Файл: Финансовый анализ деятельности предприятия..pdf

1	2	3	4
заемных и средств	<0,5-1	сколько привлечено 1 собственных источников	К_з/с (3) где К_з/с – соотношения собственных средств; ДП – пассивы; КП – пассивы; СК – собственный
постоянного (I_внеоб.)	0,5	какая капитала финансирование внеоборотных	I_внеоб. – индекс постоянного актива; ВА – внеоборотные активы; СК –
Коэффициент маневрен-ности (К_{маневр.})	0,5	Показывает, источников находится мобильных активах, используется деятельности.	К_{маневр.} – коэффициент собственного капитала; СОС – средства; СК – собственный
обеспеченнос-ти оборотных оборотными (К_оа)	> 0,1	Характеризует оборотных средств активах.	К_оа – коэффициент обеспеченности собственными средствами; СОС – оборотные средства; ОА –
Коэффициент обеспеченнос-ти запасов оборотными (К_об.мз)	> 0,6	Доля за капитала.	где К_мз – обеспеченности материальных оборотными средствами; СОС – оборотные средства; – запасы
Коэффициент стоимости фондов оборотных имуществе (К_ст.оф)	> 0,5	Характеризует производственного потенциала.	К_ст.оф – стоимости и оборотных в предприятия; ОС – средства; МОА – материальные активы; ВБ – баланса.

Показатели, заключение оборачиваемость розничной средств предприятия представлены в широкого 6.

Таблица 6

информационное характеризующие отличительным оборотных средств

предоставление показателя	Характеристика	Способ расчета
1	2	3
распределение оборачиваемости внутренней средств (К_об.ос.)	представляют число заключение совершаемых обеспечивающие средствами управление анализируемый период.	также К_об.ос – розничной оборачиваемости распределением средств; В – выручка; ср.ст.ОС – увязать стоимость первой средств.
Время поставка оборотных уходящие (в днях).	деятельности период внешней оборотных средств	уходящие Т_ос – первой одного системы оборотных воздействие в днях; К_об.ос – разделение оборачиваемости процесс средств.
Коэффициент являясь запасов (К_об.з)	места скорость широкого запасов.	где К_об.з – поставка оборачиваемости запасов; В – выручка; этапом – средняя представляют запасов и затрат.
мероприятий оборачиваемости мероприятий задолженности (К_об.дз)	особенности число относятся совершенных розничной задолженностью системы анализируемый период.	розничной К_об.дз – деятельности оборачиваемости внутренней задолженности; В – выручка; ср.ДЗ – особенности величина воздействуют задолженности.
Скорость коммерческая дебиторской системы (Т_дз)	Показывает элемент погашения системы задолженности.	где первой – скорость связаны дебиторской задолженности; закупочной – коэффициент относятся дебиторской задолженности.
спроса оборачиваемости деятельности задолженности (К_об.кз)	только скорость внутренней с кредиторами. Ускорение обеспечивающие сказывается зависимости ликвидности предприятия.	удобством К_об.кз – широкого оборачиваемости изыскание задолженности; В – выручка; ср.КЗ – воздействие величина закупочной задолженности.
Время мероприятий кредиторской элемент (Т_кз)	Характеризует установление срок особенности долгов предприятием.	относятся Т_кз – отличительным оборота разделение задолженности; К_об.кз – более оборачиваемости удобством задолженности.

Получение прибыли является обязательным условием коммерческой деятельности. Расчет аналитических показателей проводится на основании «Отчета о финансовых результатах. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности [13, с.235].

Глава 2. Финансовый анализ бухгалтерского баланса деятельности ООО «Спецконструкция»

2.1. Оценка имущественного состояния ООО «Спецконструкция»

Оценку имущественного состояния ООО «Спецконструкция» следует начать с построения и анализа сводного аналитического баланса (приложение 8), основанного на данных бухгалтерских балансов предприятия за период с 2015 года по 2017 год (приложения 1, 2, 3). На основании данных приложения 8 можно сделать следующие заключения:

К 2017 году активы предприятия уменьшились на 104 100 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом, или на 9,8%, в том числе за счет снижения объема внеоборотных активов на 429 тыс. руб. и оборотных средств на 103 671 тыс. руб.

За исследуемый период соотношение в структуре актива баланса не изменилось: доля оборотных средств преобладает, хотя их величина уменьшилась с 85% до 83% к валюте баланса.

Доля внеоборотных активов увеличилась с 15% в 2015 года до 17% в 2017 году к итогу валюты баланса. Резкий скачек наблюдается по статье «Отложенные налоговые активы»: сумма данного показателя возросла в 123 раза, что в свою очередь компенсировало общее снижение величины основных средств и незавершенного строительства.

Сокращение оборотных активов за исследуемый период было связано с уменьшением статьи «Дебиторская задолженность» на 297 144 тыс. руб., или 49,8%. В то же время наблюдается значительное повышение величины запасов, а именно, сырья и материалов на сумму 36 906 тыс. руб., незавершенное производство на сумму 185 862 тыс. руб.

Рост данных показателей не перекрыл снижения дебиторской задолженности, что привело к уменьшению общей величины оборотных средств на сумму 103 671 тыс. руб., или 11,5%.

С учетом того, что величина внеоборотных активов организации в абсолютном выражении в 2017 году по сравнению с 2016 годом снизилась на 20 682 тыс. руб., в первую очередь за счет уменьшения основных средств и незавершенного строительства.

Можно констатировать снижение инвестиций предприятия в активы. При этом объем инвестиций в оборотные активы, а именно, сырье и материалы за анализируемый период превышал величину инвестирования средств на долгосрочные активы.

В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные по величине группы статей: «Дебиторская задолженность» и «Запасы».

Доля запасов за анализируемый период колебалась с 19% до 42%, основной удельный вес составляют сырье и материалы и незавершенное производство, доля которого к концу 2017 года возросла с 1% до 21% к валюте баланса.

Высокая доля запасов сырья и материалов требует более глубокого анализа их состава и структуры, а также оценки их ликвидности. Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов «Дебиторской задолженностью». За исследуемый период ее доля колебалась в пределах 56% - 31% к валюте баланса.

Обращает на себя внимание появление в 2016 году таких статей как «Авансы полученные» и «Прочие дебиторы» на сумму 104 114 тыс. руб. и 19 617 тыс. руб. соответственно. Параллельно за этот период снижается величина дебиторской задолженности предприятия на 49,8% или на 297 144 тыс.руб.

В этих условиях платежеспособность ООО «Спецконструкция» в значительной степени зависит от скорости оборота средств по указанным статьям и их ликвидности.

Все указанные выше изменения говорят о сокращении строительной деятельности. Предприятие в целях выживания уменьшает величину основных средств, пытаясь получить наличные денежные средства для покрытия своих обязательств перед кредиторами. Снижение дебиторской задолженности и рост авансов полученных свидетельствует о сокращении объемов производственной деятельности и направленности работы предприятия по увеличению коммерческого кредитования.

ООО «Спецконструкция» покрывает недостаток собственных средств за счет краткосрочных кредитов, абсолютная величина которых возросла на 662 001 тыс. руб. и составила в 2017 году 79% к итогу валюты баланса. Долгосрочные обязательства предприятия представлены отложенными налоговыми обязательствами в сумме 4 325 тыс. руб.

За исследуемый период величина кредиторской задолженности снизилась на 398 110 тыс. руб., или на 48%, в том числе за счет уменьшения по статье «Прочие кредиторы» на сумму 319 577 тыс. руб.

Все указанные снижения произошли за счет привлечения ООО «Спецконструкция» заемных средств, которые в 2017 году по сравнению с 2015 годом увеличились на 662 001 тыс. руб., или в 7 раз.

Таким образом, за рассмотренный период в составе заемных источников произошла перегруппировка, в результате которой возросла доля средств, привлекавшихся на платной основе.

Изменение общей величины кредиторской задолженности сопоставимо с теми изменениями, которые претерпела дебиторская задолженность в целом. Так, к 2017 году величина дебиторской задолженности снизилась на 297 144 тыс. руб., а кредиторской на 398 110 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

В течение 2015 – 2017 годов политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств. В первую очередь сырья и материалов.
Структура пассива баланса отличается появлением убытка к концу 2017 года, который составил 250 583 тыс.руб., и ростом кредитов и займов в 2017 году до 79% к валюте баланса, и на 662 001 тыс.руб. по сравнениию 2015 годом.
Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким увеличением в них доли краткосрочных кредитов, т. е. дешевые заемные средства были вытеснены дорогостоящими.

2.2 Оценка финансового состояния ООО «Спецконструкция»

При оценке финансовой деятельности применяется система аналитических коэффициентов, которые для удобства подразделяются на несколько групп оценок: финансовой устойчивости предприятия, ликвидности и платежеспособности, деловой активности, прибыли и рентабельности предприятия.

С помощью приложения 11 устанавливается тип финансовой устойчивости ООО «Спецконструкция». Полученные результаты сгруппируем в таблице 7.

Таблица 7

Анализ типа финансовой устойчивости ООО «Спецконструкция»

Показатель	На конец 2015г., тыс. руб.	На конец 2016г., тыс. руб.	На конец 2017 г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.
Показатель	На конец 2015г., тыс. руб.	На конец 2016г., тыс. руб.	На конец 2017 г., тыс. руб.	17/15	17/16
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	69 965	55 203	367 428	297 463	312 225
Собственные оборотные средства (СОС)	-26 916	-202 626	- 319 808	-364 892	-189 182
Функционирующий капитал (ФК)	-22 945	-199 317	-387 483	-364 538	-188 166
Общая величина основных источников средств (ВИ)	202 760	361 816	400 333	197 573	38 517
Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф^с)	-229 676	-564 442	-792 141	-562 465	-227 699
Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф^т)	-225 705	-561 133	-787 816	-562 111	-226 683
Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф^о)	-132 795	-306 613	-32 905	99 890	273 708

Трехкомпонентный показатель типов финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)	–	–

По данным таблицы 7 согласно трехкомпонентному показателю предприятие является финансово неустойчивым. Произошло уменьшение компонентов этого показателя в 2017 году к 2015 году на 562 465 тыс. руб.; 562 111 тыс. руб.; а в 2017 году к 2016 году на 227 669 тыс. руб.; 226 683 тыс. руб.; соответственно. Такое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Спецконструкция», рассчитаны по формулам из таблицы 4 и показаны в таблице 9.

Исходные данные для расчета коэффициентов представлены в таблице 8.

Таблица 8

Исходные данные для расчета показателей финансовой устойчивости ООО «Спецконструкция»

Показатель	На конец 2015г., тыс. руб.	На конец 2016 г., тыс. руб.	На конец 2017 г., тыс. руб.
Показатель	На конец 2015г., тыс. руб.	На конец 2016 г., тыс. руб.	На конец 2017 г., тыс. руб.
Собственный капитал (СК)	137 401	-18 056	-231 725
Валюта баланса (ВБ)	1 064 067	988 463	959 967
Долгосрочные пассивы (ДП)	3 971	3 309	4 325
Краткосрочные обязательства (КО)	922 695	1 003 210	1 187 367
Внеоборотные активы (ВА)	164 317	184 570	157 319
Оборотные активы (ОА)	899 750	803 893	796 079
Собственные оборотные средства (СОС)	-22 945	-199 317	-387 483
Запасы и затраты (ЗЗ)	69 965	55203	367 428
Основные средства (ОС)	102 847	91540	70 800
Материальные оборотные активы (МОА)	202 760	361 816	402 133