Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов к ИП Мартемьянов О.Б. оммерческих организаций.pdf

Таблица 12.

Расчет эффективности предоставления скидки 2,5 %

Таблица 13.

Расчет эффективности предоставления скидки 3 %

Таблица 14.

Расчет эффективности предоставления скидки 3,5 %

Для того, чтобы определить какой из альтернативных вариантов скидок предпочтительней для ИП Мартемьянов О.Б., выполним расчет выгоды от скидок (таблица 20).

Таблица 15.

Выбор варианта предоставления скидок при спонтанном финансировании

Таким образом, из рассмотренных альтернативных вариантов спонтанного финансирования приемлемым представляется 1,5/30 net 60: при минимальном сроке оборота дебиторской задолженности предприятие получит дополнительную прибыль, способную компенсировать фирме-продавцу стоимость скидки.

Кроме того, мобилизация внутренних источников позволит предприятию частично отказаться от кредитов и получить экономию в виде уменьшения расходов по обслуживанию заемных средств под среднюю расчетную ставку процента - 12,4 %.

Рассчитаем потребность в краткосрочном кредите, предварительно построив прогнозный баланс с учетом реализации предложений по спонтанному финансированию.

Для этого трансформируем агрегированных баланс с учетом изменений в составе имущества, которые могут произойти в результате реализации предложенных мероприятий.

Таблица 16.

Трансформированный баланс

Определим собственные оборотные средства предприятия:

14188 – 4619 = 9569 тыс.руб.

Теперь рассчитаем текущие финансовые потребности для проектного варианта:

(85219 – 5150) - 52802 = 27267 тыс.руб.

Потенциальный излишек/дефицит денежных средств – это разница между собственным оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями:

9569 – 27267 = -17698 тыс.руб.

Реальный излишек/дефицит денежных средств рассчитывается на базе потенциального излишка/дефицита с учетом реального краткосрочного кредита:

- 17698 + 22848 = 5140 тыс.руб.

Таким образом, без ущерба для текущих финансовых потребностей предприятие может отказаться от платных заемных средств в сумме 5140 тыс.руб., сократив тем самым расходы по обслуживанию кредита под среднюю ставку процента 12,4.

Однако при этом увеличится налогооблагаемая база по налогу на прибыль.

Согласно ст. 269 Налогового Кодекса РФ расходом, уменьшающим налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, признаются проценты, начисленные по долговому обязательству любого вида при условии, что размер начисленных налогоплательщиком по долговому обязательству процентов существенно не отклоняется от среднего уровня процентов, взимаемых по долговым обязательствам, выданным в том же квартале (месяце - для налогоплательщиков, перешедших на исчисление ежемесячных авансовых платежей исходя из фактически полученной прибыли) на сопоставимых условиях. При отсутствии долговых обязательств перед российскими организациями, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях, а также по выбору налогоплательщика предельная величина процентов, признаваемых расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, принимается равной ставке рефинансирования, увеличенной в 1,1 раза. Действующая в настоящее время ставка рефинансирования – 8,25 % (Указание ЦБ РФ от 29.04.2016 № 2618-У). Для ИП Мартемьянов О.Б. расходом признаются все финансовые издержки по привлеченным кредитам.

Ставка налога на прибыль – 20 %. Соответственно, с учетом налогообложения стоимость платных заемных средств составляет 9,92 %:

12,4 * (1 – 0,2) = 9,92 %

Тогда экономия от частичного отказа от кредитования составит:

5140 * 0,0992 = 509,9 тыс.руб.

Суммарный экономический эффект от внедрения предлагаемых мероприятий составит за год 556,7 тыс.руб.:

509,9 + 46,8 = 556,7 тыс.руб.

Итак, в ходе управленческого обследования экономической состоятельности ИП Мартемьянов О.Б. были выявлены наиболее острые проблемы:

• завышенные суммы дебиторской задолженности и ее медленная оборачиваемость;
• дефицит денежных средств;
• повышенный коммерческий риск вследствие применения агрессивной политики заимствований.

Разрешению данных проблем и, соответственно, укреплению состоятельности бизнеса должно способствовать внедрение новой практики коммерческого кредита – скидки при оплате в определенный срок. Это - относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Вариантные расчеты позволили определить оптимальный размер скидки при досрочной оплате.

Внедрение практики спонтанного финансирования, а также оптимизация политики заимствований позволят ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности, мобилизовать внутренние источники покрытия текущих эксплуатационных потребностей, частично отказаться от кредитования, снизив предпринимательский риск, получить дополнительные доходы и снизить затраты предприятия. Совокупный экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий составит 556,7 тыс.руб.

Выводы

В условиях конкуренции и дефицита ликвидных средств имеет больший смысл ускорять оборачиваемость товаров, чем упорствовать при максимизации нормы прибыли. Реализуя данный принцип, ИП Мартемьянов О.Б. рекомендуется эффективнее использовать различные формы коммерческого кредита.

Среди рассмотренных в работе форм - «консигнация» и «открытый счет» уже используются ИП Мартемьянов О.Б. и являются действенным средством привлечения клиентуры. А вот спонтанное финансирование ИП Мартемьянов О.Б. не практикует.

Скидка при условии оплаты в определенный срок - сильнейший инструмент привлечения клиентов и прироста оборачиваемости товаров. Рекомендуется внедрить его в практику деятельности фирмы, разработав различные модели договоров с гибкими условиями оплаты, стимулируя покупателей, осуществляющих погашение задолженности досрочно.

В третьей главе были выполнены расчеты, подтверждающие эффективность данного предложения как для ИП Мартемьянов О.Б., так и для его покупателей.

Вариантные расчеты выявили оптимальный размер скидки, которая является управляемой переменной и позволяет при минимальном сроке оборота дебиторской задолженности получить дополнительную прибыль.

Кроме того, мобилизация внутренних источников позволит частично отказаться от кредитов и получить экономию в виде уменьшения расходов по обслуживанию заемных средств.

Совокупный экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий составит более 500 тыс.руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.

Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.