Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ОАО «Гостиница «Октябрьская»).pdf

Динамика активов ОАО «Гостиница «Октябрьская», а также их отдельных элементов обусловила изменения в структуре активов организации, которые были выявлены по результатам вертикального анализа актива баланса (таблица 6). Из таблицы видно, что в структуре активов ОАО «Гостиница «Октябрьская» за анализируемый период произошел ряд существенных изменений. Во-первых, необходимо отметить рост удельного веса основных средств в общей сумме активов предприятия на 17,85 процентных пункта по сравнению с 2014 г., что было вызвано расширением номерного фонда, введением в эксплуатацию пассажирского лифта, приобретением новых автомобилей и установкой новой системы видеонаблюдения.

Одновременно с этим произошло снижение удельного веса оборотных активов организации. Наибольшее снижение в сравнении с 2014 г. наблюдается по таким элементам оборотных активов, как запасы и дебиторская задолженность. Необходимо отметить, что в сравнении с 2013 г. на предприятии существенно сократился удельный вес краткосрочных финансовых вложений. Если на конец 2013 г. он составлял 47,65%, то в 2015 г. сократился до 24,78%. Необходимо отметить, что снижение удельного веса краткосрочных финансовых вложений может привести к снижению коэффициента абсолютной ликвидности организации, поэтому данное изменение в структуре активов ОАО «Гостиница «Октябрьская» можно оценить отрицательно. Отрицательное влияние на уровень абсолютной ликвидности может также оказать снижение удельного веса денежных средств, которое в сравнении с 2013 г. составило 3,13 процентных пункта.

Анализ структуры пассивов ОАО «Гостиница «Октябрьская» выполнен в таблице 7. Из таблицы видно, что на протяжении исследуемого периода в общей сумме пассивов преобладал собственный капитал. Его доля по состоянию на 31.12.2013 г. составляла 89,98%. Несмотря на то, что в 2014 г. она уменьшилась до 58,3%, а в 2015 г. увеличилась до 67,51%, на протяжении всего анализируемого периода доля собственного капитала была достаточной

Таблица 6

Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ОАО «Гостиница «Октябрьская»

Таблица 7

Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса ОАО «Гостиница «Октябрьская»

для формирования запаса финансовой устойчивости. Основным источником формирования собственного капитала в исследуемой организации является ее уставный капитал. Долгосрочные обязательства ОАО «Гостиница «Октябрьская» в 2013 и 2014 гг.были представлены только отложенными налоговыми обязательствами, при этом их удельный вес в общей сумме пассивов оставался очень низким. В 2015 г. ОАО «Гостиница «Октябрьская» привлекало для финансирования активов долгосрочный кредит, удельный вес которого составил 7,4%.

Из таблицы 7 также видно, что по состоянию на 31.12.2014 г. удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на 31,67%, что было вызвано, во-первых, ростом кредиторской задолженности, и во-вторых, привлечением краткосрочного кредита в сумме 1 млн. руб. К концу 2015 г. отсутствие непогашенных остатков краткосрочных заемных средств, а также снижение удельного веса кредиторской задолженности привело к тому, что удельный вес краткосрочных обязательств в общей сумме пассивов снизился на 16,61 процентных пункта.

Изменения в динамике и структуре активов и пассивов ОАО «Гостиница «Октябрьская» в первую очередь повлияли на ликвидность бухгалтерского баланса организации. Для определения того, в какой степени бухгалтерский баланс ОАО «Гостиница «Октябрьская» является ликвидным была проведена классификация его активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения. Сопоставление итогов групп по активам и пассивам ОАО «Гостиница «Октябрьская» выполнено в таблице 8.

Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что основные условия ликвидности баланса в ОАО «Гостиница «Октябрьская» выполнялись только на конец 2013 года. По состоянию на 31.12.2014 г. можно отметить невыполнение первого условия ликвидности баланса, что указывает на недостаток у предприятия абсолютно ликвидных активов для выполнения наиболее срочных обязательств. По состоянию на 31.12.2015 г. не выполнялось третье условие ликвидности баланса, которое указывает на недостаток запасов для покрытия

Таблица 8

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Гостиница «Октябрьская»

долгосрочных обязательств ОАО «Гостиница «Октябрьская». Так как баланс исследуемой организации не может быть признан ликвидным, необходимо также выполнить расчет финансовых коэффициентов ликвидности (таблица 9)

Таблица 9

Коэффициенты ликвидности ОАО «Гостиница «Октябрьская»

Результаты расчетов свидетельствуют о том, что по состоянию на 31.12.2013 г. все коэффициенты ликвидности намного превысили оптимальное значение. В исследуемой организации такая ситуация была обусловлена формированием излишней суммы денежных средств, что указывает на недостаточно эффективное их использование. К концу 2015 г. коэффициенты ликвидности ОАО «Гостиница «Октябрьская» снизились, в максимальной степени приблизившись к оптимальным значениям.

Таким образом, по результатам анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов ликвидности ОАО «Гостиница «Октябрьская» по состоянию на 31.12.2015 г. может быть признано платежеспособным и ликвидным.

Данные бухгалтерского баланса могут быть использованы не только для оценки степени ликвидности и платежеспособности организации, но и для анализа уровня его деловой активности, так как по данным бухгалтерского баланса организации могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости активов. В таблице 10 выполнен расчет общих показателей оборачиваемости активов ОАО «Гостиница «Октябрьская». При этом для осуществления расчетов использовались не только данные бухгалтерского баланса, но и данные отчета о финансовых результатов о выручке, полученной за каждый период.

Таблица 10

Анализ общих показателей оборачиваемости активов ОАО «Гостиница «Октябрьская»

Из таблицы видно, что значения основных показателей оборачиваемости активов ОАО «Гостиница «Октябрьская» за анализируемый период существенно изменялись. Так, в 2014 г. по сравнению с 2013 г. число оборотов всех активов предприятия сократилось в 0,16 раза, а оборотных активов – в 1,03 раза. Это привело к увеличению продолжительности одного оборота всех активов на 70,1 дня, и оборотных активов на 122,42 дня. Замедление оборачиваемости активов в 2014 г. привело к увеличению коэффициента закрепления активов с 1 руб. до 1,2 руб. Это значит, что для получения выручки в размере 1 руб. ОАО «Гостиница «Октябрьская» необходимо было использовать на 20 коп. активов больше, чем в 2013 г.

В 2015 г. по сравнению с 2014 г. необходимо отметить увеличение числа оборота всех активов в 0,01 раза, а числа оборота оборотных активов в 0,13 раза. Это позволило сократить продолжительность одного оборота всех активов на 5,17 дней, а оборотных активов – на 25,18 дней. В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов ОАО «Гостиница «Октябрьская» с точки зрения влияния на финансовое состояние организации можно оценить положительно.

Более подробный анализ оборачиваемости основных элементов оборотных активов ОАО «Гостиница «Октябрьская» выполнен в таблице 11

Таблица 11

Анализ оборачиваемости основных элементов оборотных активов ОАО «Гостиница «Октябрьская»