Добавлен: 27.06.2023
Просмотров: 109
Скачиваний: 2
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические аспекты формирования и использования оборотных средств предприятия
1.1. Понятие и структура оборотных средств
1.2. Содержание управления оборотными средствами предприятия
Глава 2. Анализ оборотных средств ООО «Икар»
2.1. Анализ структуры и источников финансирования оборотных средств
2.2. Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия
Глава 3. Пути совершенствования управления оборотными средствами в ООО «Икар»
3.1. Совершенствование процесса привлечения средств для финансирования оборотных средств
3.2. Рекомендации по улучшению управления оборотными средствами
Статья оборотного капитала |
Удельный вес в активах предприятия |
Изменение |
|||
на 31.12. 2015 |
на 31.12. 2016 |
на 31.12. 2017 |
2016/2015, п.п. |
2017/2016, п.п. |
|
Запасы |
17,34 |
15,88 |
20,65 |
-1,46 |
4,77 |
Дебиторская задолженность |
7,04 |
4,99 |
7,12 |
-2,05 |
2,13 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
2,14 |
1,34 |
1,01 |
-0,80 |
-0,33 |
ИТОГО |
26,51 |
22,21 |
28,78 |
-4,30 |
6,57 |
Анализируя данные таблицы 2, отметим, что в целом структура активов предприятия является «тяжелой», так как удельный вес внеоборотных активов существенно выше, чем оборотных. Это вполне закономерно, так как предприятие, осуществляющее авиационные перевозки, имеет большой объем дорогостоящих основных средств. Структура оборотных активов в целом за исследуемый период ухудшилась: удельный вес менее ликвидных активов – запасов – в 2017 г. выше, чем в два предыдущих года. В то же время удельный вес абсолютно ликвидных активов – денежных средств – сократился с 2,14 % в общей стоимости имущества в 2015 г. до 1,01 % в 2017 г.
Дать общую оценку источников формирования оборотных средств предприятия позволяет пассив баланса. Состав и структура источников формирования оборотных средств предприятия представлен в таблице 3.
Таблица 3
Состав и структура источников формирования имущества предприятия[34]
Показатель |
на 31.12. 2015 |
на 31.12. 2016 |
на 31.12. 2017 |
Изменение |
||||||||
2016/2015 |
2017/2016 |
|||||||||||
Абсолютное |
Относительное, % |
Абсолютное |
Относительное, % |
|||||||||
Источники формирования имущества предприятия – всего, млн. руб. |
30513 |
41617 |
51705 |
11104 |
36,39 |
10088 |
24,24 |
|||||
Капитал и резервы, млн. руб. |
20173 |
18911 |
3790 |
-1242 |
-6,16 |
-15121 |
-79,96 |
|||||
в процентах к общей величине пассивов, % |
66,05 |
45,44 |
7,33 |
-20,61 |
- |
-38,11 |
- |
|||||
Заемный капитал, млн. руб. |
10360 |
22706 |
47915 |
12346 |
119,17 |
25209 |
111,02 |
|||||
в процентах к общей величине пассивов, % |
33,95 |
54,56 |
92,67 |
20,61 |
- |
38,11 |
- |
|||||
Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб. |
4634 |
11963 |
41702 |
7329 |
158,16 |
29739 |
248,59 |
|||||
в процентах к заёмному капиталу, % |
44,73 |
52,69 |
87,03 |
7,96 |
- |
34,34 |
- |
|||||
Задолженность кредиторам, млн. руб. |
5726 |
6624 |
6136 |
898 |
15,68 |
-488 |
-7,37 |
|||||
в процентах к заёмному капиталу, % |
55,27 |
55,37 |
14,71 |
0,10 |
- |
-40,66 |
- |
Анализируя показатели, представленные в таблице 3, отметим, что увеличение источников формирования имущества предприятия составило в 2016 г. 11 104 млн.руб., или 36,39 %. В 2016 г. увеличение капитала предприятия полностью произошло за счет заемного капитала, а собственных капитал, напротив, уменьшился на 1 242 млн.руб., или на 6,16 %. В 2017 г. ситуация не изменилась: собственный капитал сократился на 15 121 млн.руб., или на 79,96 %. В то же время прирост заемных средств составил 25 209 млн.руб., или 111,02 %.
Удельный вес собственного капитала предприятия в общей величине капитала в 2015-2017 гг. также сокращался: в 2016 г. на 20,61 процентного пункта, а в 2017 г. – на 38,11 процентного пункта и составил к концу 2017 г. лишь 7,33 % от капитала предприятия. Сокращение удельного веса капитала и резервов вызвано значительным снижением нераспределенной прибыли за счет вложения ее части в пополнение парка оборудования и в долгосрочные финансовые вложения.
Проведем расчет собственных оборотных средств предприятия в таблице 4.
Таблица 4
Расчет собственных оборотных средств предприятия[35]
Показатель |
на 31.12. 2015 |
на 31.12. 2016 |
на 31.12. 2017 |
Изменение |
|||
2016/2015 |
2017/2016 |
||||||
Абсолютное |
Относительное, % |
Абсолютное |
Относительное, % |
||||
Капитал и резервы, млн. руб. |
20173 |
18911 |
3790 |
-1242 |
-6,16 |
-15121 |
-79,96 |
Внеоборотные активы, млн. руб. |
22423 |
32374 |
36824 |
9951 |
44,38 |
4450 |
13,75 |
Собственные оборотные средства, млн. руб. |
-2270 |
-13463 |
-33034 |
-11193 |
-493,08 |
-19571 |
-145,37 |
По данным таблицы видно, что при сокращении капитала и резервов, внеоборотные средства предприятия увеличивались. Величина внеоборотных активов на протяжении всего исследуемого периода превышала значение собственного капитала. Таким образом, собственных оборотных средств предприятие в 2015-2017 гг. не имело. Кроме того, отметим, увеличение недостатка собственных оборотных средств: почти в 6 раз за 2016 г. и еще на 145,37 % за 2017 г.
Таким образом, проведенное исследование свидетельствует об ухудшении структуры оборотного капитала предприятия за 2015-2017 гг.: имеет место рост удельной величины запасов при сокращении удельного веса денежных средств. Кроме того, предприятие не имеет собственных оборотных средств для финансирования оборотного капитала. Для оценки эффективности использования отдельных элементов оборотного капитала необходимо рассчитать показатели оборачиваемости.
2.2. Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия
Динамика показателей оборачиваемости оборотного капитала представлена в таблице 5. Расчет средней величины оборотного капитала за год проведен с использованием формулы средней арифметической:
2015 г.: ОБС = (6 120 + 8 090) / 2 = 7 105 млн. руб.
2016 г.: ОБС = (8 090 + 9 243) / 2 = 8 667 млн. руб.
2017 г.: ОБС = (9 243 + 14 881) / 2 = 12 062 млн. руб.
Расчет оборачиваемости оборотного капитала:
2015 г.: ОБ = 498 210 / 7 105 = 70 оборотов
2016 г.: ОБ = 503 630 / 8 667 = 58 оборотов
2017 г.: ОБ = 526 450 / 12 062 = 44 оборотов
Проведенные расчеты свидетельствуют, что в 2016 г. по сравнению с 2015 г. число оборотов, совершенных оборотным капиталом за год, сократилось с 70 до 58, или на 17,14 %. В 2017 г. негативная тенденция продолжалась: число оборотов снизилось еще на 14 оборотов, или на 24,14 %.
Таблица 5
Показатели оборачиваемости оборотного каптала предприятия[36]
Показатели |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Отклонение |
|||
2016/2015 |
2017/2016 |
||||||
Абсолютное |
Относительное, % |
Абсолютное |
Относительное, % |
||||
Выручка от оказания услуг, млн.руб. |
498210 |
503630 |
526450 |
5420 |
1,09 |
22820 |
4,53 |
Среднегодовое значение оборотного капитала, млн.руб. |
7105 |
8667 |
12062 |
1562 |
21,99 |
3395 |
39,17 |
Число оборотов, совершенных оборотным капиталом за год, число оборотов |
70 |
58 |
44 |
-12 |
-17,14 |
-14 |
-24,14 |
Длительность одного оборота оборотного капитала, дни |
5,14 |
6,21 |
8,18 |
1,07 |
20,82 |
1,97 |
31,72 |
Рассчитаем продолжительность оборота оборотного капитала:
2015 г.: Доб = 365 / 70 = 5,14 дней;
2016 г.: Доб = 365 / 58 = 6,21 дней;
2017 г.: Добб = 365 / 44 = 8,18 дней.
Продолжительность оборота оборотных средств в 2016 г. возросла на 1,07 дня, или на 20,82 %. Таким образом, активы, вложенные в 2016 г. в оборотные средства, проходили полный цикл и снова принимали денежную форму на 1,07 дня медленнее, чем в 2015 г. В результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2016 г. вовлечены в оборот дополнительные средства для продолжения производственной деятельности:
Дополнительное вовлечение средств в оборот в 2016 г.:
ОБС (доп) = (503 630/360)* (6,21 – 5,14) = 1 496,90 (млн.руб.).
Проведенные расчеты свидетельствуют, что замедление оборота на 1,07 дня в 2016 г. по сравнению с 2015 г. дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 1 496,90 млн. руб.
В 2017 г. продолжительность одного оборота возросла на 1,97 дня, или 31,72 % и составила 8,18 дней. Увеличение продолжительности оборота оборотного капитала влечет дополнительное привлечение средств, а, следовательно, их перерасход. В 2017 г. эта величина составила:
ОБС (доп) = (526450/360)* (8,18 – 6,21) = 2 880,85 (млн.руб.).
Замедление оборота в 2017 г. дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 2 880,85 млн. руб.
Для выявления причин снижения эффективности использования оборотного капитала необходимо проанализировать изменения в скорости и периоде оборота отдельных элементов оборотных средств: производственных запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.
В таблице 6 представлен расчет показателя оборачиваемости запасов.
Расчет средней величины запасов за год проведен с использованием формулы средней арифметической:
2015 г.: З = (4 510 + 5 290) / 2 = 4 900 млн. руб.
2016 г.: З = (5 290 + 6 607) / 2 = 5 949 млн. руб.
2017 г.: З = (6 607 + 10 675) / 2 = 8 641 млн. руб.
Расчет оборачиваемости запасов:
2015 г.: ОБ = 413 510 / 4 900 = 84 оборота
2016 г.: ОБ = 429 660 / 5 949 = 72 оборота
2017 г.: ОБ = 439 590 / 8 641 = 51 оборот
Рассчитаем продолжительность оборота запасов:
2015 г.: Доб = 365 / 84 = 4,35 дней;
2016 г.: Доб = 365 / 72 = 5,07 дней;
2017 г.: Добб = 365 / 51 = 7,16 дней.
Таблица 6
Динамика оборачиваемости запасов[37]
Показатели |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Отклонение |
|||
2016/2015 |
2017/2016 |
||||||
Абсолютное |
Относительное, % |
Абсолютное |
Относительное, % |
||||
Себестоимость оказанных услуг, млн.руб. |
413510 |
429660 |
439590 |
16150 |
3,91 |
9930 |
2,31 |
Средняя величина запасов, млн. руб. |
4900 |
5949 |
8641 |
1049 |
21,41 |
2692 |
45,25 |
Число оборотов, совершенных запасами за год, число оборотов |
84 |
72 |
51 |
-12 |
-30,00 |
-21 |
-29,17 |
Длительность одного оборота запасов, дни |
4,35 |
5,07 |
7,16 |
0,72 |
16,55 |
2,09 |
41,22 |
Данные таблицы 6 говорят о сокращении числа оборотов, совершенных запасами за год: в 2016 г. на 12 оборотов, или на 30 % относительно 2015 г. и в 2017 г. на 21 оборот, или на 29,17 % относительно 2016 г. Как было указано выше, темпы прироста запасов опережают темпы роста выручки от оказания услуг. Таким образом, можно сделать вывод о накоплении излишних производственных запасов сырья и материалов.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 7.
Расчет средней величины дебиторской задолженности за год проведен с использованием формулы средней арифметической:
2015 г.: ДЗ = (1 489 + 2 147) / 2 = 1 818 млн. руб.
2016 г.: ДЗ = (2 147 + 2 078) / 2 = 2 113 млн. руб.
2017 г.: ДЗ = (2 078 + 3 682) / 2 = 5 380 млн. руб.
Таблица 7
Оборачиваемость дебиторской задолженности[38]
Показатели |
2015 год |
2016 год |
2017 год |
Отклонение |
|||
2016/2015 |
2017/2016 |
||||||
Абсолютное |
Относительное, % |
Абсолютное |
Относительное, % |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Выручка от оказания услуг, млн.руб. |
498210 |
503630 |
526450 |
5420 |
1,09 |
22820 |
4,53 |
Среднегодовая дебиторская задолженность, всего, млн.руб. |
1818 |
2113 |
5380 |
295 |
16,23 |
3267 |
154,61 |
Число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за год, оборот |
274,04 |
238,35 |
97,85 |
-35,69 |
-13,02 |
-140,50 |
-58,95 |
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дни |
1,31 |
1,51 |
3,68 |
0,20 |
15,27 |
2,17 |
143,71 |
Среднегодовое значение оборотного капитала, млн.руб. |
7105 |
8667 |
12062 |
1562 |
21,99 |
3395 |
39,17 |