросла и составила 607 тыс. руб. Количество услуг сократилось, и в 2015 г. к 2014 году уменьшилась выручка ООО «Волоколамск - Пресс» от реализации и составила 558 тыс. руб., а прибыль от продаж уменьшилась на 50 тыс. руб. Всего при росте выручки прибыль ООО «Волоколамск - Пресс» увеличилась на 567 тыс. руб.

При снижении себестоимости с 71,1 % в 2014 году до 60,8 % в 2015 г. прибыль от продаж выросла на 5334 тыс. руб. При уменьшении коммерческих расходов в 2015 г. к 2014году на 0,9 % привело к росту прибыли от продаж на 506 тыс. руб. При уменьшении управленческих расходов выросла прибыль ООО «Волоколамск - Пресс» от продаж на 288 тыс. руб.

Таким образом, наибольшее влияние на прибыль оказали такие факторы, как:

-уменьшение себестоимости услуг, при этом прибыль увеличилась на 79,7 %;

-рост выручки увеличила прибыль от продаж на 8,5%;

-снижение управленческих и коммерческих расходов позволило увеличить прибыль на 7,6 % и 4,2 % в общем объеме роста прибыли ООО «Волоколамск - Пресс» от оказания услуг.

Отрицательным фактором стало уменьшение количества оказываемых услуг.

Поэтому ООО «Волоколамск - Пресс» необходимо увеличивать объем услуг, с целью роста выручки, прибыли от продаж.

Известно, что доходы от прочей деятельности тоже влияют на чистую прибыль ООО «Волоколамск - Пресс».

Рассмотрим влияние этого фактора, используя методы: факторную модель чистой прибыли и балансовой увязки с использование данных ф. № 2 «Отчета о финансовых результатах» (абсолютные отклонения).

При этом факторы нужно разделить на: прямого и обратного влияния по отношению к прибыли.

Факторы «прямого воздействия» показывает: на какую величину увеличивается (уменьшается), на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль.

Чистая прибыль увеличилась в 2015гг к 2014гг за счет увеличения выручки от оказания услуг. За счет этого фактора чистая прибыль увеличилась на 6193 тыс. руб.

Снижение себестоимости услуг привело к увеличению чистой прибыли на 942 тыс. руб. Увеличение процентов к получению позволило увеличить чистую прибыль на 101 тыс. руб. За счет роста прочих доходов чистая прибыль ООО «Волоколамск - Пресс» увеличилась на 2334 тыс. руб.

Влияние других факторов снизило чистую прибыль. Прежде всего, это связано с ростом прочих расходов. Чистая прибыль уменьшилась на 3144 тыс. руб. Рост коммерческих расходов уменьшила прибыль на 244 тыс. руб., рост управленческих расходов на 196 тыс. руб., а рост налога на прибыль – на 1747 тыс. руб.

В результате влияние всех этих факторов чистая прибыль выросла в 2015гг к 2014г на 4463 тыс. руб., или в 2,4 раза.

Финансовые результаты организации необходимы для расчета прибыли, также они используются при расчете показателей рентабельности.

Далее в работе проведем анализ рентабельности организации ООО «Волоколамск - Пресс».

Эффективность деятельности организации показывают такие данные, как рентабельность основной деятельности и рентабельность продаж.

Так, рентабельность собственного капитала - по сути, главный показатель для стратегических инвесторов. Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании.