Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия ..pdf

Для этого проведем горизонтальный анализ активов АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН». Горизонтальный анализ позволяет проводить сравнение каждой позиции баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом.

Горизонтальный анализ актива баланса представлен в Приложении 2.

По данным таблицы, представленной в Приложении 2, можно сделать вывод, что за анализируемый период, т.е с 2014 по 2016 года активы баланса несколько увеличились, а именно на 19,53 %.

Увеличение доли активов организации связано, главным образом, с увеличением следующих позиций актива бухгалтерского баланса:

• основных средств – 6198380 тыс. руб. (41,21%)
• прочие оборотные активы – 50418 тыс. руб. (50,27%)
• дебиторская задолженность – 998470 тыс. руб. (11,65%)
• прочие внеоборотные активы – 372690 тыс. руб. (67,05%)

Второй составляющей проведения анализа финансового состояния организации является оценка источников образования средств организации.

Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа пассивов баланса. 

Горизонтальный анализ пассива баланса представлен в таблице, представленной в Приложении 3.

По данным таблицы можно сделать вывод, что в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

• кредиторская задолженность – 5541887 тыс. руб. (45,93%)
• оценочные обязательства – 2447 тыс. руб. (0,46%)
• нераспределенная прибыль -26789425 тыс. руб. (37,12%)
• доходы будущих периодов -617 тыс. руб.(2,95%)

Делая общий вывод можно сказать, что хоть и имело место значительное снижение некоторых статей активов, собственный капитал увеличился на 32,37% или 7172843,0 тыс. руб. и на 31.12.2016 составил 29329586,0 тыс. руб., что, в целом, положительно характеризует динамику изменения имущественного положения организации.

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «основные средства» в активе и «нераспределенная прибыль» в пассиве (+6198380 тыс. руб. и +7252068 тыс. руб. соответственно).

Далее проведем вертикальный анализ баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН».

Вертикальный анализ баланса называется еще структурным, так как показывает структуру конечных данных бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Данный вид анализа позволяет посмотреть изменения статей баланса по сравнению с предыдущими годами.

Вертикальный анализ активов и пассивов баланса представлен в Приложениях 4, 5.

Вертикальный анализ активов и пассивов показал, что в структуре актива баланса за 2016 год по сравнению с 2014 годом произошли следующие изменения: доля внеоборотных активов увеличилась и составила 53,14 %, в том числе наибольшее увеличение произошло основных средств, их рост составил 6,29% и на 2016 год они составили 40,94%. Доля оборотных активов увеличилась на 1,2% и составила 46,86%. В том числе дебиторская задолженность незначительно увеличилась на 1,3% и составила 18,45 %, прочие оборотные активы увеличились на 0,06% и составили 0,29%.

В структуре пассива баланса за 2016 год по сравнению с 2014 годом произошли следующие изменения: доля нераспределенной прибыли увеличилась на 6,62% и составила 51,64% , доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 5,49% и составила 43%.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса имеет важное значение, для оценки финансового состояния, при котором приоритетное влияние уделяется изучению относительных показателей. Из данных таблицы, представленной в Приложении 4 следует, что произошло изменение структуры активов в пользу увеличения доли оборотных средств. Наглядно изменение представлено на рисунке 2.1.

Рис. 2.1. Изменение оборотных активов АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Это может свидетельствовать о:

- повышении мобильной структуры активов, что способствует увеличению их оборачиваемости.

- увеличении производственного потенциала предприятия.

- достоверности реальной оценки основных средств в следствии существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств, что является положительным фактором и говорит о приобретении имущества, либо о расширении, либо о модернизации финансово-хозяйственной деятельности.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности наглядно представлено на рисунке 2.2.

Рис. 2.2. Дебиторская и кредиторская задолженность АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Можно заметить, что за весь анализируемый период кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность. Так же с каждым годом и дебиторская и кредиторская задолженности повышаются, а именно на 998470 тыс. руб. возросла дебиторская задолженность за период с 2014 по 2016 год и на 5541837 тыс. руб. – кредиторская задолженность, что свидетельствует о создании угрозы финансовой устойчивости предприятия.

2.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности баланса предприятия возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Большая или меньшая текущая платежеспособность организации (или ее неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов собственными и долгосрочными финансовыми источниками.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Сгруппировав, активы и пассивы баланса получаем таблицу 2.1.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютным ликвидным, если имеют место следующие отношения:

• А1≥П1 – соотношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств с кредиторской задолженностью (сроком до 3 мес.);
• А2≥П2 – соотношение дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты) с заемными средствами и прочими краткосрочными пассивами (сроком от 3 до 6 мес.);
• А3≥П3 – соотношение запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты), а также прочие оборотные активы к долгосрочным пассивам, расчетам по дивидендам, доходам будущих периодов, фондом потребления, резервам предстоящих расходов и платежей в относительно отдаленном будущем;
• А4≤П4 – соотношение внеоборотных активов к капиталам и резервам в отдаленном будущем.

В нашем случае получены результаты представленные в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Соотношение активов и пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Из таблицы 2, видно, что нормативное соотношение активов и пассивов баланса АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» не соблюдается. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как низкую, и баланс не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается одно условие.

На протяжении всего анализируемого периода у организации не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов А1 и П 1(сроки до трёх месяцев) отражают соотношение текущих платежей и поступлений. В ближайший момент предприятие не сможет поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Второе неравенство соответствует условию ликвидности баланса (А2≥П2), это означает, что при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие частично сможет погасить свои краткосрочные обязательства.

Сравнение итогов А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. В совокупности, образовавшаяся система трех ограничений: А1≤П1, А2≥П2 и А3≥П3  описывает не такую сложную ситуацию т.к. выполняются условия ликвидности хотя бы второго уровня, на котором имеется запас ликвидности.

Четвертое неравенство А4 и П4 соответствует условию ликвидности баланса , что говорит о достаточном уровне перспективной ликвидности.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Таблица 2.3

Анализ коэффициентов ликвидности АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Таким образом, осуществив анализ коэффициентов ликвидности АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» можно сделать следующие выводы.

Коэффициент текущей ликвидности – общий коэффициент покрытия долгов, на протяжении анализируемого периода имеет, в целом, положительную динамику - увеличилось за период на 0,14, но не смотря на это, в соответствии с российскими нормативами значение показателя говорит о ситуации на предприятии близкой к критической платежеспособности (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Нормативы значения коэффициента текущей ликвидности