Файл: Понятие денежной системы, генезис ее названия (Происхождение, сущность и виды денег).pdf

2 Развитие денежного обращения в России

2.1 Особенности организации денежного обращения в Российской Федерации

Одним из ключевых показателей, которые характеризуют денежное обращение в России, в частности денежный оборот, выступает денежная масса. Денежная масса имеет огромное экономическое значение. Изменение темпов роста денежной массы влияет на занятость, процентные ставки, цены и объем производства.

Следовательно, Правительство РФ и Банк России регулируют экономику страны посредством изменения денежной массы.[24]

Денежная масса представляет собой совокупность денежных средств, которые предназначены для оплаты товаров и услуг, и для целей накопления организациями, нефинансовыми предприятиями и населением.

Разрабатывая экономическую политику и устанавливая количественные ориентиры макроэкономических пропорций, Правительство РФ и Банк России использует различные агрегированные показатели структуры и объема денежной массы – денежные агрегаты.

Динамику денежной массы РФ можно представить в виде таблицы 1.

Таблица 1 - Показатели денежной массы РФ за период 2012-2015 гг.

В миллиардах рублей

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Денежный агрегат M0	5938,6	6430,1	6 985,6	6 920,0
Денежный агрегат M1	12857,4	13573,6	15 536,6	14 789,5
Денежный агрегат M2	11625,7	13651,8	15868,1	15 836,1
Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2)	24483,1	27405, 4	31404,7	30 625,6

Далее на рисунке 1 рассмотрим динамику величины денежной массы РФ за период 2012-2015 гг.

Рисунок 1 - Динамика величины денежной массы РФ

за период 2012-2015 гг., в млрд. руб.

Таким образом, в 2015 г. денежный агрегат М0 сокращается, т.е. происходит уменьшение объема наличных денег, выпущенных Банком России.

---

Денежный агрегат M1 также имеет тенденцию к сокращению.

Это связано не только с уменьшением объема наличных денег в обращении, но и сокращением объема депозитов населения и предприятий и организации на расчетных счетах в коммерческих банках. У денежного агрегата М2 тоже наблюдается тенденция к сокращению.

Среди безналичных и наличных денег преобладают безналичные.

Далее проведём анализ динамки денежной массы Российской Федерации на основе данных Банка России. В таблице 2 представлены показатели анализа динамки денежной массы за период 2012-2015 гг.

Таблица 2 - Показатели анализа динамки денежной массы Российской Федерации за период 2012-2015 гг.*

Год	Денежный агрегат M2	Абсолютный прирост, млрд. руб.		Темп роста, %		Темп прироста, %
		Базисный	Цепной	Базисный	Цепной	Базисный	Цепной
2012	11625,7	-	-	-	-	-	-
2013	13651,8	2026,10	2026,10	117,43	117,43	17,43	17,43
2014	15868,1	4242,40	2216,30	136,49	116,23	36,49	16,23
2015	15 836,1	4210,40	-32,00	136,22	99,80	36,22	-0,20

Анализируя данные таблицы 2 можно отметить, что денежная масса М2 за 2015 год по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 32 млрд. руб., а по сравнению с базисным на 4210,4 млрд. руб. Темп роста в 2015 году уменьшился на 0,2%, а по сравнению с базисным на 36,22%.

Далее в таблице 3 рассмотрим динамику денежной массы Российской Федерации за период 2012-2015 гг.

Таблица 3 - Динамика денежной массы Российской Федерации за период 2012-2015 гг.

В процентах

Показатель	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Денежная масса	100	100	100	100
Наличные деньги	24	23	22	23
Безналичные средства	76	77	78	77

---

По данным таблицы мы видим, что из всего объема денежной массы в 3 раза преобладает безналичные средства над наличными, а 2014, 2015 годах уже в 3,5 раза.

Для более наглядности данных таблицы 3 рассмотрим рисунок 2.

Рисунок 2 - Структура денежной массы Российской Федерации

за период 2012-2015 гг., в процентах

Динамика скорости обращения денежной массы Российской Федерации представлена в таблице 4.

Таблица 4 – Динамика скорости обращения денежной массы Российской Федерации за период 2012-2015 гг.

Год	Скорость обращения денег	Темп роста скорости обращения денег	Продолжительность одного денежного оборота денежной массы, дней	Темп продолжительности одного оборота, %
2012	2,16	1,4	156,3	100,6
2013	2,29	-	159,3	100,7
2014	2,27	0,99	160,8	100,9
2015	2,1	0,92	173,8	109,1

В таблице 4, наблюдается сокращение количества оборотов денег в обращении, а продолжительность одного денежного оборота увеличивается. Увеличение продолжительности одного оборота и снижение количества обращения денежной массы свидетельствует о снижении оборачиваемости денежных агрегатов, т.е. снижения их ликвидности.

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база. Центральный Банк РФ использует понятие «денежная база» в узком и широком понимании. В широком понимании в денежную базу дополнительно включают остатки на корреспондентских и других счетах коммерческих банков в Банке России (рисунок 3).

Рисунок 3 – Структура денежной базы Российской Федерации

за период 2012-2015 гг., в процентах

Структура денежной базы РФ в широком определении практически не изменилась за 2012-2014 гг. и на 1.01.2016 г. составила 79,1%.

Удельный вес средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизился с 12,2 до 12,1 %, доля средств на счетах обязательных резервов увеличилась с 2,3% до 3,9%.

Уменьшение доли наличных денег в структуре денежной массы говорит об относительном ослаблении инфляционного давления со стороны совокупного спроса. Сдерживающее влияние на рост денежной массы оказывает накопление средств на счетах органов государственного управления в Центральном банке РФ.

---

Далее рассмотрим динамику показателей денежной массы и денежной базы во взаимосвязи с ВВП, представленной в приложении 1.

Как свидетельствуют показатели из приложения 1, банковская система России недостаточно обеспечивает денежными средствами потребности хозяйственного оборота для инвестиций. Причинами низкого значения денежного мультипликатора в определенной мере явились избыточные (до 20%) добровольные ликвидные активы в совокупных банковских активах, а также политика Банка России поддержки неликвидных банков на основе рефинансирования.

При пороговом значении коэффициента монетизации 60% (с точки зрения экономической безопасности по расчетам академика Сенчагова В.К.) фактическое значение этого показателя не превышает 50%. Низкая монетизация ведет к неудовлетворению инвестиционного спроса и торможению экономического роста, усилению зависимости экономики от коротких инвестиций, завышенной цене денег в экономике, низкой капитализации банков и др. институтов финансового рынка, ухода ликвидности на внешние финансовые рынки, и т.п.

Конечно, искусственно повысить показатель монетизации невозможно. Для обеспечения его роста необходимы определенные макроэкономические предпосылки, не стимулирующие инфляционный рост, среди которых можно отметить следующие:

- рост кредитной активности банков в инновационные инвестиционные проекты;

- укрепление национальной валюты и рост депозитной базы в рублях;

- увеличение доли безналичных денег, расчетов платежными картами, денежного мультипликатора. Можно утверждать, что чем выше уровень монетизации (индикатор финансовой глубины), тем значительнее может быть капитализация рынка акций. А чем больше экономика насыщена деньгами на единицу экономического оборота, тем в большей мере она заполнена кредитами, облигациями, коммерческими бумагами, лизинговым финансированием и другими долговыми инструментами. При этом цена денег (процент) становится ниже. [26]

В заключение, можно отметить, что после введения экономических санкций против РФ, количество товара уменьшилось, но денежная масса осталась такой же при примерно такой же скорости обращения. В будущем прогнозируется снижение темпа роста денежной массы. Таким образом, в ближайшее время будет тенденция к снижению денежной базы, а затем денежной массы.

---

2.2 Особенности денежно-кредитного регулирования форм и видов денег в условиях глобализации

На современном этапе с распространением современных технологий новые виды безналичных платежей стали стремительно развиваться и вытеснять наличные деньги из многих сфер экономических отношений.

Такая тенденция существует в странах, которые активно внедряют достижения научно-технического прогресса в различных сферах жизни общества, и в этом аспекте Россия не является исключением.

Наряду с объективным развитием безналичных расчетов среди экономистов существует множество субъективных точек зрения касательно масштабов их расширения. Некоторые исследователи считают, что уже через несколько десятков лет безналичные платежи полностью вытеснят наличные деньги из сферы обращения. Другие предполагают, что безналичные деньги будут использоваться только в отдельных областях экономических отношений и не смогут посягнуть на гегемонию банкнот и монет.

С учётом указанной полярности суждений, в рамках данной работы автор поставил перед собой цель изучить характер и сферы использования безналичных расчетов в экономике современной России и на основе полученных результатов сделать вывод о потенциальных направлениях развития этой формы расчетов в обозримом будущем. Понятие «безналичные деньги» является комплексным. Оно включает в себя основных элемента:

-  депозитные деньги — различные механизмы доступа к банковскому счету с помощью банковских карт (дебетовых и кредитовых), безналичных банковских переводов и интернет-банкинга (способа управления собственным счетом в банке через мобильный телефон или веб-сайт на основе специальных программных приложений и договоров, заключенных между банком и его клиентом);

- электронные деньги — электронно-денежная стоимость, хранимая на виртуальных носителях данных, выпускаемая эмитентом для совершения платежей и принимаемая учреждениями, отличными от эмитента, в качестве средства платежа. Современными разновидностями электронных денег являются интернет-кошельки (перезагружаемые многоцелевые средства хранения стоимости), сетевые деньги (предоплаченный продукт, позволяющий совершать платежи в определенных системах) и мобильные деньги (предоплаченный продукт, позволяющий осуществлять платежи на основе установления волновой связи между мобильным телефоном и терминалом оплаты). [25]

Безусловно, наряду с научно-техническим прогрессом одним из ключевых факторов распространения безналичных денежных средств стало наличие отдельных характеристик, более удобных для пользователя по сравнению с наличностью.

---