Файл: Основные корпоративные схемы финансовых отношений.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Корпоративные финансы - это совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств образующихся в процессе производства и реализации продукции, работ и услуг.

Значение корпоративных финансов заключается в том, что с одной стороны, именно в данном звене финансовой системы создается основная часть национального богатства общества и валовой национальный продукт; с другой стороны, именно в рамках корпоративных финансов образуется главный источник доходов государственного бюджета - налоговые платежи юридических лиц; в тоже время, именно здесь закладывается основа для развития технологий, научно-технического прогресса, поскольку именно здесь формируется основная масса производственных, хозяйственных и финансовых отношений общества; и несомненным является тот факт, что именно здесь создаются основные рабочие места, которые служат главным источником дохода для другого звена финансовой системы - финансов домашних хозяйств (населения).

Особенностью корпоративных финансов является наличие производственных фондов, функционирование которых, определяется особенностью возникающих в финансовых отношений.

Целью данной работы является – изучение сущности корпоративных финансов, её принципов и управления.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить ряд задач:

-изучить историю создания корпоративных финансов

-изучить сущность и принципы управления корпоративными финансами

-изучить особенности управления корпоративными финансами

-раскрыть анализ системы управления корпоративными финансами

Объектом исследования является ООО «Александровский пищекомбинат». В работе использовались анализ динамики и структуры актива и пассива баланса, анализ ликвидности баланса, анализ коэффициентов ликвидности и платёжеспособности, анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов, анализ коэффициентов финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов.

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ

1.1 История создания корпоративных финансов

Существуют устоявшиеся понятия: «корпоративный менеджмент», «корпоративная стратегия», «корпоративное развитие», «корпоративные финансы». Определение понятия «корпорация», а также значение, которое приносит в определяемое слово этот термин, употребленный как прилагательное, составляют предмет профессионального интереса, так как приведенные выше словосочетания имеют особые признаки по сравнению с просто «финансами», просто «стратегией» и «развитием».

Но четкости требуют . Вот одно их них: «Корпорация - это образование, невидимое, и существующее с точки зрения ». То есть нечто , существующее только на или диске. тем оно дано серьезной - Верховным судом США - и судебным прецедентом. считается образованием, исключительно лицом, созданным в с законом штата или законом США и собой объединение индивидуумов, которое состоять и из одного лица или его .

Другое существенное корпорации - ограниченная - привлекает как обладателей капитала, так и инвесторов, поставляющих в массе значительные для финансирования бизнеса; те и рискуют своим вкладом. В заключается отличие формы предпринимательства от (партнерств) и собственности, где может полная имущественная . Однако корпорации в США более налоговую нагрузку, чем и единоличные формы, и их труднее зарегистрировать. , что корпорация - это крупного бизнеса, юридически ее может даже один .

Третье корпорации, не являясь , проявляется в крупных (акции которых на биржах, биржевых площадках или рынках капитала) с экономического закона. Это - собственности и .

Классическая корпоративная характеризуется четким собственности и управления, владельцев наемным работникам. В развития совершенствовались ее организации. Это предприятие типа, со основными фондами, численностью персонала, в сфере производства продукции (, British Petroleum).

В виде целью и существования корпораций благосостояние их .

Это благосостояние можно с таким главным в теории и трудно показателем национальной экономики, как ЧЭБ ( экономическое благосостояние).

1.2 Сущность корпоративных финансов

- основанное на участии в капитале , юридические права и которого обособлены от и обязательств его . Корпоративная форма предпринимательства сложилась в ХIХ века и была качественными в производительных силах . Она как раз явилась той формой, , с одной стороны, базу финансовых средств, мобилизацию капиталов, а с , ограничила уровень чрезвычайно в связи с масштабными вложениями.

В современной экономике именно играют роль. Имея долю в структуре форм – не более корпорации 80-90% хозяйственного . Между тем, сущностные корпорации связаны не с масштабностью их , тем более что большинство все же имеют довольно размеры [6, с. 50].

Главная особенность формы состоит в том, что она законченной формой собственности от управления и и юридически по отношению к ее учредителям и , что в корне отличает ее от предпринимателей и партнерств. собственности и обеспечило корпорации те преимущества, которые и ее ведущую роль в . Во-первых, имущественной ответственности, привлечь к инвестированию слои населения, достаточно по времени и значительную по централизацию капитала. того, снижение способствует новаторской функции . Во-вторых, обособление управления функции от обусловило устойчивость корпорации как образования, существующего не от ее учредителей и участников. Это условия для , ориентированного на перспективу и выдвинуло на первый задачи реализации стратегических , что при способности корпоративной централизовать значительные дает ей неограниченные для роста. , беспрепятственное, в условиях рынка ценных , перемещение долевого через акций дает еще существенное преимущество - , т.е. возможность обратить средства в форму, что является привлекательным для широких потенциальных инвесторов

наиболее вопрос для корпоративной – это взаимоотношения между и управляющими. Хотя корпорация акционерам, они редко в управлении ею. Чаще их управленческое воздействие выборами органов корпорации и в выработке стратегии деятельности. Потенциально акций оказывать влияние смены руководства, но, не достаточной информацией они склонны предложения руководства. реальная власть сосредоточенной в руках , повседневно руководство корпорацией. Эта может быть при помощи инструментов как , так и экономического . В первом случае в механизмов контроля за управляющих, а во-втором - материального как способа вынудить работать в интересах . Ясно одно, чем распыленным акционерный капитал, тем вероятной становится злоупотреблений со стороны .

Корпоративные - это совокупность экономических , возникающих в процессе , распределения и использования денежных образующихся в процессе и реализации продукции, и услуг. [5, с. 72].

Корпоративные выполняют функции:

1) распределительную - в распределении денежных между различными производства и (например, привлеченные в уставный фонд на приобретение оборудования и сырья, в свою очередь в производстве нового продукции, после , которого деньги направляются на производство и, например заработной платы);

2) - посредством финансов осуществляется не только за процессом , распределения и использования фондов, но и за производства и реализации, технологий производства, снабжения, соблюдения трудового и т.д.

1.3 Принципы управления корпоративными финансами

корпоративный оборотный собственность

организации предприятий и корпораций связаны с целями и их деятельности, определенными документами.

организации финансов :

-Саморегулирование хозяйственной .

-Самоокупаемость и самофинансирование.

- источников оборотных средств па и заемные.

-Наличие резервов.

Принцип заключается в предприятиям (корпорациям) самостоятельности в принятии и решений по производственному и развитию из имеющихся материальных, и финансовых ресурсов.

(корпорация) непосредственно свою и определяет перспективы исходя из спроса на продукцию (услуги). оперативных и планов составляют (контракты), заключенные с продукции (услуг) и материальных . Финансовые планы обеспечивать денежными мероприятия, предусмотренные в планах (), а также гарантировать бюджетной системы . Пополнение оборотных осуществляют образом за счет финансовых ресурсов ( прибыли), а в необходимых — за счет и привлеченных средств.

Для дополнительных финансовых корпорации выпускают ценные (акции и облигации) и в работе фондовых [13, с.55].

Принцип предполагает, что , вложенные в развитие , окупятся за счет прибыли и амортизационных . Эти средства обеспечивать минимум экономической эффективности предприятию (корпорации) капитала.

При предприятие финансирует за собственных источников воспроизводство и вносит в бюджетную . Реализация данного на практике требует работы всех и ликвидации .

В отличие от самоокупаемости предполагает не только работу, но и формирование на основе ресурсов, обеспечивающих не простое, но и расширенное , а также доходов системы. самофинансирования предполагает материальной ответственности (корпораций) за соблюдение обязательств, и налоговой дисциплины. штрафных санкций за условий хозяйственных , а также причиненных убытков организациям не освобождает (без согласия ) от выполнения по поставкам продукции (, услуг).

Для осуществления самофинансирования необходимо ряда :

-накопление собственного в объеме, достаточном для затрат не только по , но и по инвестиционной ;

-выбор рациональных для вложения капитала;

- обновление основного ;

-гибкое на потребности товарного и рынков.

Рассмотрим условия более . Содержание условия заключается в денежных средств для текущей и инвестиционной . Эти денежные концентрируются на расчетных хозяйствующего субъекта до их распределения. С позиции финансами осуществлять периодизацию наличности, т. е. распределен не ее по нахождения в реальном на краткосрочные л денежные средства.

условие подразумевает таких путей капитала, приводят к укреплению состояния предприятия и его конкурентоспособности на товарном и рынках. данного условия с оценкой уровня , разработкой критериев оценки, с движения капитала по деятельности предприятия.

условие самофинансирования в обеспечении процесса обновления капитала. Увеличение основных средств в их переоценки для предприятия, поскольку при не производят никаких выплате форме и процентов, а собственного капитала .

Четвертое условие предполагает осуществление финансовой , при которой предприятие нормально функционировать в жесткой конкуренции на и финансовом . Такая политика на снижение издержек н обращения и на увеличение . Самофинансирование, на высоких иенах, увеличению денежной и становится генератором процессов в хозяйстве. Поэтому для уровня самофинансирования субъекты обязаны реагировать на рынка в соответствующих (услугах). Механизм на потребности рынка специализацию, и концентрацию производства. этого механизма быть увязана с , ценовой и политикой государства. принципа самофинансирования важным фактором банкротства субъекта и создает для эффективного использования менеджмента.

Деление формирования средств на собственные и определяется особенностями и организации производства в отраслях . В отраслях с сезонным производства повышается заемных источников оборотных (торговля, пищевая , сельское хозяйство и др.). В с несезонным характером (тяжелая , транспорт, связь) в источников образования средств преобладают оборотные .

Образование финансовых необходимо для обеспечения работы предприятий () в условиях колебаний рыночной , возросшей материальной за невыполнение своих перед . В акционерных обществах резервы формируют в порядке из чистой . У других субъектов их образование учредительными документами. [8, с. 45].

данных принципов на должна при разработке финансовой и организации системы финансами хозяйствующих . При этом учитывать:

-сферу (коммерческая и некоммерческая );