Файл: Финансовое состояние: анализ и оценка (на примере ОАО «Гостиница «Октябрьская»).pdf

Заключение

Анализ сущности, содержания, методов проведения анализа финансового состояния организации, а также оценка финансового состояния ОАО «Гостиница Октябрьская» позволяет сформулировать в заключении работы следующие выводы и рекомендации:

1. Финансовая оценка организации выполняет важную роль в повышении эффективности его деятельности. Финансовая оценка деятельности организации осуществляется в форме финансового анализа, который охватывает различные аспекты аналитической работы в организации и осуществляется с целью оценки основных финансовых параметров ее деятельности. Основными направлениями финансового анализа в организации являются: анализ имущественного состояния, анализ финансового состояния предприятия, анализ финансовых результатов, прогнозирование вероятности наступления банкротства организации

2. Финансовое состояние является важнейшей экономической характеристикой организации. Анализ финансового состояния организации характеризует состояние ее капитала в процессе его кругооборота, а также обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности организации, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования. Основная цель анализа финансового состояния организации состоит в повышении эффективности управления ее финансово-хозяйственной деятельностью, выявлении недостатков в процессе управления и способов их устранения.

3. Информационную основу проведения анализа финансового состояния организации формирует бухгалтерская (финансовая) отчетность. Основными источниками информации при этом являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатов, которые позволяют получить информацию о способах формирования и направлениях использования финансовых ресурсов организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, объеме полученной прибыли, уровне рентабельности деятельности.

4. В процессе анализа финансового состояния организации осуществляется расчет и анализ следующих основных групп показателей: показатели состава и структуры имущества организации и источников ее финансирования, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, прибыли и рентабельности деятельности организации, а также проводится прогнозирования вероятности наступления банкротства. Все показатели исследуются в динамике или в сравнении с нормативными значениями.

5. По результатам анализа финансового состояния ОАО «Гостиница Октябрьская» были сделаны следующие выводы:

1) В ходе горизонтального анализа актива бухгалтерского баланса организации по состоянию на 31.12.2015 г. было выявлено снижение общей суммы активов организации и источников их финансирования, что объясняется снижением общего объема ее деятельности. Сокращение суммы активов ОАО «Гостиница Октябрьская» произошло преимущественно за счет снижения остатков оборотных активов при одновременном росте остаточной стоимости основных средств. Снижение общей суммы пассивов ОАО «Гостиница Октябрьская» происходило за счет сокращения заемных источников финансирования, что можно оценить положительно.

2) Структура активов ОАО «Гостиница Октябрьская» изменялась в направлении снижения удельного веса наиболее ликвидной части активов организации, а структура пассивов – в направлении снижения удельного веса краткосрочных обязательств и увеличения удельного веса собственного капитала, что положительно повлияло на уровень ликвидности и платежеспособности организации;

3) Бухгалтерский баланс ОАО «Гостиница Октябрьская» по состоянию на 31.12.2015 г. не может быть признан абсолютно ликвидным, . не выполнялось третье условие ликвидности баланса, которое указывает на недостаток запасов для покрытия долгосрочных обязательств. Что касается коэффициентов ликвидности, то в сравнении с 2014 г. они увеличились и находились в пределах рекомендуемых значений;

4) Уровень оборачиваемости активов ОАО «Гостиница Октябрьская»в 2014 – 2015 гг. оставался относительно стабильным, при этом ускорение оборачиваемости наблюдалось по таким элементам оборотных активов как запасы и краткосрочные финансовые вложения, в то время как продолжительность одного оборота дебиторской задолженности увеличилась почти на 25 дней.

5) По результатам анализа была выявлена общая тенденция снижения финансовых результатов ОАО «Гостиница Октябрьская», что проявилось в снижении абсолютных значений показателей прибыли и показателей рентабельности продаж, активов и собственного капитала;

6) Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Гостиница Октябрьская» показал, что на протяжении трех исследуемых лет организация характеризовалась абсолютной финансовой устойчивостью и низким уровнем зависимости от внешних источников финансирования. Прогнозирование вероятности банкротства ОАО «Гостиница Октябрьская» по модели Альтмана позволило оценить вероятность наступления банкротства в течение 2 лет как среднюю. Так как модель Альтмана не учитывает показатели ликвидности и платежеспособности и базируется преимущественно на коэффициентах рентабельности, можно предположить, что средняя вероятность банкротства при сложившейся к концу 2015 г. абсолютной финансовой устойчивости, объясняется сокращением абсолютной величины прибыли и рентабельности деятельности организации.

7) Анализ финансового состояния ОАО «Гостиница Октябрьская» позволил выявить в деятельности организации две основных проблемы:

- снижение прибыли и рентабельности деятельности организации;

- замедление оборачиваемости дебиторской задолженности.

Факторный анализ прибыли от продаж ОАО «Гостиница Октябрьская» показал, что основными причинами сложившейся в организации ситуации является рост себестоимости оказываемых услуг и снижение их объема. Основной причиной снижения рентабельности продаж стал рост себестоимости оказываемых услуг. В свою очередь рентабельность активов и собственного капитала ОАО «Гостиница Октябрьская» сократились по причине снижения рентабельности продаж.

С целью обеспечения снижения себестоимости услуг ОАО «Гостиница Октябрьская» были даны следующие рекомендации:

1. Осуществлять закупку средств гигиены и санитарно – гигиенических материалов 1 раз в 2 месяца, что позволит добиться экономии затрат в сумме 52 тыс. руб.;

2. С учетом неполной загруженности номерного фонда гостиницы, а также действующих норм обслуживания в гостинице класса «***» ОАО «Гостиница Октябрьская» рекомендуется сократить численность обслуживающего персона на 4 человека, что позволит получить экономию расходов по оплате труда в сумме 777 тыс. руб.;

3. Произвести замену системы освещения в гостинице с использованием газоразрядных лам, что позволит добиться экономии расходов на электроэнергию в сумме 618 тыс. руб.

С целью увеличения объема оказываемых услуг ОАО «Гостиница Октябрьская» были даны следующие рекомендации:

1. Разместить информацию рекламного характера на крупнейших гостиничных порталах России, таких как: prohotel.ru, ru.hrs.com, tripadvisor.ru. Затраты на реализацию данного мероприятия составят 210 тыс. руб.;

2. Организовать в гостинице работу коференц – зала. Общая сумма затрат на организацию конференц – зала составит 771 тыс. руб. Данное мероприятие может быть полностью профинансировано за счет прибыли, полученной организацией в 2015 г., что исключает необходимость привлечения заемных источников финансирования. Реализация данного мероприятия позволит ОАО «Гостиница Октябрьская» получить дополнительную прибыль в сумме 270 тыс. руб., а период окупаемости проекта составит 2,8 года.

В ходе более детального анализа дебиторской задолженности ОАО «Гостиница Октябрьская» было установлено, что просроченная дебиторская задолженность в организации сформировалась по выданным авансам что объясняется несвоевременным выполнением работ по замене труб системы отопления подрядчиком. С учетом всего сказанного выше юридическому отделу организации рекомендуется обеспечить выполнение договора подряда, а также взыскать неустойку за несвоевременное выполнение работ, размер которой согласно договору составляет 15% от общего объема несвоевременно выполненных работ, что в абсолютном выражении составит 244 тыс. руб.

Расчеты показали, что в результате сформулированных рекомендаций ОАО «Гостиница Октябрьская» получит чистую прибыль в сумме 2240 тыс. руб., что на 1284 тыс. руб. больше, чем в предыдущем периоде. Это позволит увеличить рентабельность продаж на 2,92 процентных пункта, рентабельность активов – на 2,45 процентных пункта, рентабельность собственного капитала – на 3,63 процентных пункта. Если предположить, что вся сумма чистой прибыли ОАО «Гостиница «Октябрьская» будет капитализирована, то организация сможет увеличить свой собственный капитал на сумме 2240 тыс. руб. Это приведет к росту его удельного веса в общей сумме источников финансирования 67,52% до 72,12%, что будет способствовать еще большему укреплению финансовой устойчивости организации.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 28.11.2015)
2. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2015)
3. Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006г. №104 «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций».
4. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2014. – 216 с.
5. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. – 234 с.
6. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 344 с.
7. Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа действующего хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. 3-е изд. перераб. и доп.. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 448 с.
8. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: КноРус, 2008. – 448 с.
9. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 624 с.
10. Боголюбов В.С., Быстров С.А. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном хозяйстве: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. – М.: Академия, 2013. – 402 с.
11. Бочаров В.В. Финансовый анализ. 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2015. – 326 с.
12. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами – М.: Финансы и статистика, 2007. – 800 с.
13. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2010 – 432 с.
14. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебник – М.: Эксмо, 2010 - 656 с.
15. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 351 с.
16. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Высшее образование, 2013. – 480 с.
17. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2014. – 240 с.
18. Илышева, Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации– М.: Финансы и статистика, 2014. – 240 с.
19. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Инфра – М, 2016. - 416 с.
20. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. перераб. и доп. . – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 1024 с.
21. Ковалев В. В. Финансовый анализ: процедуры и методы. – М.: Проспект, 2010.— 352 с.
22. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дело и Сервис, 2011. – 400 с.
23. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Эксмо, 2012. – 768
24. Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях// Финансы и экономика. – 2014. - №5. – с. 17-28
25. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2012. – 304 с.
26. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник.. 2-е изд. перераб – М.: Эксмо, 2014 .- 384 с.
27. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Дрофа, 2014. – 608 с.
28. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. – М.: Издательство Гревцова, 2008. – 200 с. - ISBN 978-985-6826-24-8
29. Сухова Л.Ф. Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности заемщика: Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2009. – 152 с.
30. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятия: Учебник. – М.: Академия, 2008. – 384 с.
31. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 224 с.
32. Управление финансами: Бизнес курс МВА: Учебник/ Под ред. Дж. Л. Ливингстона, Т. Гроссмана. – М.: Омега-Л, 2007. – 837 с.
33. Финансовый менеджмент: Учебник/ коллектив авторов; Под ред. Н.И. Берзона, Т.В. Тепловой. – М: КноРус, 2014. – 654 с.
34. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Юнити – Дана, 2011. – 527 с.
35. Харсеева А.В. Подходы к изучению финансового состояния предприятия// Финансы и бизнес. - 2013.- №6. – с. 6-14
36. Хиггинс Р.С. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений. 8-е издание – М,: Вильямс, 2007. – 464 с.
37. Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2011 – 295 с.
38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2011. – 297 с.
39. Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. - 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2009. — 712 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Основные направления финансового анализа

Анализ показателей рентабельности

Анализ вероятности банкротства

Комплексный анализ деятельности предприятия

Анализ движения денежных средств

Анализ имущественного состояния

Анализ показателей деловой активности

Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ структуры и динамики доходов и расходов предприятия

Анализ финансовых результатов

Анализ финансовой устойчивости

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ финансового состояния

Анализ структуры и динамики пассивов

Анализ структуры и динамики активов

общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Дрофа, 2014 с.318 ↑

2. Сухова Л.Ф. Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности заемщика: Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2009. с. 11 ↑

3. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Юнити – Дана, 2011. с. 382 ↑

4. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2008. с. 168 ↑

5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2011 с. 44 ↑

6. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2014 с. 14 ↑

7. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2014. с. 19 ↑

8. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник.. 2-е изд. перераб – М.: Эксмо, 2014., с. 21 ↑

9. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. с. 34 ↑

10. Илышева, Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации– М.: Финансы и статистика, 2014. с. 70 ↑

11. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Инфра – М, 2016. с. 201 ↑

12. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2014, с. 69 ↑

13. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2010 с. 122 ↑

14. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. – М.: Издательство Гревцова, 2008 с. 127 ↑

15. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. – М.: Издательство Гревцова, 2008 с. 127 ↑

16. Там же ↑

17. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2008 с. 93 ↑

18. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2014 с. 95-97 ↑

19. Илышева, Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации– М.: Финансы и статистика, 2014 с. 74 ↑

20. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. С. 51 - 52 ↑

21. Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006г. №104 «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций». ↑

22. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Высшее образование, 2013. с. 321 ↑