Файл: Понятие денежной системы, генезис её названия.pdf

Золотомонетный стандарт сочетал в себе черты классической монометаллической денежной системы. Этот тип денежного стан­дарта просуществовал до Первой мировой войны и характеризовал­ся как наиболее устойчивая денежная система, что объясняется сле­дующим. С точки зрения товарного обращения важно, чтобы обра­щающиеся деньги представляли стоимость, эквивалентную стоимости обмениваемых товаров. Но деньги не должны обязатель­но обладать такой стоимостью. Именно это позволяет замещать зо­лото банкнотами - знаками стоимости. При изменении суммы стоимостей товаров общая стоимость функционирующих золотых денег приводится в соответствие путем изменения количества денег в обращении. Стоимость же денежной единицы - золотой моне­ты - остается неизменной, так как определяется стоимостью соот­ветствующего весового количества золота.

Номинальная «стоимость» банкнот = Стоимость представленного в обращении золота = Стоимость обращающихся товаров

В данном случае эластично по отношению к изменению суммы товарных цен только количество денег в обращении. В этом кроется причина постепен­ного отказа от обращения золотых монет. Золотомонетный стандарт как денежная система обладал абсо­лютной эластичностью только в случае сокращения объема товаро­оборота в денежном выражении, когда часть золотых монет оседает в форме сокровищ. Но когда товарооборот возрастает, объем до полнительной эмиссии золотых монет зависит от промышленной добычи золота и поступления его в каналы денежного обращения. Когда в кризисные периоды возникала потребность в дополни­тельной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом Первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое сущест­вование в большинстве стран [11, с.44].

Отказ от золота как основы денежной системы происходит по­степенно. В ходе денежных реформ 1924-1929 гг. возврат к золото­му стандарту был произведен в двух урезанных формах - золото­слиткового и золотодевизного стандартов. Вытесненное из рознич­ного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков - золото­слитковый стандарт. Для него характерен размен банкнот на слит­ки металла, как правило, массой 12,5-14 кг.

В Австрии, Германии, Дании был установлен золотодевизный стандарт (золотовалютный): банкноты не обмениваются на слит­ки; чтобы получить золото, следовало обменять национальную де­нежную единицу (банкноту) на определенное количество валюты (девиз) той страны, где существовал золотодевизный стандарт, и уже эту валюту разменять на золото. Таким образом, валюты одних государств ставились в зависимость от валют других государств.

---

Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформле­ны межгосударственными соглашениями, достигнутыми на между­народной экономической конференции в Генуе в 1922 г. Эта конфе­ренция определила статус резервной валюты (резервного девиза).

Резервная валюта - это валюта, которая используется преимуще­ственно для международных расчетов или формирования валютных резервов. Стране -эмитенту резервной валюты разрешено оплачи­вать долги перед другими странами не золотом, а собственной валю­той. Резервными валютами в этот период были признаны фунт стер­лингов и доллар. После распада Британской империи (Британское содружество наций было оформлено Вестминстерским статусом в 1931 г.) роль резервной валюты закрепилась за долларом. В результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах. Произошел отказ на внутренних рынках от всех форм платежей в золоте, утрачена зависимость между объема­ми золотых резервов банков и размером денежной эмиссии.

В 1944 г. был утвержден устав Международного валютного фон­да и установлена фиксированная цена золота - 35 долл. за тройскую унцию (31,1 г). Таким образом, был установлен золотодолла- ровый стандарт. В мире сложилась так называемая Бреттон-Вуд- ская валютная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон- Вудсе (США). Основные черты данной денежной системы своди­лись к следующему: золото выполняет функции воплощения богатства и средства международных платежей; функция средства платежа закрепляется также за резервной валютой - долларом США; резервная валюта является разменной на золото; приравнивание валют и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами - членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах США. Паритеты были стабильными; - рыночные курсы валют могли отклоняться от фиксирован­ных долларовых паритетов не более чем на 1%.

В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 г. официально прекратило продажу золотых слитков на долла­ры, и золотодолларовый стандарт прекратил существование. Роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также коллективные денежные единицы - СДР и ЭКЮ.

Последним этапом разрыва денежных систем и золота стала от­мена фиксированных золотых паритетов валют и переход к плаваю­щим валютным курсам. Ямайская международная конференция, со­глашения которой были введены в 1976-1978 гг., юридически за­крепила демонетизацию золота, что нашло выражение в следующем: отменена официальная (фиксированная) цена золота; - отменено золотое содержание денежных единиц стран; - золото исключено из расчетов между Международным ва­лютным фондом и его членами.

---

В связи с демонетизацией золота произошли изменения в структуре золотовалютных резервов государств. Резервы стран - членов МВФ состоят из четырех компонентов:

1. Иностранная валюта - деньги других стран, принадлежащие данной стране: депозиты в иностранных банках, вложения в цен­ные бумаги, обращающиеся на международном фондовом рынке, долговые обязательства. Незначительная часть данного компонен­та представлена наличной валютой.

2. Резервная позиция в Международном валютном фонде - ли­мит, в пределах которого страна автоматически получает от фонда необходимую для расчетов иностранную валюту. Величина лимита соответствует сумме взносов данного государства в капитал фонда в виде золота и/или свободно конвертируемой валюты (25% от об­щей суммы взноса).

3. СДР (расчетная единица МВФ), которые страна имеет право использовать для покупки другой валюты или для расчетов с други­ми странами - членами МВФ.

4. Официальный государственный запас золота имеет роль ре­зерва, который в кратчайший срок может быть продан и превращен в деньги. Доля золота в государственных резервах снизилась с 96% в 1938 г. до 20% в 1995 г.

1.2.2. Особенности функционирования бумажно-кредитных денежных систем

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы - это де­нежные системы, в которых денежные знаки не являются предста­вителями общественного материального богатства. Такие денеж­ные системы сформировались в результате демонетизации золота. Выделяют три вида фидуциарных денежных систем: - переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение); - полный фидуциарный стандарт; электронно-бумажные денежные системы [9, с.38].

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам. Характерные особен­ности таких систем следующие: выпуск денег в порядке банковского кредитования субъек­тов экономики и под прирост официальных золотовалютных ре­зервов; развитие безналичного денежного оборота и сокращение на­личного; монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка; преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей: - на базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems) - основаны на картах с хранимой стоимостью, или на «электронных кошельках»; - на базе «сетевых денег» (software-based / network-based systems) - денежная стоимость сохраняется в памяти компью­теров, и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникацион­ным сетям (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет); возрастание роли государственного регулирования денежно­го обращения.

---

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся: централизованное управление национальной денежной системой; прогнозное планирование денежного оборота; устойчивость и эластичность денежного оборота; кредитный характер денежной эмиссии; обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, ак­тивами эмиссионного банка; независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту; предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования; комплексное использование инструментов денежно-кредит­ного регулирования.

На основе этих принципов формируются элементы националь­ных денежных систем. Предложение денег в экономике реализует­ся эмиссионным банком страны, выпускающим наличные деньги, и системой коммерческих банков, «создающих» безналичные день­ги. Размер денежного предложения зависит от основных приорите­тов экономической политики.

Эластичность кредитной эмиссии достигается за счет политики рефинансирования коммерческих банков и других инструментов денежно-кредитной политики, обеспечивающих управление лик­видностью коммерческих банков. Структура денежного предложе­ния характеризуется преобладанием безналичных денег в элек­тронном виде и обусловлена следующими преимуществами безна­личных денег: -низкими издержками выпуска в обращение; - высокой степенью контролируемости в системе банковского оборота; - высокой скоростью расчетов; - экономией издержек обращения экономическими субъектами.

Объем денежного предложения в бумажно-кредитных денеж­ных системах зависит от спроса на деньги со стороны экономиче­ских субъектов, который обусловлен следующими основными факторами:

- «спрос на сделки», т.е. деньги, необходимые для осуществле­ния хозяйственной деятельности предприятий и организаций (авансирование оборотных активов, выплата заработной платы), а также для текущего потребления населения (покупки в системе розничной торговли, в сфере услуг);

- уровень и динамика цен всех товаров и услуг (или ценовой ком­понент денежного спроса): цены привязаны к отдельному конкрет­ному товару, поэтому спрос на деньги опосредуется спросом на то­вар (вышеуказанный фактор), но зависит от уровня и динамики цен. Если цены растут при том же количестве товаров, спрос на деньги увеличивается в соответствии с ростом цен;

- спрос на финансовые активы: деньги не только расходуются на текущее производственное и личное потребление, но и инвестиру­ются в финансовые активы - ценные бумаги, банковские депози­ты, банковские сертификаты, страховые полисы. Спрос на финан­совые активы во многом обусловлен процентными ставками до­ходности активов (уровень дивидендов по акциям, ставка купонного дохода по облигациям, курсовые разницы по валютным курсам, ставки банковских депозитов). Ставки доходности непо­средственно влияют на цену финансовых активов и, таким обра­зом, регулируют спрос на сами активы и деньги, необходимые для инвестиций;

---

- процентные ставки на кредитном рынке: поскольку безналич­ная денежная эмиссия имеет в основном кредитный характер, уро­вень процентной ставки делает кредитные ресурсы более или менее доступными;

- скорость обращения денег: чем она выше, тем меньше при прочих равных условиях спрос на деньги;

- инвестиционный спрос на деньги, связанный с расширенным воспроизводством деятельности экономических субъектов (произ­водственное инвестирование или реальные инвестиции). Роль это­го компонента особенно актуальна в условиях формирующейся инновационной экономики, когда основные конкурентные пре­имущества формируются на основе активного использования зна­ний, информации, прогрессивных технологий;

- интенсивность применения современных банковских техноло­гий, которые в конечном счете определяют скорость расчетно-платежного оборота;

- общий уровень налоговой нагрузки. Несмотря на кажущуюся оторванность от проблем денежного обращения, он, прежде всего, определяет границы теневого сектора экономики и уровень оттока капитала из страны и тем самым влияет на скорость обращения де­нег, отток наличных денег из реального оборота, формирование инвестиционных ресурсов;

- интенсивность процессов сбережения денег в банковском сек­торе расширяет возможности использования денег в безналичном обороте, поскольку прирост денег обеспечен тем, что часть ранее выпущенных денег находится в банковском обороте.

Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран, что объясняется их экономичностью, удобст­вом и эластичностью. Принципы фидуциарных денежных систем распространяются также на международные и региональные де­нежные системы [11, с.48].

2. Денежная система Российской Федерации

2.1. Современная денежная система Российской Федерации

Денежная система Российской Федерации основана на неразмен­ных на золото деньгах, т.е. имеет бумажно-кредитный характер [11, с.92].

Правовая основа денежной системы России - Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)». Официальная денежная единица - рубль, разделенный на 100 копеек. Монопольное право эмиссии и изъятия наличных денег из обращения принадлежит Банку России [5].

---