Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

В источниках покрытия имущества организации собственный капитал занимал 27,15% в 2013 г., 21,97% в 2014 г., 24,55% конце 2015 г.; долгосрочные кредиты и займы занимали 35,93%, 24,2% и 22,99% соответственно в 2013, 2014 и 2015 гг. Краткосрочные – 36,92%, 53,84% и 52,45% соответственно. Таким образом, на основании проведенного обзора баланса за 2014-2015 гг., можно сделать вывод о не совсем удовлетворительной работе предприятия. В связи с этим проведем анализ ликвидности баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. Оценка ликвидности баланса представлена в таблицах 3 и 4.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса за 2013-2014 гг.

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса за 2014-2015 гг.

Продолжение таблицы 4

По данным таблиц видно, что ликвидность баланса на конец 2013-2015 гг. не абсолютна. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что организация не обладает платежеспособностью.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалеком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Текущая ликвидность предприятия положительна в 2013-2015 гг.

Соотношение итогов А3 и П3 показывает медленно реализуемые активы. В 2014 г. это соотношение было ликвидным, в 2013 и 2015 гг. показатель ухудшился и соотношение стало неликвидным. Соотношение итогов А4 и П4 показывает труднореализуемые активы. В 2015 г. соотношение было ликвидным, в 2013 и 2014 гг. - неликвидным.

2.2. Оценка эффективности финансирования деятельности предприятия

Проанализируем достаточность источников финансирования для осуществления текущей деятельности предприятия. Рассчитанные показатели приведены в таблицах 5, 6.

Таблица 5

Определение типа финансового состояния предприятия за 2013-2014 гг., тыс. руб.

Таблица 6

Определение типа финансового состояния предприятия за 2014-2015 гг., тыс. руб.

Проведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.Этосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапитала.Проведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,

Продолжение таблицы 6

Проведенные расчеты позволяют говорить об излишке всех источников для формирования запасов и затрат.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости (таблицы 7, 8).

Таблица 7

Относительные показатели финансовой устойчивости за 2013-2014 гг.

Таблица 8

Относительные показатели финансовой устойчивости за 2014-2015 гг.

Коэффициент автономии увеличился в 2014 г. до 0,73 и уменьшился в 2015 г. до 0,7, следовательно, на предприятии увеличился размер заемных средств. Коэффициент маневренности равен 2,68 в 2013 г., в 2014 г. – 3,55 и в 2015 г. – 3,07. Данный коэффициент свидетельствуют о том, что большая часть собственных источников идет на покрытие оборотных активов. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования в 2013 г. 3,36, в 2014 г. – 3,08, в 2015 г. – 6,94, что говорит об излишке обеспечения запасов и затрат собственными источниками формирования.

Исходя из данных баланса в ООО «ПСК Магистраль технология» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (таблица 9).

Таблица 9

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность за 2013-2014 гг.

По данным таблицы 9 видно, что в целом наблюдается тенденция к улучшению коэффициентов, однако они все нижу установленной нормы. Таким образом, можно сделать вывод, что организация не способна расплатиться по своим долгам.

2.3. Направления совершенствования механизма управления

финансовыми ресурсами предприятия

В целях обеспечения эффективного управления источниками финансирования в ООО «ПСК Магистраль технология» рационально разработать специальную финан­совую политику, направленную на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потреб­ностями развития предприятия.

Основными задачами управления собственным капиталом являются:

• определение целесообразного размера собственного капитала;
• увеличение, если требуется, размера собственного капитала за счет нераспределенной прибыли.

Разработку политики формирования собственных финансовых ресурсов ООО «ПСК Магистраль технология» рационально осуществлять по следующим основным эта­пам.

1 этап. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финан­совых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.