Файл: Деньги, кредит, банки. Понятие денеж­ной системы, гене­зис ее названия.pdf

• независимость центрального банка от правительства в сфе­ре денежно-кредитного регулирования;
• эмиссия денег центральным банком страны, не используе­мая для покрытия дефицита государственного бюджета;
• отсутствие эмиссии денежных билетов и монет казначейст­вом страны;
• эмиссия безналичных (депозитных) денег коммерческими банками страны в виде предоставляемых банками ссуд, зачис­ляемых на текущие счета клиентов в банках;
• наличие тенденции к увеличению доли безналичного обо­рота (в связи с развитием новых платежных кредитных инстру­ментов) за счет снижения доли наличной его части;
• возможность инфляции;
• наличие денежно – кредитного регулирования экономики через регулирование денежной массы

Преимущества современной кредитной денежной системы обусловили возможность использования в ее пределах различных видов денег, структура которых и характеристика основных из них представлена в Приложении В.

Фидуциарные денежные системы по определению В.В. Иванова, Б.И. Соколова представляют собой такие денежные системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства [8, с. 91]. Другие авторы (В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская) рассматривают фидуциарные денежные системы, как системы бюджетного типа, выделяя в качестве основных следующие их черты [11, с. 84]:

• Наличие зависимости центрального банка от правительства в сфере денежно – кредитного регулирования;
• Наличие финансирования центральным банком финансирования дефицита государственного бюджета за счет эмиссии денежных билетов и монет;
• Наличие эмиссии казначейских денежных билетов государственным казначейством;
• Наличие инфляции;
• Наличие государственного регулирования в ущерб денежно – кредитному регулированию экономики;
• Наличие жестких валютных ограничений в стране

Сравнительный анализ кредитных и фидуциарных денежных систем позволяет сделать вывод о том, что в условиях рыночной экономики первые являются более предпочтительными, так как обеспечивают более высокую стабильность денежного обращения, позволяют контролировать темпы роста цен и обеспечивают возможность использования различных видов денег, как наличных, так и безналичных, что значительно упрощает механизм осуществления расчетов всеми субъектами экономики.

Глава 3 Денежная система Российской Федерации

3.1 Основные элементы денежной системы РФ

Денежная система Российской Федерации – это форма организации денежного обращения, закрепленная национальным законодательством. Ее основными элементами являются: денежная единица, масштаб цен, виды денег, эмиссионная система и механизм денежно – кредитного регулирования. Рассмотрим каждый из этих элементов.

В соответствии с Законно «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» официальной денежной единицей страны является рубль, состоящий из 100 копеек. Введение на территории России других денежных единиц и денежных суррогатов запрещаются. Официальное соотношением между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается [1].

Основными видами денежных единиц, находящихся в обращении в РФ являются банкноты и монеты. Они являются единственным законным платежным средством на территории страны, а их подделка и незаконное изготовление преследуются по закону. Как банкноты, так и монеты принимаются при осуществлении всех видов платежей по их нарицательной стоимости, зачисляются на вклады, используются при осуществлении взаимных расчетов и переводов.

Вторым элементом денежной системы является масштаб цен. За время существования Советского союза масштаб цен неодно­кратно менялся. В результате денежной реформы 1922—1924 гг. 1 рубль содержал 0,77 г золота, в 1950 г. — 0,222 г. С января 1961 г. масштаб цен был изменен, золотое содержание рубля было увели­чено и стало составлять по закону 0,987 г. Россия отменила офици­ально установленное золотое содержание рубля в 1992 г., став чле­ном МВФ.

В качестве самостоятельного элемента денежной системы РФ также необходимо рассматривать ее эмиссионный механизм. Исключительное право осуществлять эмиссию наличных денег закреплено за Центральным Банком РФ. Решение о выпуске в обращение новых банкнот и монет принимается Советом Директоров Банка. Им же утверждаются номиналы и образцы новых денежных знаков. Функция организации налично – денежного обращения в РФ также возложена на Центральный Банк. В соответствии с Федеральным Законом «О Центральном Банке РФ» эта функция включает в себя [1]:

• Прогнозирование и организацию производства, перевозку и хранение банкнот и монет, создание их резервных фондов;
• Установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
• Установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение;
• Определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.

Что касается механизма безналичной денежной эмиссии, то ключевую роль в нем выполняют коммерческие банки. Они выпускают безналичные деньги в процессе кредитования, а при погашении кредита, напротив, происходит изъятие денег из обращения. Роль Центрального Банка РФ в процессе безналичной денежной эмиссии заключается в том, что он устанавливает правила, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов и соблюдения принципов их организации. Центральный Банк РФ также выполняет регулирующие функции, обеспечивающие контроль над объемом денежной массы, находящейся в обращении.

Так как современная денежная система РФ – это система кредитного типа, ключевое значение в ней приобретает такой инструмент, как денежно – кредитное регулирование, которое осуществляется с целью стабилизации денежного обращения. Основными целями денежно – кредитного регулирования Центрального Банка РФ являются [1]:

• Достижение финансовой стабилизации;
• Поддержание темпов инфляции на минимально возможном уровне;
• Сохранение стабильного обменного курса национальной валюты;
• Обеспечение устойчивости платежного баланса страны

В соответствии с Федеральным Законом «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» для достижения данной цели Центральным Банком в процессе реализации денежно – кредитной политики могут использоваться следующие инструменты:

• Процентные ставки по операциям Банка России;
• Нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
• Операции на открытом рынке;
• Рефинансирование кредитных организаций;
• Валютные интервенции;
• Установление ориентиров роста денежной массы;
• Прямые количественные ограничения;
• Эмиссия облигаций Банка России.

Таким образом, анализ основных элементов денежной системы Российской Федерации позволяет рассматривать ее как систему кредитного типа, основанную на одновременном обращении различных форм наличных и безналичных денег. Ключевую роль в обеспечении функционирования современной денежной системы РФ выполняет Центральный Банк, который с одной стороны выступает как центральное звено эмиссионного механизма, а с другой стороны выполняет основные регулирующие функции, направленные на стабилизацию денежной системы и денежного обращения в РФ.

3.2Характеристика структуры денежной массы России

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т.п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т.е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные деньги в обращении. Так, на конец года в денежной массе наличные деньги занимали 37%, средства на расчетных счетах предприятий и организаций - 31%, вклады и депозиты - 32%.

Определяющими факторами роста денежной массы по-прежнему были кредиты банковской системы экономике и Правительству.

На сегодняшний день главной особенностью денежной массы в России является то, что около 50% ее составляет доллар и другая иностранная валюта. А сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной валюты во всю денежно-кредитную систему страны приводит к использованию валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно ослабляет его позиции по сравнению с другими денежными единицами.

Участие Центрального банка РФ в формировании денежной массы характеризуется объемом и динамикой денежной базы и источников ее формирования.

В России состав денежной массы состоит из следующих агрегатов. Банк России определяет такие категории.

Денежная база - наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.

Денежная база (узкая) - наличные деньги (М₀) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.

Денежная масса России

Денежная база (широкая) - денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России.

Резервные деньги - денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в Банке России.

В РФ в качестве основного денежного агрегата, используемого при расчете текущих макроэкономических показателей, используется агрегат М₂. Именно он выбран в качестве промежуточной цели денежно-кредитной политики¹. Такой же позиции относительно агрегата М₂ придерживаются США, Франция и Япония.

Сравнительно недавно в России для характеристики величины денежной массы стал применяться показатель М₂Х, в состав которого помимо величины М₂ включаются также все виды депозитов в иностранной валюте. Обычно этот агрегат используется для целей денежно-кредитного регулирования в странах, где иностранная валюта рассматривается как актив в функции средства накопления, например, при таком явлении, как долларизация национальной экономки. В настоящее время официальная российская статистика регулярно публикует лишь показатели М₀ (наличные деньги) и М₂ (наличные и безналичные деньги). Денежный агрегат М2 представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.