Файл: АНАЛИЗ В СИСТЕМЕ БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЯ.pdf

- освобождение оборотных средств в конце последнего года реализации проекта (закрытие счетов дебиторов, продажа товарно-материальных запасов, акций и облигаций других предприятий).

Выходные денежные потоки:

- начальные поступления денежных средств в первый год реализации проекта;

- рост потребностей в оборотных средствах в первый год реализации проекта (увеличение счетов дебиторов для привлечение новых клиентов, приобретение сырья и комплектующих для начала производства);

- ремонт и техническое обслуживание оборудования;

- дополнительные непроизводственные издержки (социальные, экологические и т.д.). [13]

Метод чистого современного значения инвестиционного проекта

Процедура метода:

Шаг 1. Определение современного значения любого входного и выходного денежного потока.

Шаг 2. Определение NPV путем суммирования всех денежных потоков.

Шаг 3. Принятие решения по принятию или отклонению проекта:

NPV > 0 - проект принимается;

NPV < 0 - проект отклоняется.

3.3. Совершенствование анализа бизнес-плана

Процесс разработки и анализа бизнес-плана можно значительно упростить и приблизить с помощью специадьныхя программ, при условии понимания их достоинств и недостатков. Все программные продукты отзываются изложенной выше схеме анализа бизнес-проекта. Тем не менеелюбой из них имеет ряд особенностей, дополнительных возможностей, положительные и отрицательные стороны. [3]

1)COMFAR

Система, которая создана специалистами ЮНИДО, имеет одно неопровержимое преимущество перед отечественными разработками - она по определению соответствует методике, которую используют в работе крупнейшие зарубежные инвестиционные институты, такие как Мировой Банк или Европейский Банк Реконструкции и Развития.

Последние версии программы КОМФАР, в отличие от ранних, разрешают задавать различные длительности интервала планирования, кратные месяцу. Осуществлен многовалютный расчет, общее количество изображаемых в конкретном варианте валют может достигать 20.

Главным недостатком программы показывается отсутствие структурно обособленного блока описания налогов. Стремясь к универсализации программы, разработчики сделали ряд упрощений, которые, с точки зрения решения задач бизнес-планирования, нельзя считать осужденными. Формирование производственных запасов, применение сложных схем оплаты сырья и материалов, нестандартные схемы продаж произведенной продукции часто не могут быть адекватно описаны с учетом принятых в системе допущений. [7]

2)Project Expert

На данный момент - наиболее современная система. Внутренняя логика системы довольно проста и понятна даже неопытному пользователю, имеющему общее понятие о финансовом анализе. Система вложенных меню разрешает задавать исходные данные поэтапно, и риск забыть ввести какие-либо данные минимален.

Очень гибко создан блок задания налогов. Это разрешило не ограничивать пользователя ни в количестве возможных налогов, ни в выборе базы налогообложения.

Ни одна из анализируемых систем, кроме Project Expert, не может дать пользователю такой важной возможности, как составление сетевого плана. Это в особенности существенно при расчете инвестиционных проектов с комбинацией параллельных и связанных этапов инвестирования.

Система приносит возможность отслеживания действительного состояния проекта и отклонения реальных финансовых показателей предприятия от планируемых. Для этого служит раздел актуализации результатов. Похожий подход позволяет с одинаковым успехом использовать систему как в инвестиционном, так и в оперативном бизнес-планировании. [15]

3)Альт-Инвест и Альт-Инвест-Прим

Открытая система, которая использует операционную среду Microsoft Excel, дает пользователю ряд основных возможностей, за исключением тех, которые свойственны системам такого типа и уже были проанализированы выше. Разработчик, чтобы расширить область применения данного программного инструмента, выступает на рынке две версии: Альт-Инвест - для углубленных расчетов и Альт-Инвест-Прим - для быстрой оценки эффективности.

В силу наибольшей структурной гибкости и настраиваемости, оба эти программных продукта имеют большие возможности. Как основная программа, так и версия Прим, разрешают изменять длительность интервала планирования в неограниченных пределах, то есть есть возможности расчетов по неделям и даже по дням. [9]

Одним из плюсов программы Альт-Инвест-Прим является наличие автоматического расчета графика оптимального кредитования. Исходя из дефицита денежных средств в каждом из интервалов планирования на примере чистого расчета (в отсутствие внешнего финансирования), создается график привлечения заемных средств. Данный инструмент весьма благоприятен при работе с финансированием типа кредитной линии. [30]

Плюсы использования специализированных программ:

1)Реализованная методика. Программы инвестиционного анализа, в той или иной мере, создаются именно на комплексной методике. Приняв ее, вы сразу приобретаете инструментарий, проводящий все необходимые расчеты. То есть программа предлагает готовое решение и все, что от вас требуется - согласиться с ним и подготовить все необходимые данные.

2)Надежность. У каждой из этих программ сотни, а то и тысячи пользователей. Они, а не только сами разработчики, являются для вас гарантами качества продукта. Ошибки все равно есть, они есть в любой программе, но эти ошибки, обычно, не влияют на результат - иначе они бы давно были замечены - и шанс обнаружить их мал.

3)Легкость представления результата. Финансовые характеристики проекта мало передать тому, для кого они готовились, их надо еще и пояснить. Называя программу, по которой разработан бизнес-проект, вы полностью разъясняете принятые вами принципы расчета, и укрепляете свой выбор авторитетом крупной международной организации. Имя любой программы иметь в виду полное описание принятой вами методики и авторитет ее создателей и пользователей.[34]

Минусы использования специализированных программ:

1)Снижение гибкости. Несомненно, разработчики пытаются сделать свои программы максимально удобными, настраиваемыми и т.п. Но даже программы, которые были сделаны в форме большого шаблона для Excel, выстраивают свои структуры данных, изменение которых делается тем труднее, чем лучше сама программа.

2)Фиксированный набор данных. Все вышеперечисленные программы имеют свое собственное представление о том, какие исходные данные должны быть. Если ваши потребности меньше, чем возможности системы, это обернется вам всего лишь избыточностью информации в отчетах и лишними возможностями программы. Значительно хуже, если окажется, что в проекте есть какие-то особенности, которые не предусмотрены программой, но оказывающие существенное влияние на результат. Скорее всего, в этом случае вы попадете в тупик и ненужные данные придется или пропустить, подходя на искажения результатов, либо привносить в проект нестандартными способами, нарушая логику работы программы. Ни тот ни другой вариант, ни к чему хорошему не приведет. [17]

При всех своих изъянах, специализированные программы инвестиционного анализа все же значительно лучше Excel. Но часть расчетов разумно будет по-прежнему вести в Excel, даже при применении специализированных программ. [20]

Из третей главы можно сделать следующие выводы:

опыт экспертизы бизнес-проектов разрешает выделить типовые ошибки, которые допускаются при их подготовке и анализе.Похожие ошибки можно разделить на 4 группы:ошибки, которые связанны с оценкой рыночных рисков реализации проекта;ошибки при выборе методики расчетов по проекту;ошибки, которые допускаются при проведении финансово-экономических расчетов; ошибки, которые связанны с оценкой рыночных рисков реализации проекта.
Общая последовательность анализа нового проекта: предварительная экспертная оценка; анализ коммерческой выполнимости проекта (маркетинговый анализ);техническая оценка эффективности бизнес-плана; финансовая оценка бизнес-плана; оценка окупаемости проекта в течение срока его реализации; метод чистого современного значения инвестиционного проекта.

3)Процесс разработки и анализа бизнес-плана можно существенно упростить и приближать с помощью специализированных программ, при условии понимания их достоинств и недостатков. Были рассмотрены положительные и отрицательные стороны некоторых таких программ: COMFAR, Project Expert, Альт-Инвест и Альт-Инвест-Прим.

Заключение

Бизнес-планирование – это хаотичная совокупность стадий и действий, которые связанны с ситуационным анализом окружающей среды, постановкой целей, реализацией планирования или разработкой бизнес-плана. Разработка бизнес-проекта вырабатывается последовательно, путем поэтапного приближения к конечному результату.

В данной курсовой работе были решены все, поставленные задачи:

- изучены методы и приемы различных видов анализа бизнес-плана предприятия; в процессе экономического анализа используется ряд специальных способов и приемов. Способы употребления финансового анализа можно условно разделить на две группы: традиционные и математические. Также выделяют 6 основных методов анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ основных показателей, сравнительный, факторный;

- оценена эффективность и финансовая реализуемость бизнес-проектов; Есть две группы показателей, которые позволяют подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств: показатели, которые не предполагают использование концепции дисконтирования, и показатели, которые определяются на основании использования концепции дисконтирования.

- рассмотрена система показателей оценки конкурентоспособности предприятия;наибольшее значение для анализа располагают следующие показатели, которые характеризуют финансово-экономический потенциал предприятия: показатели структуры стоимости имущества предприятия и средств, которые вложенны в него; показатели финансовой устойчивости; показатели ликвидности; показатели прибыльности; показатели оборачиваемости; показатели рентабельности; инвестиционная привлекательность;

- дана организационно-правовая характеристику предприятия на примере ООО «Белладжио»;организационная структура кафе «Белладжио» иметь в распоряжении вертикальную иерархичность. ООО «Белладжио» относится к категории малого предпринимательства;

- дана экономическая и финансовая характеристика предприятия на примере ООО «Белладжио»; в целом, кафе-бар «Белладжио» является доходным предприятием, которое имеет чистую прибыль в 2014 году 1419 тыс. руб., в 2015 году - 1381 тыс. руб.;

- проанализирована внешняя среда предприятия на примере ООО «Белладжио»; балльная оценка конкурентoспособности пoказала, что главным критерием, который снижает конкурентные преимущества кафе «Белладжио», проявляется отсутствие летнего кафе, по остальным параметрам «Белладжио» получил весьма высокую оценку;

- рассмотрены oшибки, которые дoпускаются при разработке бизнес-плана; опыт экспертизы бизнес-проектов разрешает выделить типoвые ошибки, которые допускаются при их подготовке и анализе. Подобные ошибки можно поделить на четыре группы: oшибки, которые связаны с оценкой рыночных рисков реализации проекта; oшибки при выборе методики рaсчетов по проекту; ошибки, которые допускаются при проведении финансово-экономических рaсчетов; ошибки, которые связаны с оценкой рыночных рискoв реализации проекта;

- проведена разработка алгоритма анализа бизнес - плана; общая последовательность анализа нового проекта: предварительная экспертная оценка; анализ коммерческой выполнимости проекта (маркетинговый анализ); техническая оценка результативности бизнес-плана; финансовая оценка бизнес-плана; оценка окупаемости проекта в течение срока его реализации; метод чистого современного значения инвестиционного проекта;

- выявлены необходимые мероприятия по совершенствованию анализа бизнес-плана. Процесс разработки и анализа бизнес-плана можно значительно упростить и ускорить с помощью специальных программ, при условии понимания их плюсов и минусов. Были рассмотрены положительные и отрицательные стороны некоторых таких программ: COMFAR, Project Expert, Альт-Инвест и Альт-Инвест-Прим.