Файл: Оборотные активы предприятия.pdf

Коэффициент оборачиваемости оборотых средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции на среднюю стоимость оборотных средств и исчисляется по следующей формуле (рисунок 1.4):

Коб = В / ОА_ср, (1)

где В – выручка от реализации продукции (работ, услуг); 

ОА_ср – средние остатки оборотных активов.^[18]

Объем товарной продукции по себестоимости

Количество оборотов, совершаемых оборотными активами за период

Коэффициент оборачиваемости

Средний остаток оборотных активов

Количество реализованной продукции на рубль оборотных активов

Рисунок 1.4. Методика расчета коэффициента оборачиваемости

Источник: [23, C.202]

Оборачиваемость оборотных средств может быть представлена также в днях, исчисляемая как отношение среднего остатка оборотных активов к однодневному обороту по реализации продукции.^[19]

Количество дней в анализируемом периоде

Количество дней в анализируемом периоде

Средний остаток оборотных активов

Длительность одного оборота в днях

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Объем реализованной продукции по себестоимости

Показывает продолжительность прохождения оборотными активами отдельных стадий производства и обращения

Рисунок 1.5. Методика расчета длительности одного оборота в днях

Источник: [23, C.203]

Для определения длительности одного оборота дебиторской задолженности используют следующую формулу:

Д_ДЗ = ДЗ/Рд, (2)

где Д_ДЗ – длительность оборота дебиторской задолженности (в днях);

ДЗ – дебиторская задолженность на конец года;

Рд – объем реализации за один день.

Период, требующийся для обращения всего оборотного капитала в денежные средства, складывается из длительности одного оборота запасов в днях и длительности одного оборота дебиторской задолженности.^[20]

Коэффициент загрузки оборотных активов (Кз) – показатель обратный коэффициенту оборачиваемости оборотных активов (рисунок 1.6) характеризует фондоемкость оборотных активов.

Средний остаток оборотных активов

Характеризует сумму оборотных активов, приходящихся на единицу реализованной продукции (фондоемкость оборотных активов)

Коэффициент загрузки

Объем товарной продукции по себестоимости

Рисунок. 1.6. Методика расчета коэффициента загрузки

Источник: [23, C.205]

Эффективность использования оборотных активов может быть оценена также на основе расчета показателя отдачи оборотных активов (рисунок 1.7), который рассчитывается по следующей формуле:

Р_ОА = ЧП/ОА_ср*100, (3)

где ЧП – чистая прибыль предприятия.

Рентабельность оборотного капитала демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым им оборотным средствам. Чем выше значение коэффициента рентабельности оборотных активов, тем более эффективно они используются.^[21]

Чистая прибыль

Рентабельность оборотных активов

Характеризует эффективность инвестиций в оборотный капитал

Оборотные активы

Рисунок 1.7. Методика расчета рентабельности оборотных активов

Источник: [23, С.207]

Количественным результатом эффективности использования оборотных активов является их высвобождение из оборота (при ускорении оборачиваемости) либо дополнительное вовлечение в оборот (при замедлении оборачиваемости)^[22] (рисунок 1.8).

Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, либо означает для хозяйственного субъекта дополнительную экономию средств и позволяет обеспечить увеличение масштабов предпринимательской деятельности без привлечения дополнительных финансовых ресурсов. В данной связи основной задачей финансового менеджмента предприятия выступает минимизация оборотных средств, поскольку высвободившиеся средства могут быть инвестированы в альтернативный проект (приобретение ликвидных ценных бумаг, открытие депозитного счета и др.).^[23] Минимальное вложение капитала в оборотные фонды также снижает расходы и риски, связанные с хранением, износом, порчей в течение длительного периода, уменьшением реальной стоимости дебиторской задолженности и денежных средств в связи с инфляцией.^[24]

Результат эффективности использования оборотных активов

Ускорение оборачиваемости

Замедление оборачиваемости

Дополнительное вовлечение средств в оборот

Высвобождение средств из оборота

Использование дополнительных ресурсов:

- собственных источников (прибыли, добавочного и резервного фондов и пр.),

- заемных ресурсов.

Сдерживание производственного процесса, сокращение деятельности, финансовые затруднения

Относительное

уменьшение потребности в дополнительных оборотных средствах при увеличении реализации

Абсолютное снижение суммы оборотных средств в текущем периоде по сравнению с плановым (предыдущим) при сохранении или росте объема реализации

Рисунок 1.8. Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных активов

Источник: собственная разработка на основании [31, C.383]

Эффективность использования оборотных активов зависит как от внешних факторов, которые оказывают влияние вне зависимости от интересов предприятия, так и от внутренних, на которые предприятие должно активно влиять.^[25]

Так к внешним факторам относятся: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условие получение кредитов и процентной ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами оборотных активов.^[26]

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются в манипулировании предприятием своими производственными запасами, которые, с одной стороны, играют большую роль в обеспечении непрерывности процесса производства, а с другой, являются частью средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.^[27]

Так следует стремиться к сокращению производственных запасов посредством их рационального использования, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования, улучшению организации снабжения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта, улучшению организации складского хозяйства.^[28]

Таким образом, оборотные активы представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения, которые соответственно функционируют в сфере производства и в сфере обращения, обеспечивая при этом непрерывность процесса производства и реализации продукции. Они могут быть нормируемые и ненормируемые, собственные и заемные, а в зависимости от роли в производстве делятся на производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, денежные средства, дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения. Повышение эффективности оборотных активов происходит на основе ускорения их оборачиваемости, что позволяет высвободить значительные суммы, чем увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а освободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

2. Анализ оборотных активов КУП «Слонимское ПМС»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

КУП «Слонимское ПМС» - это предприятие мелиоративных систем, расположенное в г. Слониме и осуществляющее характерное обслуживание земель Слонимского района.

Посредством таблицы 2.1 произведен анализ и финансовых результатов для оценки эффективности деятельности предприятия используя Отчеты о прибылях и убытках предприятия за 2013-2015 годы (Приложения 1, 2).

Таблица 2.1

Показатели финансовых результатов деятельности КУП «Слонимское ПМС» в 2013-2015 годы

Источник: собственная разработка на основании данных КУП «Слонимское ПМС»

Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что и выручка от реализации и себестоимость реализованных продукции, работ, услуг имеют тенденцию к росту, при этом темпы роста выручки от реализации в 2015 году выше, что сказалось на некотором увеличении валовой прибыли в отличие от предыдущего года. Ввиду снижения управленческих расходов прибыль от реализации в 2015 году увеличилась на 14,18%.

КУП «Слонимское ПМС» имеет прочие доходы и расходы от осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Так в 2013 году данные расходы оказались выше доходов, что сказалось на значительном снижении прибыли до налогообложения. В 2014-2015 годах имеет место обратная ситуация – в итоге в 2014 году прибыль до налогообложения увеличилась в 2,7 раза, в а 2015 – на 15%. Чистая же прибыль предприятия в 2015 году составила лишь 46,85% чистой прибыли предыдущего года.

Далее посредством таблицы 2.2 произведена оценка показателей использования различных видов ресурсов предприятия (трудовых, основных фондов), которые оцениваются во взаимосвязи с оборотными активами.

Таблица 2.2

Социально-экономические показатели КУП «Слонимское ПМС» в 2013-2015гг.