Файл: Финансовый анализ бухгалтерского баланса предприятия ..pdf

Значение коэффициента быстрой ликвидности удовлетворяет нормативному значению на конец анализируемого периода и , имеет положительную динамику, в сравнении с 2014 годом. Это говорит о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов, что также улучшит платежеспособность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015(0,3), 2016гг(0,27) увеличился по сравнению с 2014г(0,17) и находится в пределах нормы и не опускается ниже 0,2. Данный факт является незначительной, но положительной тенденцией.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств, оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. Данный показатель не соответствует нормативному значению, хотя, за анализируемый период происходит его незначительный рост, который в целом составляет 0,06, что говорит о слабой тенденции роста оборотных активов, которых едва хватает на покрытие краткосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1. В 2014 году значение данного коэффициента отрицательное, это свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. В 2016 году этот коэффициент составляет 0,07 ,что так же меньше нормативного значения, следовательно структура баланса компании признается неудовлетворительной. Улучшение финансового положения предприятия должно быть направлено на эффективное управление оборотным капиталом, основанным на выявлении более существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. За период с 2015 по 2016 год значение этого коэффициента имеет тенденцию к снижению, в целом снижение произошло на 0,02, а это является положительным фактом.

Анализ коэффициентов ликвидности баланса показал, что почти все показатели находятся в пределах допустимых значений, но близки к нижней границе, а некоторые показатели ниже нормы, следовательно предприятию необходимо приложить максимум усилий для повышения своей платежеспособности.

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая  устойчивость  предприятия  —  способность  наращения  достигнутого  уровня  ее  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантирующая  постоянную  платежеспособность  и  повышающая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  уровня  риска.

Финансовая  устойчивость  является  неоднозначной  характеристикой  деятельности  организации.  Ее  следует  понимать  как  способность  наращивать  достигнутый  уровень  деловой  активности  и  эффективности  бизнеса,  гарантируя  при  этом  платежеспособность,  повышая  инвестиционную  привлекательность  в  границах  допустимого  риска.

Таблица 2.5

Абсолютные показатели финансовой устойчивости АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг

Анализ  финансовой  устойчивости  проводится  для  того,  чтобы  узнать  на  сколько  правильно  управляет  предприятие  своими  и  заемными  средствами.  Главное  чтобы  структура  заемных  и  собственных  средств  по  всем  параметрам  отвечали  целям  развития  предприятия,  так  как  недостаточная  финансовая  устойчивость  может  привести  к  нехватке  денежных  средств,  то  есть  предприятие  будет  неплатежеспособным  и  не  сможет  рассчитаться  со  своими  партнерами.

При анализе можно воспользоваться относительными и абсолютными показателями, характеризующими финансовую устойчивость организации. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. 

Проведем  анализ  финансовой  устойчивости  предприятия  на  примере  АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за  2014—2016 года.  Расчетные  данные  приведены  в  таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Исходя  из  таблицы  2.6  можно  сказать,  что  собственные  оборотные  средства  АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» в  2016  году  составили  —  1763328  тыс.  руб.,  по  сравнению  с  2014  годом  они  увеличились  на  3192232  тыс.  руб.  Собственные  и  долгосрочные  источники  формирования  запасов  и  затрат  с  2014  года  по  2016  год  увеличились    на  3194954 тыс.  руб.  Общая  величина  источников  формирования  запасов  и  затрат  в  2014  году  составляла  7193488 тыс.  руб.,  в  2016  году  —  6143556 тыс.  руб.  Можно заметить, что значение этого показателя  уменьшилось на 1049932 тыс. руб.

Проведенный  анализ  показал , что  предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии,  на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности(данная ситуация в период экономического кризиса характерна для многих предприятий в стране).
Относительные  показатели  финансовой  устойчивости  показывают  на  сколько  зависит  предприятие  от  инвесторов  и  кредиторов. 

Таблица 2.7

Относительные показатели финансовой устойчивости АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2014-2016гг.

Оценка значений финансовых показателей АО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации.

Проведя  анализ  можно  сказать,  что  коэффициент  автономии  в  2014  году  составил  0,51, в 2015 году – 0,57, в  2016  году  —  0,57,  т.  е.  увеличился  на  0,06. Коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более. Доля  собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов составляет 57%. Рост коэффициента (+0,06) оценивается положительно, т.к. отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заёмных источников (в данном случае от краткосрочных).

Коэффициент финансового левериджа (финансового рычага) дает представление о реальном соотношении собственных и заемных средств на предприятии. На основании данных о коэффициенте финансового левериджа можно судить об устойчивости предприятия, уровне его рентабельности. Оптимальное значение коэффициента колеблется в пределах 0,5–0,8. При подобных показателях возможно максимальное увеличение прибыли при минимальных рисках. Коэффициент финансового левериджа на конец 2016 года составил 0,77, что соответствует оптимальному значению для данной отрасли.

За весь анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с -0,07 до 0,14 (т. е. на 0,21). Нормальное значение: не менее 0,1.  Значение показателя в 2014г (-0,07) и 2015г(-0,18) находилось в отрицательной зоне, это может говорить о том, что помимо оборотных активов формируются из заемных средств и внеоборотные активы. В данной ситуации финансовая устойчивость предприятия была крайне мала. На 31 декабря 2016 г. значение коэффициента составляет 0,14 и является оптимальным, что достигнуто за счет увеличения собственного капитала, роста числа платежеспособных контрагентов, что в свою очередь способствует росту финансовой устойчивости предприятия.

Индекс постоянного актива показывает насколько внеоборотные активы компании обеспечены ее собственными средствами. Как видно из представленной таблицы значение данного коэффициента на протяжении последних лет не удовлетворяют нормативу, оно значительно выше нормы. Норма:0,5-0,8.Чрезмерно высокое значение показателя свидетельствует о том, что предприятие слишком много средств из собственного капитала расходует на финансирование внеоборотных активов.

Коэффициент маневренности собственного капитала за весь анализируемый период находится за пределами нормативного значения – 0.5 и на конец 2016 года составляет 0,06. Несоответствие требуемому значению было вызвано большим количеством в структуре собственного капитала нераспределенной прибыли.