Файл: Программа слияния и поглощения финансово-кредитных институтов.pdf

После слияния немаловажным является разработка и согласование с руководством, акционерами, Советом директоров Учётной политики банка, которая обеспечит прозрачность деятельности банка, отражение всех расходов, связанных как с процессом реорганизации, так и дальнейшим функционированием банка, исключит возможность утечки денежных средств в период слияния, когда в некоторой степени снижается контроль над расходами. Также необходимо заново разработать и утвердить Проспект эмиссии объединённого банка. Проспект эмиссии и бухгалтерский баланс являются основными и объективными источниками информации при выборе объекта слияния или поглощения. Оба документа обязательно представляются фондовой бирже и, следовательно, могут быть востребованы инвестором.

Приоритетным направлением деятельности Банка в сфере кредитных операций будет являться развитие обслуживания физических лиц, индивидуальных предпринимателей и субъектов малого бизнеса. Основным стратегическим направлением деятельности объединённого банка в сфере кредитования будет являться удержание и улучшение достигнутых позиций. В рамках этого направления Банк должен продолжить и усилить оптимизацию процессов по всем связанным направлениям, включая перевод бизнеса (цессия, секьюритизация), улучшение качества кредитного портфеля путём совершенствования работы Банка с проблемными активами, разработку новых и совершенствование действующих кредитных продуктов, и т.д.

При формировании структуры кредитного портфеля Банк должен проводить комплексную оценку кредитных рисков на основе нормативов, устанавливаемых регулятором - Банком России, а также внутригрупповых стандартов в области управления кредитными рисками, определённых Банком «ВТБ-Банк Москвы» и Координационными органами Группы ВТБ, и подходов, определённых документами Базельского комитета по банковскому надзору.

В рамках вышеизложенного, новый Банк должен придерживается нижеследующих принципов:

• Индивидуальный подход к клиенту;
• Фокус внимания на управлении процессами;
• Выработка и принятие решений, основанных на фактах;
• Проведение непрерывных улучшений.

В целях повышения качества кредитных портфелей территориальных подразделений Банка, а также повышения эффективности работы с потенциально-проблемными и проблемными активами, в том числе заёмщиками – физическими лицами, находящимися в процедуре банкротсва, на уровне территориальных подразделений должны быть сформированы постоянно действующие рабочие коллегиальные органы - Комитеты по портфельному анализу и работе с проблемными активами территориальных подразделений Банка.

---

По результатам финансового анализа, проведённого на модельной версии объединения «Банка ВТБ24» и «Банка Москвы», можно сказать, что консолидационные процессы являются выгодными для всех заинтересованных сторон.

Правовое регулирование слияний и поглощений также является одним из важных аспектов успешности сделок слияния и поглощения, нуждающихся в детальном изучении и дальнейшей доработке. В частности, в международной практике целью законодательства по регулированию сделок слияния и поглощения является обеспечение защиты прав миноритарных акционеров от обесценивания инвестиций. По мнению соискателя, зарубежный опыт по защите интересов клиентов и миноритарных акционеров в период консолидации должен быть применён и в нашей стране.

Пример модельной сделки по слиянию двух региональных банков, рассмотренный в данной курсовой работе, позволяет сделать следующие выводы. Основными побуждающими мотивами слияния банков являются: возможность снижения затрат, объединения филиальной сети и других ресурсов, получение преимуществ от деятельности более крупной организации, возможность увеличения доли рынка и доходов.

Слияние банков позволит значительно повысить эффективность использования существующих ресурсов, укрепит позиции на фондовых рынках и повысит инвестиционную привлекательность объединённой структуры.

Заключение

В процессе изучения теории и различных литературных источников соответствующей тематики были выявлены особенности проведения реорганизации банковских структур в соответствии с целью исследования.

Изучение данного вопроса позволило определить возможности развития процессов слияния и поглощения на финансовом рынке и в других отраслях экономики. Применение приёмов и методов реорганизации позволяет создать условия для дальнейшего совершенствования финансового сектора страны, роста инвестиционной стоимости банков, обновления системы управления, повышения её эффективности, увеличения собственного капитала и повышения конкурентоспособности региональных банков.

В результате исследования были предложены мероприятия в рамках консолидационного процесса, позволяющие использовать эффект слияния, а именно: разработка единой тарифной политики банка, максимальная доступность услуг населению в регионах страны, а для этого необходимо открывать больше операционных офисов и расчётно-кассовых отделений в населённых пунктах и предоставлять широкий перечень банковских услуг, а также развивать региональную сеть устройств самообслуживания и каналы дистанционного обслуживания, расширять партнёрство с Правительством, использовать лучшие практики и накопленный опыт обоих банков.

---

На базе изучения методов математического и финансового анализа разработана модельная версия оценки эффективности слияния «Банка ВТБ24» и «Банка Москвы», с расчётом прогноза дальнейшего функционирования объединённого банка, роста прибыли и других финансовых показателей. Определены конкурентные преимущества, заключающиеся в возможности предоставления расширенного спектра финансовых услуг на большей территории, повышении качества сервиса обслуживания, согласованном развитии новых услуг, в том числе через объединение существующих подразделений, в возможности реализации кредитных проектов, непосильных для меньших по размеру банков, в возможности относительного снижения тарифов на предоставляемые банковские услуги. Слияние банков позволит повысить эффективность управления, улучшить их финансовое положение, значительно увеличить капитализацию объединённого банка по сравнению с суммарной капитализацией отдельно функционировавших банков, улучшить прочие финансово-экономические показатели, увеличить клиентскую базу.

В процессе изучения правовых вопросов регулирования процессов слияний и поглощений были определены некоторые аспекты, которые нуждаются в дальнейшей доработке. В частности, в нашем законодательстве по регулированию сделок слияния и поглощения недостаточно проработаны защитные меры при недружественном поглощении, а также недостаточно проработаны вопросы обеспечения защиты прав миноритарных акционеров от обесценивания инвестиций. В целях улучшения существующего законодательства в работе было предложено применить в нашей стране международный опыт по защите интересов миноритарных акционеров. В частности, было предложено в процессе интеграции банков обеспечить присутствие одного или двух представителей на собраниях акционеров, членов Правления, Совета директоров, также при разработке учредительных и регламентирующих документов объединённого банка, представители акционеров должны принимать непосредственное участие при принятии решений в функционировании нового банка. В особенности, при принятии решения об обмене акций отдельно функционировавших банков на акции объединённого банка.

В результате исследования было определено, что только при наличии правильно разработанной стратегии и пошагового плана сделки слияния возможно получение синергетического эффекта, в том числе за счёт снижения затрат на оказание финансовых услуг, на содержание имущественного комплекса банка, накладных расходов, а также уменьшения налогооблагаемой базы, увеличения спектра и улучшения качества предоставляемых финансовых услуг, расширения территориального присутствия банка во многих регионах страны, роста клиентской базы, поддержания допустимого уровня регуляторного (комплаенс) риска посредством построения в Банке эффективной системы комплаенс. В ходе работы определено, что слияние двух банков, создаст благоприятные условия для инвесторов, кредиторов, имеющих намерения вложить средства в финансирование перспективных инвестиционных проектов. В результате эффективной сделки по слиянию или поглощению возможно достижение основных целей коммерческого банка, к которым относятся: увеличение прибыли на вложенный капитал, повышение ликвидности акций, обеспечение стабильного финансового положения, увеличение притока денежных средств.

---

Реорганизация даёт возможность усилить позиции объединённого банка на конкурентном рынке, увеличить прибыль за счёт синергетического эффекта, расширить географический охват рынка, но зачастую становится для многих банков основополагающим условием выхода из кризисного финансового состояния. Нередко необходимость проведения реорганизации банков вызвана тяжёлым финансовым положением, невозможностью обеспечить рентабельное функционирование при сложившихся финансово-экономических условиях деятельности финансового института, из-за большой доли проблемных займов, в условиях конкуренции и ожидаемой отмены запрета осуществления деятельности иностранных банков на российском финансовом рынке; наличия неперспективных направлений деятельности; значительной кредиторской задолженности; угрозы проведения принудительной процедуры банкротства или недружелюбного поглощения, и как следствие – потеря бизнеса, имущественного комплекса или имиджа банка, а также отсутствием благоприятных условий для привлечения потенциальных инвесторов.

Реорганизация банков даёт положительные результаты при наличии перспективных инновационных и инвестиционных программ, когда обоснована финансово-экономическая целесообразность создания новых структур, которые должны быть, как минимум, самоокупаемыми.

Библиография

1. Бишоп Д.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях: создание стоимости в частных компаниях. - Москва: Альпина Паблишер, 2008. – 298 с.
2. Блоцкая Н. Обзор сделок по слиянию и поглощению в Центральной и Восточной Европе в 2007 году. PricewaterhouseCooper. - [Электронный ресурс]. - http://www.expert.ru
3. Генске А.М. Оценка эффективности и неэффективности слияний и поглощений // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - №6.
4. Гохан П.А. Слияние, поглощения и реструктуризация кампаний. - Москва: Альпина Бизнес Букс, 2006. - 740 с.
5. Ивашковскяя И. Слияния и поглощения: ловушки роста. Корпоративный менеджмент. 2008. №7.[Электронный ресурс] - http://www.cfin.ru
6. Коупленд Т. Стоимость кампаний: оценка и управление. М.: ЗАО «Олимп—Бизнес», 2007. 576 с.
7. ОАО «Банк Москвы». Официальный сайт - http://www.bm.ru
8. ПАО «ВТБ24». Официальный сайт - http://www.vtb24.ru
9. Плеханов В. «Погода» на рынке слияний и поглощений. Консультант. 2008.[Электронный ресурс]. - http://www.berator.ru
10. Райзберг Б. А. и др. Современный экономический словарь. под общ. ред. Б.А. Райзберга. - 6-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 512 с.
11. С. Савчук. «Анализ основных мотивов слияний и поглощений»
12. Сяркисянц. А. Г. Слияния и поглощения в финансовом секторе: мировые тенденции // Аудитор. – 2009.- №4.
13. Седин А. И. «Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков: общие подходы и технологические аспекты»
14. Татьяна Романова, Александр Волобуев. «Крупнейшие слияния и поглощения 2015 года». 2016. [Электронный ресурс] - http://www.marketwatch.com
15. Шапран, В. С. Слияния и поглощения: тенденции с поправкой на перемены. Банковское дело. – 2009. - №01

---

Приложения

Приложение 1

Таблица 1. Бухгалтерский баланс кредитной организации Банк ВТБ24 (ПАО)

Номер строки	Наименование статьи	Данные на отчётную дату 01.01.2015 (за 2014 год), тыс. руб.	Данные на отчётную дату 01.01.2016 (за 2015 год), тыс. руб.	Данные на отчётную дату 01.01.2017 (за 2016 год), тыс. руб.
I. АКТИВЫ
1	Денежные средства	75 391 362	138 341 245	85 668 480
2	Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации	60 601 489	92 758 502	54 153 088
2.1	Обязательные резервы	17 389 242	19 837 894	16 535 217
3	Средства в кредитных организациях	11 230 202	18 101 912	12 169 082
4	Финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток	18 368 420	1 396 106	96 471
5	Чистая ссудная задолженность	1 683 322 017	2 162 160 038	2 306 355 628
6	Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	79 532 692	136 827 802	103 586 295

Продолжение таблицы 1. Бухгалтерский баланс кредитной организации Банк ВТБ24 (ПАО)

6.1	Инвестиции в дочерние и зависимые организации	1 576 872	5 966 734	5 632 732
7	Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения	2 830 670	96 420 683	126 275 054
8	Требования по текущему налогу на прибыль	0	2 233 314	263 603
9	Отложенный налоговый актив	0	0	5 009 894
10	Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	24250867	27 071 711	35 414 948
	Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	0	0	0
11	Прочие активы	73 971 158	61 364 077	91 059 220
12	Всего активов	2 029 498 877	2 736 675 390	2 820 051 763
II. ПАССИВЫ
13	Кредиты, депозиты и прочие средства Центрального банка Российской Федерации	32 516 822	233 779 418	0
14	Средства кредитных организаций	110 300 419	278 675 940	132 584 369
15	Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями	1 677 433 384	1 996 398 067	2 440 810 607
15.1	Вклады (средства) физических лиц и индивидуальных предпринимателей	1 338 778 438	1 524 505 464	2 028 435 813

---