Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов к ИП Мартемьянов О.Б. оммерческих организаций.pdf

Эффективность работы каждого предприятия во многом зависит от полной и своевременной мобилизации финансовых ресурсов и правильного их использования для обеспечения нормального процесса производства и расширения производственных фондов.

Объект настоящего исследования – Индивидуальный предприниматель Мартемьянов О.Б. осуществляет деятельность по закупке, хранению и реализации продуктов питания. ИП Мартемьянов О.Б. имеет собственные магазины на оптово-розничных рынках Астрахани «Солянка» и «На Славянской» и, кроме того, через своих торговых представителей поставляет товар в розничные магазины других предпринимательских структур - своих клиентов (в основном малых предприятий и индивидуальных предпринимателей).

Масштабы финансовой деятельности ИП Мартемьянов О.Б., ее развитие проявляются в состоянии и динамике основных экономических показателей, аналитический обзор которых позволил отметить следующее.

Увеличение товарооборота - выручки от продаж явилось подтверждением роста деловой активности исследуемой компании: выручка в 2015 году на 107386,5 тыс.руб. или на 63 % больше показателя предыдущего года. Себестоимость проданных товаров возросла примерно в том же темпе (на 60,4 %). Сопоставимость темпов прироста оборота и затрат позволяют сделать вывод о том, что повышающая тенденция обеспечивается в основном ростом количественного показателя - объема продаж.

Однако, коммерческие расходы растут большими темпами, и прибыль превысила показатель предыдущего года лишь на 871 тыс.руб. или 11,9 %.

Рост коммерческих расходов сотрудники ИП Мартемьянов О.Б. объясняют ростом арендной платы за используемые складские и торговые помещения, но прежде всего - увеличением затрат на доставку товаров вследствие повышения цен на газовое топливо и бензин, а также количества перевозок грузов со складов на торговые точки и фирмам-покупателям. Соответственно, можно предположить, что именно в снижении транспортных расходов скрываются резервы повышения эффективности финансовой деятельности ИП Мартемьянов О.Б.. В то же время активизация деятельности предприятия требует дальнейшего пополнения автопарка, ИП явно начал испытывать дефицит основных средств для бесперебойного ведения финансово-хозяйственной деятельности.

Для оценки эффективности основной операционной деятельности ИП Мартемьянов О.Б. был выполнен маржинальный анализ, в ходе которого выявлено, что рост товарооборота (выручки от продаж) при сопоставимом увеличении себестоимости проданных товаров обеспечил увеличение маржинального дохода в 1,8 раза, доля валовой маржи в выручке (промежуточный показатель эффективности продаж) увеличилась на 1,4 процентных пункта и составила 13,8%.

Усиление воздействия операционного рычага в 1,6 раза указывает на повышение предпринимательского риска, сопряженного с деятельностью ИП Мартемьянов О.Б.. Уровень показателя по итогам 2015 года - 4,7 – означает, что снижения товарооборота на 1 % угрожает сокращением прибыли от продаж на 4,7 %. При сильном операционном рычаге ИП Мартемьянов О.Б. надо остерегаться снижения объемов продаж.

Впрочем, пока основная деятельность ИП Мартемьянов О.Б. приносит выручку, значительно превышающую безубыточный уровень, порог рентабельности пройден и запас прочности достаточно высок: при текущей структуре доходов и затрат можно выдержать почти 22 % снижения товарооборота и не оказаться в зоне убытков.

Для характеристики эффективности финансовой деятельности и деловой активности торгового предприятия также были рассчитаны и подвергнуты анализу показатели оборачиваемости средств и источников их образования.

В 2015 году по сравнению с 2014 годом наблюдалось ускорение оборачиваемости запасов, данная динамика обеспечена превышением темпов роста оборота над темпами увеличения стоимости материальных запасов.

Сумма дебиторской задолженности очень велика и, более того, отмечена тенденция к ее дальнейшему росту. Значение показателей оборачиваемости дебиторской задолженности и их динамика неудовлетворительны: вследствие чрезмерно большой дебиторской задолженности длительность ее оборота очень велика – почти 57 дней в 2015 году, что дает основания для вывода о необоснованном товарном кредитовании, предоставляемом покупателям. Данное обстоятельство может оказаться и безопасным с учетом устоявшихся хозяйственных связей, но требуется постоянный контроль за состоянием дебиторской задолженности с целью предотвращения возможных злоупотреблений доверием продавца.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности несколько улучшились, но оборот краткосрочных обязательств, всё же длителен: предприятие вынуждено удерживать средства кредиторов около 70 дней, что указывает на повышенную зависимость его хозяйственной деятельности от заемных источников.

ИП Мартемьянов О.Б. удерживает средства кредиторов даже после поступления от покупателей денег за проданный товар. Полное обновление товара происходит 5,6 раз в год, средняя продолжительность периода расчетов с поставщиками – 65,4 дня, то есть ИП Мартемьянов О.Б. активно использует заемные средства и даже после реализации товара еще в течение 8,6 дней удерживает полученные от покупателей деньги, не производя расчетов с поставщиками.

Повышенную зависимость ИП Мартемьянов О.Б. от заемных средств подтверждают показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, анализ которых позволил сделать следующие основные выводы.

Основная масса ликвидных активов ИП Мартемьянов О.Б. овеществлена в запасах и дебиторской задолженности, обеспечить незамедлительное исполнение краткосрочных обязательств ИП Мартемьянов О.Б. не в состоянии, зависимость от кредиторов (особенно от поставщиков) крайне высока: заемных источников больше собственных в 6 раз.

Стоимость реальных активов (основных средств, материальных запасов) и их доля в имуществе предприятия сравнительно невелики: 45 % на начало 2014 года, 32 % - на конец 2015 года. При этом отмечается тенденция к снижению коэффициента реальной стоимости. Данные показатели и их динамика объясняются наличием значительной и все возрастающей дебиторской задолженности.

Предприятие не имеет собственного оборотного капитала для покрытия потребности в запасах, слишком бурные темпы наращивания которых вызвали повышенные ликвидные потребности и необходимость обеспечения запасов краткосрочными заемными средствами, в том числе платного характера – банковскими кредитами.

Выбранная предприятием политика заимствований очень рискованна и хотя еще приносит отдачу в доходах, вносит дисбаланс в экономическую состоятельность предприятия. Нуждаясь в денежных средствах для обеспечения финансово-хозяйственной деятельности, ИП Мартемьянов О.Б. должен изыскивать собственные источники и, отказавшись от агрессивного заимствования, с осторожностью и только при крайней необходимости продолжать привлечение платных заемных средств.

Итак, в ходе оценки эффективности формирования и использования финансовых ресурсов ИП Мартемьянов О.Б. были выявлены наиболее острые проблемы: завышенные суммы дебиторской задолженности и ее медленная оборачиваемость; дефицит денежных средств; повышенный коммерческий риск вследствие применения агрессивной политики заимствований.

В условиях конкуренции и дефицита ликвидных средств имеет больший смысл ускорять оборачиваемость товаров, чем упорствовать при максимизации нормы прибыли на каждую единицу продаваемого товара. Реализуя данный принцип, ИП Мартемьянов О.Б. рекомендуется эффективнее во взаимоотношениях с покупателями использовать различные формы коммерческого кредита.

Среди рассмотренных в работе способов предоставления коммерческого кредита «консигнация» и «открытый счет» уже используются ИП Мартемьянов О.Б. и являются действенным средством привлечения клиентуры. Рекомендуется продолжить данную практику.

А вот спонтанное финансирование ИП Мартемьянов О.Б. не практикует.

Спонтанное финансирование - скидка при условии оплаты в определенный срок. Данный способ коммерческого кредитования является сильнейшим инструментом не только привлечения клиентов, но и прироста оборачиваемости активов. Рекомендуется внедрить его в практику деятельности ИП Мартемьянов О.Б., разработав различные модели договоров с гибкими условиями оплаты, стимулируя покупателей, осуществляющих погашение задолженности досрочно, предоставлением скидки.

В работе были выполнены расчеты, подтверждающие эффективность данного предложения, как для ИП Мартемьянов О.Б., так и для его покупателей. Вариантные расчеты выявили оптимальный размер скидки при досрочной оплате, которая является управляемой переменной и позволяет при минимальном сроке оборота дебиторской задолженности получить дополнительную прибыль, способную компенсировать фирме-продавцу стоимость скидки.

Кроме того, мобилизация внутренних источников позволит частично отказаться от кредитов и получить экономию в виде уменьшения расходов по обслуживанию заемных средств.

Внедрение практики спонтанного финансирования, а также оптимизация политики заимствований позволят ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности, мобилизовать внутренние источники покрытия текущих эксплуатационных потребностей, частично отказаться от кредитования, снизив предпринимательский риск, получить дополнительные доходы и сократить затраты предприятия. Совокупный экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий составит 556,7 тыс.руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. – М.: КноРус, 2012. – 672 с.
2. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для вузов/ Т.Б. Бердникова – М: ИНФРА – М, 2012. – 215 с.
3. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: учебник для студентов вузов/ А.А. Канке, И.П. Кошевая. – 2 – изд., испр. и доп.– М: ФОРУМ: ИНФРА – М, 2012. - 288 с.
4. Антикризисное управление предприятиями: Учебное пособие/Под ред. Ряховской. – 2-е изд., доп. –М.: ИПКгосслужбы, 2013. – 512 с.
5. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов/ В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хавин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 287с.
6. Антикризисное управление: учебник / Е.Б. Герасимова, Г.П. Герасименко, 4 – изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА – М, 2012. - 512с.
7. Антикризисное управление: учебник для вузов / Р.А. Попов. – М.: Высшая школа, 2014. – 429с.
8. Антикризисное управление: Учебник. – 2 – е изд., доп.. и перераб./ Под ред. проф. Э.М.Короткова. – М.: ИНФРА – М, 2012. – 620с.
9. Антикризисное управление: учебник/ Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. – 4–е изд., испр., - М.: Омега – Л, 2012. – 356с.
10. Антикризисное управление: учебное пособие/ В.А. Баринов; Рос. эконом. академия. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2013. – 515с.
11. Антикризисное управление: учебное пособие/В.И. Орехов, К.В. Балдин, И.П. Гапоненко. – М.: Инфра – М, 2015. – 544с.
12. Герчикова И. Н. Менеджмент: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ, 2012. – 501 с.
13. Гияровская Л.Т., Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для студентов вузов. – М: Проспект, 2011. – 360 с.
14. Егорычев И.Г., Крюков А.Ф. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2012. - №2.
15. Зайцев Н.Л. Экономика организации. – М.: Экзамен, 2015. – 767 с.
16. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2015. – 524 с.
17. Котляр Э. Комплексная оценка финансово - экономического состояния предприятий // Рынок ценных бумаг. – 2013. - № 16 (151).
18. Курганская Н.И. Прогнозирование, планирование и анализ производственной деятельности предприятия: учеб. пособие, Ростов н/Дону: Издательский центр ДГТУ, 2015. – 158 с.
19. Менеджмент организации: Учебное пособие / Под ред. З. П. Румян­цевой и Н. А. Соломатина. — М.: ИНФРА-М, 2011. – 618 с.
20. Менеджмент: учебник для вузов / В.В. Глухов.- 3 –е изд., - СПб.: Питер, 2012. – 608с.
21. Менеджмент: учебное пособие для вузов/ Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА – М, 2012. - 216с.
22. Планирование, финансы, управление на предприятии: учеб. пособие / О.К. Филатов. – М.: Финансы и статистика. 2015. – 384с.
23. Принципы экономикс: Учебник / Грегори Н. Мэнкью. - СПб.: Питер, 2014. - 493с.
24. Риск – менеджмент: учебное пособие/К.В. Балдин, С.Н. Воробьёв. – М.: Гардарики, 2012. – 285с.
25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для студентов вузов. – 7 – изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА – М, 2012. – 512 с.
26. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. - М.: Перспектива, 2015.– 656 с.
27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2013. – 520 с.
28. Экономический анализ: учебник для студентов вузов/ Басовский Л.Е., – М: ИНФРА – М, 2011. – 222 с.
29. Прогнозирование банкротства / В.Н. Эйтингон, С. Анохин Электронный ресурс. – Электрон. дан. - Режим доступа: http://sodeistvie.chernozem.ru.
30. Материалы сайта компании «Технокар» Электронный ресурс. – Электрон. дан. - Режим доступа: www.technocar.ru/index.htm.
31. Материалы сайта группы компаний «ГАРО» Электронный ресурс. – Электрон. дан. - Режим доступа: www. http://www.novgaro.ru.
32. Материалы сайта компании ООО "ТТМ Центр" Электронный ресурс. – Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.furgon-center.ru.