Файл: Оборотные активы предприятия (Глава 1 Теоретические основы политики управления оборотными активами на предприятии).pdf

Введение

Для осуществления любой предприниматель­ской деятельности необходимо обладать ресурсами, то есть иметь различные средства, с помощью которых можно производить материальные блага и услуги. Это, прежде всего производственные здания, оборудова­ние, сырье, транспорт. В экономической практике их называют капиталом.

Каждый из «элементов» капитала имеет свои осо­бенности, главным из которых является срок его служ­бы. Производственные здания служат 50-60 лет, обо­рудование 5-6 лет, а сырье - в течение одного произ­водственного процесса. Эти различия являются крите­рием деления капитала на «основной» и «оборотный».

Та часть капитала, которая полностью участвует в процессе производства, но по частям переносит свою стоимость на производимые продукты, называется основным капиталом. Перенесенная часть стоимости, после реализации товара, возвращается в денежной форме к ее собственнику, образуя «амортизационный фонд», который используется для замены износивше­гося оборудования новым.

Та часть капитала, которая потребляется полно­стью и переносит в течение одного производственного процесса всю свою стоимость на производимые про­дукты, называется оборотным капиталом. При этом сырье и материалы утрачивают свою материально-вещественную форму (например, древесина превра­щается в мебель, а электроэнергия, различные виды топлива вообще «исчезают»).

В России основной и оборотный капитал называют­ся «основными» и «оборотными» фондами.

Для основных фондов характерна сохраняемость вещной формы в ходе производственного процесса в течение длительного времени. Законодательно установлено, что такой срок считается продолжительностью более одного года. Именно с этим обстоятельством и связано название данной группы имущества, поскольку оно изнашивается медленно и оборот его зримо как бы не наблюдается.

Цель курсовой работы – рассмотреть теоретические и практические аспекты управления оборотным капиталом, как способа повышения эффективности деятельности организации на примере ООО «СТД «Палыч».

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

- определить экономическую сущность оборотного капитала предприятия;

• провести анализ управления оборотным капиталом на конкретном предприятии нашего города;
• определить проблемы управления оборотным капиталом на предприятии ООО «СТД «Палыч» и пути их решения.

Объект исследования – ООО «СТД «Палыч».

Предмет исследования - управление оборотным капиталом предприятия.

Глава 1 Теоретические основы политики управления оборотными активами на предприятии

1.1 Оборотные активы предприятия: понятие, сущность, источники формирования

Оборотные активы (текущие активы) - это средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства.

Оборотные активы является одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность его использования - одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования [8, С.65].

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на оборотные фонды и фонды обращения (табл. 1.1).

Таблица 1.1 - Оборотные средства

Материальным носителем оборотных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения [7, С.45].

В процессе работы предприятия, оборотные средства последовательно проходят четыре стадии, сменяющие друг друга и составляющие операционный цикл предприятия.

1 стадия. Оборотные активы используются для приобретения сырья и материалов.

2 стадия. Во время производственного процесса, сырье превращается в конечную продукцию, готовую к реализации.

3 стадия. Реализованная продукция трансформируется в краткосрочную дебиторскую задолженность (т.е. факта оплаты в наличной или безналичной форме еще не было).

4 стадия. Краткосрочная дебиторская задолженность инкассируется в денежные средства, которые компания вновь готова потратить на приобретение сырья и материалов.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет краткосрочных кредитов.

Элементы оборотных средств (оборотных активов) непрерывно переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотных активов при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и материалов, незавершенное производство, готовая продукция на складе), другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Элементный состав оборотных активов представлен на рисунке 1.1.

Оборотные активы подлежат классификации по видам и способам их образования.

По видам оборотные активы можно классифицировать следующим образом [33, С.169]:

1. Запасы сырья, материалы и полуфабрикаты, то есть то, что обеспечивает непрерывный процесс производства на предприятии.
2. Запасы произведенной, готовой продукции, то есть уже лежащая на складе продукция, готовая к реализации, а также объем продукции завершенной частично (требуется указать коэффициент или процент степени завершения).
3. Текущая дебиторская задолженность, то есть сумма задолженности в пользу предприятия за поставленные товары или услуги, выданные авансы и т.д.
4. Денежные активы, т.е. остатки денежных средств в национальной или иностранной валюте (во всех формах), а также краткосрочные финансовые вложения, которые можно рассматривать в качестве дополнительного дохода от размещения свободных средств - спекулятивный остаток денежных средств.
5. Прочие виды оборотных активов.

Оборотный капитал предприятия

Оборотный капитал в сфере производства (оборотные фонды)

Оборотный капитал в сфере обращения (фонды обращения)

Производственные

запасы

Незавершенное производство

Полуфабрикаты собственного изготовления

Расходы будущих периодов

Остатки готовой продукции

Отгруженная продукция

Денежные средства на р/с

Дебиторская задолженность

Другие оборотные средства

Нормируемые

оборотные средства

Ненормируемые

оборотные средства

Рисунок 1.1. - Элементный состав оборотных активов предприятия

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств. Все источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Собственные оборотные активы формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Обычно величина собственного капитала определяется как разность между собственными средствами и внеоборотными активами. Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными активами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственный оборотные активы находится в режиме постоянного пользования.

Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес - плане (стратегия финансирования).

В разных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяются соотношения (нормативы). В России применяются соотношение 50 / 50, в США - 60 / 40, а в Японии - 30 / 70 [10, С.88].

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы:

1. Материальные оборотные средства в запасах (Е^З). Сюда входят следующие статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы.
2. Дебиторская задолженность (Е^ДЗ). В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.
3. Денежные средства (Е^Д). В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
4. Общая сумма оборота капитала (Е).

Е = Е^З + Е^ДЗ + Е^Д (1.1)

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотными активами предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно в текущих активах [10, С.91].

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности представлены в табл. 1.2.

Таблица 1.2

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности