Файл: Управление финансовыми рисками на предприятии (анализ современной системы управления банка).pdf

, (5)

где σi, σj - стандартные отклонения доходностей i-го и j-го активов в портфеле банка ПАО ВТБ; 

ri, j - коэффициент корреляции доходности i-го и j-го активов в портфеле банка ПАО ВТБ. 

Существует модифицированная формула для расчета стандартного отклонения доходности:

(6)

Таким образом, подставив в формулу (2) рассчитанные выше средние доходности портфеля и его стандартное отклонение доходности, получим формулу для расчета показателя VARportfolio:

(7)

Что бы рассчитать показатель RAROC нем необходимо знать величину показателя VAR, а так же уровень риска и уровень доходности для каждого отдельного актива, а так же заемщика в общем портфеле активов и заемщиков банка.

Очевидно, что если RAROCi <RAROC, то такой актив «портит» показатель доходности всего портфеля активов. Активы и заемщики с наименьшим показателем RAROCi являются нерентабельными [5].

Оценка финансов банковского учреждения должна генерировать информацию об объемах операций, расходах и доходах по подразделениям, продуктам и клиентам. Эта информация должна содержаться в балансе банка ПАО ВТБ, данных управленческого учета, торговых системах банка, системах анализа и сопровождения кредитов. 

Именно процесс централизации необходимых информационных потоков и является основной идеей применения показателя RAROC в ПАО ВТБ, что предполагает относить чистую прибыль от деятельности подразделения, от продукта или клиента к риску данной операции [2, с. 62; 7].

Механизм распределения капитала между структурными подразделениями в пределах ведения определенных направлений банковского бизнеса должен базироваться на концепции расчета показателя экономического капитала банковских учреждений, который охватывает три основные виды банковских рисков ПАО ВТБ [8; 12]:

- кредитный;

- рыночный;

- операционный.

Указанный механизм является уникальным для каждого банка, поскольку существуют разные подходы к оценке указанных выше рисков и широкий набор других количественно измеряемых видов рисков, присущий некоторым банковским операциям. 

Банк ПАО ВТБ может анализировать убытки по разной продолжительности для конкретного подразделения, направления ведения бизнеса или продукта. Результатом такой оценки будут стоимостные величины необходимого (адекватного) капитала для определенной совокупности операций [2, с. 63].

---

Вышеприведенная схема расчета показателя RAROC может использоваться как в банковских, так и других финансовых учреждениях парабанковского типа (страховые, инвестиционные компании и т.д.). Базовая формула для расчета показателя, скорректированного на риск рентабельности капитала, имеет следующий вид:

, (8)

где E (earnings) - чистая прибыль, исчисленная с учетом расходов на частичное хеджирование рыночного и кредитного рисков;

RC (risk capital) - экономический капитал, который резервируется против совокупного риска, который нельзя хеджировать (характеризуется волатильностью денежных потоков по банку в целом или отдельно по направлению ведения бизнеса, портфеля, клиенту или продукта) и который предназначен для покрытия основных видов рисков по операциями, осуществляемыми для защиты от банкротства [4, с. 52; 7, 10].

Величина экономического капитала банка можно рассчитать по следующей формуле:

RC = MRC + CRC + ORC, (9)

где MRC (market risk capital) - непредсказуемые потери в результате реализации рыночного риска;

CRC (credit risk capital) - непредсказуемые потери в результате реализации кредитного риска, оцененного при заданной вероятности;

ORC (operational risk capital) - непредсказуемые потери в результате реализации операционного риска [1, с. 561- 562].

Существуют и другие формулы расчета показателя скорректированной на риск рентабельности капитала. Так некоторые авторы в числитель формулы (3) включают показатель ожидаемых потерь в результате кредитного, рыночного и операционного рисков банковских учреждений EL (expected loss), уменьшая при этом величину чистой прибыли (формула (4)) [1, с. 559; 12]. . (10)

Однако, если опираться на вышерассмотренных модель расчета показателя RAROC, то формула (3) не предусматривает включение других количественно измеряемых видов банковских рисков, также можно отнести к этой модели расчета.

В частности, к ним относятся: процентный и валютный риски; балансовые риски, связанные со стоимостью нематериальных активов; внебалансовые риски, которые возникают из номинальной стоимости внебалансовых обязательств; бизнес-риски, обусловленные дифференциацией и спецификой ведения бизнеса в отдельных направлениях деятельности каждого банка и тому подобное.

Исходя из этого, предлагаем следующую более развернутую формулу для определения показателя RAROC:

(11)

где ENR (expected net revenue) - чистая прибыль, исчисленная с учетом расходов на частичное хеджирование рыночного и кредитного рисков, полученный в разрезе направлений ведения бизнеса, продуктов, структурных подразделений банка;

---

ELMR, ELCR, ELOR - сумма ожидаемых убытков в результате реализации рыночного, кредитного и операционного рисков банка;

i = 1, ..., N risks - количественно измеряемые виды банковских рисков;

EL N risks - сумма ожидаемых убытков в результате реализации других количественно измеряемых видов риска;

ECMR, ECCR, ECOR - величина экономического капитала, рассчитываемый соответственно для рыночного, кредитного и операционного видов риска; ECN risks - величина экономического капитала на покрытие других количественно измеряемых видов риска.

Расчет показателя RAROC предусматривает определенную последовательность вычислений на основе достоверной и упорядоченной базы данных. Некорректная идентификация и распределение расходов и доходов могут привести к ошибочной оценке, что обусловит потерю показателем своей ценности. Если прибыль на экономический капитал превышает стоимость капитала банка, то при этом создается дополнительная стоимость, иначе стоимость банка (или акционерная стоимость) в целом снижается [2, с. 64].

Нами также предлагается новый методический подход к комплексной оценке рискованности деятельности банка ПАО ВТБ на основе динамической нормативно-индексной модели, построенной с помощью методов непараметрической статистики.

Разработанная методика была апробирована в Фонде гарантирования вкладов физических лиц и отдельных коммерческих банках и признана одним из наиболее обоснованных, реалистичных и экономически интерпретированных методических приемов комплексной оценки банковских рисков.

В пользу целесообразности практического применения предлагаемого подхода свидетельствует и то, что методы непараметрической статистики все чаще используются в экономических исследованиях, в частности для анализа финансового состояния предприятия по данным отчетности, определение финансовой устойчивости банка, оценка ликвидности и платежеспособности банка и банковской системы в целом, анализа экономической эффективности банковской деятельности.

Разработанная нормативно-индексная модель дает возможность оценить совокупный уровень рискованности банка ПАО ВТБ на основе учета четырех видов рисков - кредитного, процентного, валютного и риска ликвидности, хотя при необходимости модели можно ввести оценку и других банковских рисков.

Фундаментальными элементами предлагаемой методики построения динамической нормативной индексной модели с учетом специфики банковских рисков ПАО ВТБ являются:

1) система интегральных показателей - совокупность значимых соотношений (коэффициентов, индексов, аналитических моделей, совокупности индикаторов и т.п.), которые комплексно характеризуют рискованность банка;

---

2) динамический норматив (индикатор) - совокупность показателей, упорядоченных по признаку степени их динамики (в частности темпов или индексов их роста и прироста) так, что поддержание этого порядка в реальной деятельности банка обеспечивает получение лучших по сравнению с предыдущим периодом результатов;

3) нормативная или эталонная модель - формализованное описание желаемого состояния банка ПАО ВТБ, осуществлен с помощью упорядоченного ряда индексов динамики аналитических показателей (коэффициентов), комплексно характеризующих рискованность коммерческого банка.

По своему содержанию нормативная модель ПАО ВТБ является идеальной, то есть такой, которая формализовано описывает эталонный (нормативный) порядок изменения аналитических показателей, характеризующих процесс изменения совокупной рискованности банка.

Очевидно, что идеальное состояние нередко является недостижимым на практике, однако построение нормативной модели делает возможным определение объективной точки отсчета и позволяет проанализировать степень отклонения рискованности банка от установленного значения и спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации.

Назначение такой модели заключается в том, чтобы, сознательно конструируя и контролируя динамику показателей риска, не только определять направление изменения риска, но и управляет этим движением, направляя на достижение поставленных банком ПАО ВТБ целей.

На рис. 6 изображена границы Парето для задачи с двумя критериями оптимизации - риск невозврата (дисперсия) и доходность портфеля (табл. 6). На рис. 7 показана граница Парето, когда добавляется третий критерий - предложенный индекс Imod, характеризующий концентрацию валютного риска портфеля.

Таблица 6 - Перечень заявок на сделки в ПАО ВТБ

№	Вероятность невозврата, PDi	Wi	№	Вероятность невозврата, PDi	Wi	№	Вероятность невозврата, PDi	Wi
1	0,05	0,1	11	0,15	0,1	21	0,25	0,1
2	0,12	0,05	12	0,2	0,1	22	0,18	0,14
3	0,15	0,1	13	0,05	0,06	23	0,08	0,06
4	0,15	0,14	14	0,17	0,1	24	0,2	0,1
5	0,2	0,05	15	0,15	0,1	25	0,25	0,08
6	0,11	0,1	16	0,12	0,11	26	0,17	0,1
7	0,17	0,05	17	0,18	0,11	27	0,25	0,08
8	0,15	0,07	18	0,2	0,13	28	0,08	0,13
9	0,1	0,07	19	0,15	0,1	29	0,18	0,14
10	0,09	0,05	20	0,07	0,05	30	0,12	0,21

---

Рисунок 6 - Граница Парето для двукритериальной задачи оптимизации рисков невозврата в ПАО ВТБ

Рисунок 7- Граница Парето для трехкритериальной задачи оптимизации рисков невозврата ПАО ВТБ

Рекомендованные модели позволяют учитывать различные виды кредитной политики банка при оптимизации кредитного портфеля, они могут быть рекомендованы для применения в системе принятия кредитных решений и быть использованными на практике при формировании портфеля банковских активов одного из региональных отделений ПАО ВТБ.

Заключение

В целом, процесс управления рисками банка - это совокупность отдельных действий, направленных на:

- создание философии управления рисками;

- разработку положения об управлении ими;

- методологии анализ рисков банка;

- регулирования их уровня;

- применение финансовых механизмов компенсации потерь в случае возникновения неблагоприятных обстоятельств. 

Банки могут сами регулировать свои риски в ходе оперативного анализа путем принятия немедленных решений, направленных на уменьшение негативного влияния любых явлений и процессов, которые способствуют достижению определенного уровня прибыли.

Целью управления рисками коммерческого банка является содействие повышению стоимости собственного капитала банка, что одновременно должно обеспечивать достижения целей многих заинтересованных сторон:

- клиентов и деловых партнеров;

- руководства;

- работников;

- наблюдательного совета и акционеров (собственников);

- органов банковского надзора;

- рейтинговых агентств;

- инвесторов;

- кредиторов и других сторон.

Процесс риск-менеджмента в банках России стоит организовать таким образом, чтобы были охвачены все структурные подразделения (бэк-офис и фронт-офис) до уровня, на котором непосредственно принимается и генерируется риск.

Эффективность системы управления риском коммерческого банка во многом зависит от качества информационной подсистемы, задача которой заключается в отборе, хранении и предоставлении информации на различных уровнях управления банком. Систему управления банковским риском можно рассматривать и без ценообразующей подсистемы. От нее зависит доходность операций, а значит, риск и рентабельность банка в целом. Аналитическая подсистема, по нашему мнению, является одним из главных элементов системы управления риском. Ее условно можно разбить на два блока, которые сочетают анализ и оценку: индивидуальных и совокупных рисков.

---