Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.pdf

2 этап. Определение общей потребности в собственных финан­совых ресурсах. Эта потребность определяется по следующей формуле:

П_сфр = (П_к * У_ск) / 100 – СК_н + П_р (1.1)

где П_сфр – общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

П_к – общая потребность в капитале на конец планового периода;

У_ск – планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;

СК_н – сумма собственного капитала на начало планируемого периода;

П_р – сумма прибыли направляемой на потребление в плановом периоде.

Общую потребность в капитале на конец 2016 г. планируем исходя из среднего темпа роста имущества предприятия в 2014-2015 гг.

Средний темп роста имущества в 2014-2015 гг. составляет: (151,15 + 115,58) : 2 = 133,37 %.

Имущество ООО «ПСК Магистраль технология» на 01.01.2016 г. составляло 89 792 тыс.руб., исходя из этого планируем общую потребность в капитале на конец 2016 г. в размере: П_к = 89 792 * 133,37 % = 119 756 тыс.руб.

Удельный вес собственного капитала в общей его сумме на 01.01.2016 г. составлял – 24,55 % (22 046 * 100 : 89 792). В 2016 г. увеличения уставного капитала предприятием не планируется. Рассмотрим тенденцию прироста нераспределенной прибыли в 2014-2015 гг. В 2014 г. – 87,31 %, в 2015 г. – 74,67 %. Средний темп прироста нераспределенной прибыли за два года составляет: (87,31 + 74,67) : 2 = 80,99 %. Исходя из среднего прироста нераспределенной прибыли, планируем размер прироста нераспределенной прибыли за 2016 г.: 11 654 * 80,99 % = 9 439 тыс.руб.

Нераспределенная прибыль на 01.01.2016 г. составляла – 11 654 тыс.руб., с учетом планируемого прироста, планируемый размер нераспределенной прибыли на 31.12.2016 г. составит: 11 654 + 9 439 = 21 093 тыс.руб.

С учетом размера уставного капитала (659 тыс.руб.), добавочного капитала (9 733 тыс.руб.) планируемый размер собственного капитала на 31.12.2016 г. составляет 31 485 тыс.руб.

Планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме на 31.12.2016 г. составляет: У_ск = 31 485 * 100 : 119 756 тыс.руб. = 26,29 %.

Определим общую потребность в собственных финан­совых ресурсах ООО «ПСК Магистраль технология» на 2016 г.:

П_сфр = 119 756 * 0,2629 – 21 093 = 10 391 тыс.руб.

Рассчитанная общая потребность охватывает необходимую сумму собственных финансовых ресурсов формируемых как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

3 этап. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия. Для ООО «ПСК Магистраль технология» главным источником собственного капитала является нераспределенная прибыль, которая по прогнозным расчетам должна составить на 31.12.2016 г. 21 093 тыс.руб.

4 этап. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как главными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов ООО «ПСК Магистраль технология» является сумма чистой прибыли, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов. Для ООО «ПСК Магистраль технология» такими резервами являются совершенствование производственного процесса, внедрение новых ресурсосберегающих технологий, снижение затрат на производство.

Выводы.

На основании проведенного анализа в ООО «ПСК Магистраль технология» за 2013-2015 гг., можно сделать вывод, что ликвидность баланса на конец 2013-2015 гг. не абсолютна. Платежеспособность предприятия нарушена. Кроме того, имеет место низкий уровень финансовой автономии.

В целях обеспечения эффективного управления финансовыми ресурсами предприятию рационально разработать специальную финан­совую политику, направленную на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потреб­ностями развития предприятия.

Во-первых, необходимо систематически проводить анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финан­совых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

Во-вторых, необходимо определить общую потребность в собственных финан­совых ресурсах.

В-третьих, необходимо оценить стоимость привлечения собственного капитала из различных источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

В-четвертых, - обеспечить максимальный объем привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. Так как главными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов является сумма чистой прибыли, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов. Для исследуемого предприятия такими резервами являются совершенствование производственного процесса, внедрение новых ресурсосберегающих технологий, снижение затрат на производство.

Заключение

Принципы организации финансов коммерческих предприятий на современном этапе развития экономики относятся самоокупаемость, самофинансирование, финансовая самостоятельность предприятий, заинтересованность и экономическая ответственность за выполнение обязательств перед государством, поставщиками, банками, коллективом работников, сочетание финансового планирования и коммерческого расчета.

Самофинансирование тесно связано с полной финансовой самостоятельностью предприятия, когда ему предоставлено право самостоятельно распоряжаться своими финансовыми, материальными, трудовыми ресурсами, изыскивать и внедрять в оборот заемные средства, исходя из экономической выгоды.

Проведенный в работе анализ источников финансирования деятельности ООО «ПСК Магистраль технология» за 2013-2015 гг. показал, что на предприятии низок удельный вес собственных источников финансирования: так, по данным 2015 г. собственный капитал составляет лишь 24,55 % в общей величине источников финансирования. Ликвидность баланса на конец 2013-2015 гг. не абсолютна. Платежеспособность предприятия нарушена. Кроме того, имеет место низкий уровень финансовой автономии.

В целях обеспечения эффективного управления источниками финансирования предприятию рационально разработать специальную финан­совую политику, направленную на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потреб­ностями развития предприятия.

Во-первых, необходимо систематически проводить анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финан­совых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

Во-вторых, необходимо определить общую потребность в собственных финан­совых ресурсах.

В-третьих, необходимо оценить стоимость привлечения собственного капитала из различных источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.

В-четвертых, - обеспечить максимальный объем привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. Так как главными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов является сумма чистой прибыли, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов. Для исследуемого предприятия такими резервами являются совершенствование производственного процесса, внедрение новых ресурсосберегающих технологий, снижение затрат на производство.

Список литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2010. – 265 с.
2. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: ФЛИНТА; МПСИ, 2010. – 382 с.
3. Артеменко В. Г., Беллендир, М. В. Финансовый анализ: учебник для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 128 с.
4. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика: учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2010. – 201 с.
5. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2011. – 543 с.
6. Балащенко В.Ф., Бондарь Т.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ТетраСистемс, 2010. – 272 с.
7. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент. – СПб: Питер, 2011. – 496 с.
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Инфра-М, 2011. – 215 с.
9. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – М.: Инфра-М, 2011.
10. Бобылева А. З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения. – М.: Инфра-М, 2013. – 324 с.
11. Васильева Л. С., Штейн Е. М., Петровская М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий. – М.: Экзамен, 2013. – 462 с.
12. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н, Финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2013. – 592 с.
13. Ковалев В. В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства: учебник для вузов.- СПб.: Питер, 2012. – 163 с.
14. Когденко В.Г., Мельник М.В., Быковников И.Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 203 с.
15. Колчина Н.В., Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 424 с.
16. Крестин М. А., Проблемы эффективного управления денежными (финансовыми) потоками в организации. – Красноярск: Платина, 2011. – 144 с.
17. Крестин М. А., Управление заемным капиталом на основе альтернативных решений. – Самара: Самарский научный центр РАН, 2011. – 124 с.
18. Кузнецов Б.Т. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 201 с.
19. Лукаш Ю.А. Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути её повышения: учебное пособие. – М.: ФЛИНТА, 2012. – 372 с.
20. Маркарьян Э. А., Герасименко, Г. П. Финансовый анализ: учебник для вузов. – М.: ПРИОР, 2013. - 160 с.
21. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 302 с.
22. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 423 с.
23. Савчук В. П. Управление финансами предприятия. – М.: Инфра-М, 2011. – 456 с.
24. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: Юнити, 2013. – 644 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Бухгалтерский баланс

На 31 декабря 2015г.

Проведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.Этосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапитала.Проведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.Этосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапитала.Проведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.Этосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапитала.Проведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.ЭтосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапиталаПроведенныйанализсвидетельствует,чтонапредприятииисточникифинансированиядеятельностинеоптимальны.Низокудельныйвессобственногокапитала,чтонеобеспечиваетфинансовойавтономии.Этосвидетельствуетонеобходимостиоптимизацииструктурыкапитала