Файл: Программа слияния и поглощения финансово-кредитных институтов.pdf

• Введение единого управления кредитным портфелем, клиентской базой;
• Оптимизирование расходов по региональной сети, создание прозрачной системы контроля;
• Расширение географического присутствия в регионах, где имеются интересы банка и его клиентов, в том числе сети устройств самообслуживания;
• Эффективная и качественная работа с корпоративными клиентами;
• Направление в регионы значительных инвестиционных ресурсов, для реализации крупных проектов;
• Внедрение в регионы присутствия филиалов банка более современных банковских технологий и услуг;
• Более оперативное и системное решение вопросов, связанных с расширением и развитием бизнеса;
• Оптимизация затрат на содержание персонала, за счёт сокращения аппарат управления в обоих банках;
• Сохранение и расширение партнёрства с Правительством;
• Сохранение и развитие тесного взаимодействия с городом, участие в крупных стратегических проектах и социальных программах;
• Сохранение и развитие имеющихся успешных технологий и продуктов;
• Удержание достигнутых позиций и ориентирование деятельности на занятие ведущих позиций на рынке кредитования физических лиц, индивидуальных предпринимателей и субъектов малого бизнеса при обеспечении приемлемого уровня кредитных рисков;
• Развитие дистанционных каналов обслуживания более быстрыми темпами;
• Обеспечение поддержки развития бизнеса и инфраструктуры Банка, совершенствование бизнес-процессов и как следствие укрепление репутации и позиций Банка, повышение его конкурентоспособности и доверия инвесторов на мировых и внутреннем рынках капитала, поддержание допустимого уровня регуляторного (комплаенс) риска посредством построения в Банке эффективной системы комплаенс.

Одним из ключевых моментов при консолидации банков станет работа с акционерами. Предстоит нивелировать риски, связанные с ущемлением прав миноритарных акционеров, и предотвратить возможные конфликты между акционерами объединяющихся банков. Этому должно способствовать привлечение акционеров обоих банков к участию в разработке Устава объединённого банка, формированию стратегических планов, внутренних регламентирующих документов, дивидендной политики и прочих регулирующих документов, большое значение приобретает информационная открытость процедур реорганизации. В случае, когда акции одного или обоих банков распространены среди слишком большого числа акционеров, используется распространённый в международной практике опыт участия одного или нескольких представителей миноритариев в разработке всех внутренних документов объединённого банка. Данная практика обеспечивает соблюдение интересов миноритариев. Прозрачность не только укрепит доверие акционеров и клиентов к объединённому банку, но и повысит ликвидность акций и позволит избежать ухода клиентов.

---

Для расчёта финансовой эффективности консолидации, в качестве потенциальных целей для модельной версии слияния были выбраны два банка – ПАО «Банк ВТБ24» и ОАО «Банк Москвы». Также в исследовании проведён прогнозный расчёт с целью определения наиболее выгодной формы консолидации, в данном случае – слияние.

На первом этапе факторами отбора этих банков явилось, во-первых, то, что они являются региональными банками с разветвлённой сетью филиалов и имеют определённую наработанную клиентскую базу.

ОАО «Банк Москвы» представлен практически во всех экономически значимых регионах страны и насчитывает 284 обособленных подразделений, включая дополнительные офисы и операционные кассы. По состоянию на 1 января 2016 года в регионах России работает 149 подразделений Банка. Кроме того, услуги населению оказываются в 424 почтово-банковских отделениях столичного региона. В сеть Банка также входят 3 дочерних банка, находящихся за пределами России: АО «БМ Банк» (Украина), ОАО «Банк Москва-Минск» (Беларусь), Эстонский кредитный банк (Эстония).

Вследствие проведённой трансформации филиальной сети на начало 2017 года региональная сеть «Банка ВТБ24» состоит из 13 филиалов, 978 дополнительных/операционных офисов, 61 расчётно-операционных офисов, 9 кредитно-кассовых офисов, 5 операционных касс вне кассового узла. Банк ВТБ24 входит в состав участников консолидированной банковской группы, головной организацией которой является Банк ВТБ (ОАО), владеющей 99,9% акций Банка. В рамках группы Банк специализируется на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса. Группа ВТБ обладает уникальной для российских банков международной сетью, которая по состоянию на 01.01.2017 года насчитывает более 50 кредитных и некредитных организаций в Российской Федерации и в 17-ти странах мира, и предоставляет своим клиентам комплексное обслуживание в странах СНГ, Европы, Азии и Африки. На российском банковском рынке группа ВТБ занимает второе место по всем основным показателям. Основным акционером ОАО Банк ВТБ является Правительство РФ в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, которому принадлежит 60,9% акционерного капитала.

Во-вторых, данные банки несколько последних периодов закончили с положительными результатами финансово-операционной деятельности, что свидетельствует об отсутствии финансовых проблем и не потребует дополнительных инвестиционных вложений для их стабилизации.

---

На 31 декабря 2016 года активы Банка Москвы составляли 2129,1 млрд рублей, обязательства – 1941,5 млрд руб., собственные средства – 187,6 млрд рублей.^[14]

Финансовое положение банка «ВТБ24» и «Банка Москвы» было оценено известным рейтинговым агентством Moody's, как долгосрочный рейтинг по международно шкале – Ba2, дата подтверждения 15.04.2017 года.

По состоянию на 1 января 2017 года уставный капитал «ВТБ24» составлял 104,0 млрд рублей, собственные средства — 267,0 млрд рублей. За 2016 год активы ВТБ24 увеличились на 3% и достигли 2820,1 млрд рублей. Чистая ссудная задолженность за отчётный год выросла на 7% и по состоянию на 01.01.2017 г. её величина была сформирована в объёме 2306,4 млрд рублей. Средства, размещённые на корреспондентских счетах в кредитных организациях, уменьшились по сравнению с предыдущим годом на 33% и составили 12,2 млрд рублей. Средства, привлечённые от кредитных организаций, уменьшились на 52% и составили по итогам 2015 г. 132,6 млрд рублей. Средства на счетах клиентов за отчётный период выросли на 22% и на 01.01.2017 г. составили 2440,8 млрд рублей, при этом объём вкладов населения по итогам 2016 г. увеличился на 33% и на 01.01.2017 г. составил 2028,4 млрд рублей. Объём собственных средств (капитал) ВТБ24 вырос на 2 % — до 267,0 млрд рублей. На аналогичную дату предыдущего года этот показатель составлял 261,6 млрд рублей. При этом уставный капитал банка вырос на 14 % и на конец отчётного года составил 104,0 млрд рублей.^[15]

Вторым этапом определения конкретного объекта консолидации является финансовый и инвестиционный анализ деятельности каждого банка. Финансовый потенциал, оцениваемый по результатам проведённого анализа поглощаемого либо присоединяемого объекта, отражает рациональность структуры оборотных активов, под которой понимается, в частности, достаточное обеспечение текущих расчётов, достаточность денежных средств, возможность сохранять объём предоставляемых кредитов или достигать желаемой структуры источников средств и т.д. Очевидно, что экономические потенциалы банков, имеющих одинаковые состав и структуру имущества, но отличные финансовые характеристики, различаются. Рассмотрим наглядно по результатам расчётов (Таблица 2).

Таблица 2

Основные финансовые результаты консолидации ПАО «Банк ВТБ24» и ОАО «Банк Москвы», в млрд.руб.

Наименование показателей	2014г (факт)		2015г (факт)		2016г (факт)		2017г (прогноз)		2017г сумма на двух банков	2017г (прогноз)	Синергетический эффект
	БМ	ВТБ24	БМ	ВТБ24	БМ	ВТБ24	БМ	ВТБ24		ВТБ24 БМ
Чистая прибыль	24,6	154,4	28,3	171,2	37,7	221,9	48,6	285,3	333,9	500,1	166,1
Инвестиции	3,8	102,4	8,2	131,9	15,0	117,9	20,9	162,6	183,5	282,0	98,5
Собственный капитал	162,9	176,6	170,7	179,1	215,3	267,7	287,6	290,5	578,1	915,0	336,9
Источник: Разработано автором на основании финансовых отчётностей банков ОАО «Банк Москвы» и ПАО «ВТБ24» за 2014-2017 гг.// Интернет-ресурс: http://www.bm.ru и https://www.vtb24.ru

---

Из приведённой выше таблицы видно, что все показатели у обоих банков постепенно растут из года в год, что даёт положительную динамику прогноза на 2017 год как банков «ВТБ24» и «Банк Москвы» по-отдельности, так и прогноза результатов объединённого банка «ВТБ Банк Москвы». Данная тенденция говорит о том, что при выборе верной стратегической политики в процессе реорганизации, прибыльность объединённой финансовой структуры будет выше суммы прибылей ранее существовавших банков, то есть можно констатировать наличие синергетического эффекта.

Решение об объединении двух банков формирует три потока задач в Портфеле:

• Задачи присоединения «ВТБ24-Банк Москвы»;
• Стратегические инициативы «ВТБ24»;
• Стратегические инициативы «Банка Москвы».

Существенный объём возможных вариантов бизнес-решений создаёт зону неопределённости при определении потребностей в ресурсах и финансировании данного направления. Поэтому необходимо определить, деятельность какого из двух банков будет рассматриваться в качестве базового источника ресурсного обеспечения работ по объединению «ВТБ24-Банка Москвы». Также Объединённому банку необходимо будет определить список стратегических инициатив.

Консолидация региональных банков, таких как «Банк ВТБ24» и «Банк Москвы», позволит повысить эффективность управления, существенно улучшить их финансовое положение. Появятся возможности для совершенствования системы управления, оптимизации затрат, возможность предоставления комплекса банковских услуг в одном пакете, также появится возможность расширения своей инфраструктуры в регионах страны, в том числе и дистанционного банковского обслуживания и др.

Как видно из Таблицы 3, при эффективной сделке по слиянию или поглощению выгоду получают все стороны, задействованные в консолидационном процессе.

Таблица 3

Выгоды сторон, задействованных в объединении банков

Стороны	Выгоды от объединения
1. Акционеры	1.1. Повышение стоимости акций; 1.2. Увеличение ликвидности; 1.3. Рост дивидендных выплат; 1.4. Более ясные перспективы развития банка.
2. Государство	2.1. Увеличение стоимости государственного пакета акций; 2.2. Рост дивидендов по этим акциям; 2.3. Создание более крупных конкурентоспособных банков.
3. Регионы	3.1. Стабильные налоговые поступления; 3.2. Более эффективное развитие финансового сектора.
4. Трудовые коллективы и менеджмент	4.1. Улучшение финансового положения банка создаст перспективу повышения зарплаты; 4.2. Работа в банке с более предсказуемым будущим.
5. Потребители банковских услуг (население, корпоративные клиенты)	5.1. Возможности расширения перечня предоставляемых услуг; 5.2. Предоставление комплексных пакетов банковских услуг; 5.3. Перспективы относительного снижения тарифов за предоставляемые банком услуги за счёт сокращения многих статей затрат.
Источник: Волдайцев С.В. Оценка бизнеса и инвестиций. – М: Информ-издательский дом «Филин», 1997. – 336 с.

---

Исходя из проведённого анализа эффективности объединения двух региональных коммерческих банков, можно сделать следующие выводы:

• При осуществлении грамотного управления, объединённый банк получает синергетический эффект, улучшает свои финансовые показатели;
• Увеличиваются инвестиционные вложения в банк, т.к. инвесторы и акционеры ожидают в будущем развития банка, увеличение чистой прибыли, и как результат, увеличения дивидендов;
• Объединённый банк становится более конкурентоспособным, как с отечественными банками, так и иностранными;
• Увеличиваются налоговые поступления в государственный бюджет.

При данном развитии ситуации объединённый банк получает в дальнейшем достаточно большие преимущества, в том числе следующие.

Управленческие эффекты от объединения будут заключаться в следующем: расширение возможностей стратегического планирования, более оперативной системе принятия решений, упрощение процедуры согласования кредитной и другой документации. Также к управленческим эффектам можно отнести улучшение взаимодействия с имеющимися клиентами и привлечение новых.

Основными конкурентными преимуществами объединённого банка будут являться не только расширенное количество розничных продуктов и условия по ним, но и качество клиентского обслуживания, технические возможности банкинга, развитая сеть устройств самообслуживания (банкоматов), сегментированный подход в работе с клиентами, применение скоринговой системы в части принятия решений о предоставлении кредита с учётом вероятности возврата кредита, оцениваемой с помощью скоринговых моделей, построенных на основании статистик обоих банков.

Скоринговые системы являются центром принятия автоматизированных решений и обеспечивают Банку следующие возможности:

• Централизованное принятие решений о предоставлении кредита во всей филиальной сети;
• Сокращение времени принятия решения о выдаче кредита;
• Повышение качества кредитного портфеля;
• Проведение анализа профиля заемщика в разрезе продуктовых линеек;
• Применение технологии поведенческого скоринга (предложение кредитных продуктов на льготных условиях клиентам, имеющим согласно данным Бюро Кредитных Историй хорошую платёжную дисциплину);
• Применение технологии Risk Based Pricing (расчёт надбавки/дисконта к процентной ставке в зависимости от уровня риска заёмщика) на все потребительские кредитные продукты;
• Расчёт лимита кредитования с использованием нескольких подходов.

---