Файл: Управление оборотными средствами предприятия.pdf

Итак, часть оборотных средств постоянно находится в сфере производства, а другая часть в сфере обращения, поэтому состав и размер оборотных средств, по нашему мнению, обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения^[17].

Экономические границы сферы обращения широки, так как они охватывают три взаимосвязанных процесса: товарного обращения, возникающего на его основе денежного обращения и распределения - перераспределения денежных средств через финансовую и кредитную системы. Каждый из трех процессов, происходящий в рамках сферы обращения, тесно связан и непосредственно отражается в движении оборотных средств в товарной и денежной их формах, притом на всех последовательных стадиях движения последних^[18].

В отличие от сферы производства, которая ограничивается рамками материального процесс воспроизводства, сфера обращения не замыкается данными рамками и охватывает также экономические отношения в непроизводственной сфере. Тем самым она способствует обеспечению непрерывности всего этого процесса. Та часть этих отношений, которая осуществляется в денежной форме, находит свое отражение в обобщенном денежном обороте государства^[19].

Состав фондов обращения неоднороден. Основную его часть составляет готовая продукция на складах. Группа «средств в расчетах» складывается из вложений оборотных средств в расчетные операции предприятия, то есть из дебиторской задолженности, которая включает задолженность поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние организации. Поэтому, в целях эффективного управления дебиторской задолженностью в организациях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика управления дебиторской задолженностью, которая заключается, прежде всего, в осуществлении контроля за оборачиваемостью средств в расчетах. Таким образом, процессы товарного и денежного обращения, их внутреннее соответствие непосредственно оказывают влияние на использование оборотных средств, структуру их формирования и финансовое состояние организации^[20].

1.2. Содержание управления оборотными средствами предприятия

Управление оборотным капиталом включает в себя: определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование^[21].

Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность^[22].

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

В производственно-финансовой деятельности предприятия необходимо управление денежными средствами, дебиторской задолженностью, производственными запасами.

В соответствии с функциями менеджмента управление оборотным капиталом заключается: в анализе оборотного капитала; в планировании оборотного капитала; в нормировании оборотного капитала; в оптимизации оборотного капитала^[23].

Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в материальную, затем в производственную, в товарную и денежную^[24].

Оборотные средства обслуживают производственно-коммерческий цикл предприятия. Предприятие самостоятельно определяет величину оборотных средств, необходимую для её производственной деятельности. Недостача оборотного капитала влияет на перебои в производственном процессе, на снижение объемов производства и на прибыль. Возникает потребность в пополнении оборотного капитала за счет кредита в банке и не всегда на выгодных условиях. Избыток оборотного капитала замедляет развитие предприятия, так как свободные ресурсы не используются для расширения производства, разработку новых проектов^[25].

При анализе недочеты в плановом размере оборотного капитала снижаются. Так постоянную составляющую оборотного капитала компании следует обеспечивать за счет собственных средств, временную часть активов - за счет средств заемных. Предприятию необходимо осуществлять планирование оборотных средств по группам и осуществлять контроль за поддержанием требуемого их уровня на каждой стадии кругооборота. Важным показателем потребности предприятия в финансировании оборотных средств является рабочий капитал.

Рабочий капитал включает дебиторскую задолженность, запасы за вычетом краткосрочной кредиторской задолженности^[26]. Рабочий капитал зависит от финансового цикла производственно-коммерческого цикла и характеризует величину средств необходимую для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к кредиторской задолженности, которая покрывает часть текущих активов. На рабочий капитал влияют: вид и характер деятельности, положение к экономике, наличие ресурсов, условия работы с поставщиками и покупателями, условия денежного рынка^[27].

Основой планирования оборотного капитала предприятия является нормирование. Нормирование используется на всех стадиях кругообращения оборотных средств. Основной задачей нормирования оборотных средств является разработка и установление экономически обоснованных норм запасов по отдельным элементам оборотных средств, обеспечивающих при их минимальном размере бесперебойность процесса производства и реализации. Нормирование оборотного капитала выявляет резервы повышения эффективности производства, основывается на имеющихся договорах по снабжению и сбыту, на реальных условиях расчетов. При нормировании необходимо исходить из экономии в расходовании материальных ценностей, то есть использовать новые и более дешевые материалы без ухудшения качества и внешнего вида продукции, экономить на транспортных, заготовительных и других расходах. Разработанные нормативы необходимо увязать с планом материально-технического снабжения и другими разделами бизнес-плана предприятия. Оптимизацию оборотного капитала организации необходимо осуществлять на всех стадиях и по каждому элементу^[28].

Для сокращения и нормирования запасов необходимо выявлять и уменьшать неликвидные запасы, разрабатывать специальные меры по сокращению запасов до оптимального уровня. Для снижения стоимости закупок необходимо исследовать рынок, отслеживать изменения ситуации на нем, сравнивать альтернативные источники пополнения запасов (закупок), тщательно разрабатывать схемы закупок. Оптимизация логистических схем, снижающих затраты на транспортировку, складирования, является неотъемлемой частью в снижении стоимости^[29].

Для дебиторской и кредиторской задолженности необходимо определять сроки оплаты, которые будут выгодны для организации. Сбалансированность задолженностей будет зависеть от показателей, которые необходимы для организации. Если необходимо увеличение платежеспособности, то минимизируется отсрочка платежа дебиторов и увеличивается отсрочка перед кредиторами, при этом кредиторы увеличивают стоимость продукции. Если необходим высокий показатель рентабельности, то соответственно увеличивается отсрочка дебиторов и уменьшается отсрочка перед кредиторами^[30].

Для нормального и бесперебойного функционирования предприятия важен контроль за осуществлением платежей. Для этого разрабатываются методики контроля или используются услуги сторонних организаций, а именно услуги факторинга или форфейтинга. Факторинг и форфейтинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности. Помимо финансирования оборотных средств банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски^[31].

Методика управления денежными потоками немаловажна, необходимо отслеживать свободные денежные средства и разрабатывать схемы для их управления и определения лимита денежных средств на счетах.

Из всего выше скачанного можно сделать вывод: на предприятии необходимо уделять внимание управлению оборотного капитала, разрабатывать организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждой стадии кругооборота оборотных средств.

Выводы

Оборотные средства - это авансированная в денежной форме стоимость для образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременность осуществления расчетов. Организация оборотных средств включает в себя: определение состава и структуры оборотных средств; установление потребности в оборотных средствах; выявление источников формирования оборотных средств; распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование. На предприятии необходимо уделять внимание управлению оборотного капитала, разрабатывать организационные и технико-экономические мероприятия по ускорению прохождения каждой стадии кругооборота оборотных средств.

Глава 2. Анализ оборотных средств ООО «Икар»

2.1. Анализ структуры и источников финансирования оборотных средств

Авиакомпания PEGAS FLY  (Юридическое наименование ООО «Авиакомпания «Икар»)  — российская авиакомпания, базирующаяся в аэропорту Емельяново города Красноярска и осуществляющая чартерные и регулярные магистральные пассажирские перевозки из городов России в курортные города.

Динамика оборотного капитала ООО «Икар» представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика оборотного капитала предприятия, млн. руб.^[32]

По данным таблицы 1 видно, что оборотный капитал предприятия возрастал: в 2016 г. он увеличился на 14,25 % по сравнению с 2015 г., а в 2017 г. возрос еще на 60,99 %. На протяжении всего исследуемого периода запасы предприятия возрастали: на 24,90 % за 2016 г. и на 61,57 % в 2017 г. В целом рост запасов должен соответствовать росту объему производства услуг. По данным предприятия выручка от реализации услуг в 2016 г. лишь на 1,09 %, а в 2017 г. – на 4,53 %. Таким образом, темпы роста запасов превышают темпы роста выручки, что может быть оценено негативно. Кроме того, следует учитывать, что запасы – менее ликвидная часть оборотных активов, их необоснованный рост выводит денежные средства из оборота, генерируя их в запасах. Дебиторская задолженность в 2016 г. по сравнению с 2015 г. сократилась на 3,21 %. Однако, в 2017 г. ее величина существенно выросла – на 77,19 % по сравнению с 2016 г., что может свидетельствовать о проблемах оплаты услуг со стороны корпоративных клиентов. Отметим негативный факт снижения остатков денежных средств: в 2016 г. они сократились на 14,55 %, а в 2017 г. еще на 6,09 %. Сокращение остатков денежных средств при росте валюты баланса может быть оценено отрицательно, так как это негативным образом отражается на ликвидности баланса.

Структура оборотного капитала представлена в таблице 2.

Таблица 2

Структура оборотного капитала предприятия, %^[33]