Файл: Анализ деятельности страховых компаний и паевых инвестиционных фондов.pdf

Таблица 2.3.

Детальный анализ статей актива баланса

Среди внеоборотных активов основной удельный вес как в 2015 году, так и в 2016 году принадлежит основным средствам (2015 г. – 43,41%, 2016 год – 38,71% - отмечается некоторое снижение основных средств компании). Среди оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, при чем отмечается ее рост – так в 2016 году дебиторская задолженность составляла 23,04%, а в 2016 году – 25,76%. Также отмечается рост денежных средств, при чем более значительный – в 2015 году он составил 11,46%, а в 2016 году 19,84% (рис. 8.).

Рис.2.3. Детальный анализ статей актива баланса

Увеличение денежных средств на счетах свидетельствует, как правило,  об укреплении финансового состояния компании. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Однако, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного периода времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Если в активе баланса отражаются средства компании, то в пассиве – источники их образования. Финансовое состояние компании во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают долгосрочный (постоянный, перманентный) и краткосрочный капитал.

Анализ статей пассива баланса начнем с рассмотрения таблицы 8. За анализируемый период темп роста источников имущества ООО «МигКредит» составил 108,08%. Это произошло во многом за счет увеличения собственного капитала на 127,53%. Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость кредитной компании.

Заемный капитал за анализируемый период понизился на 0,16%. Наибольшее увеличение произошло по статье «Доходы будущих периодов» - на 124,19%, «Кредиторская задолженность» – снизилась 793221 тыс.руб., «Оценочные обязательства» – на 26794 тыс.руб. При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. В ООО «МигКредит» на начало периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 1362639 тыс. руб.(11363214 - 10000575), на конец периода на 4528198 тыс.руб (13735552 - 9207354).

Таблица 2.4.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние компании. При этом на конец периода эта разница была увеличена почти в 3 раза, увеличение произошло на 3165559 тыс.руб.

Долгосрочные обязательства увеличились на 1270712 тыс.руб. Увеличение долгосрочных обязательств ООО «МигКредит» следует рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу. Уменьшение же долгосрочных обязательств наряду с ростом краткосрочных может привести к ухудшению финансовой устойчивости компании.

Более подробный анализ статей пассива баланса проводится с использованием таблицы 2.5.

Таблица 2.5.

Детальный анализ статей пассива, тыс. руб.

В таблице 2.5. приведена структура пассива баланса. Наибольший удельный вес в источниках имущества ООО «МигКредит» занимает собственный капитал, состоящий из уставного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и нераспределенной прибыли отчетного года. При этом к концу периода доля собственного капитала в структуре источников имущества увеличилась на 10,30 процентных пункта. Это свидетельствует об увеличении независимости компании. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности компании только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер.

Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а компания может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

Доля заемного капитала увеличилась на 11,8 процентных пункта понижение произошло в основном за счет снижения доли заемных средств на 8,8 процентных пункта. Удельный вес долгосрочных обязательств увеличился на 1,5 пункта. В целом финансовое состояние ООО «МигКредит» можно охарактеризовать как положительное. Следующим анализом стал анализ ликвидности баланса (таблица 2.6.). Для определения ликвидности баланса были сопоставлены группы ликвидности по активу и пассиву.

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравним между собой, с помощью сопоставления итогов приведенных групп по активу и пассиву. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Данное соотношение представлено в таблице 2.7

Таблица 2.7

Соотношение активов и баланса

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ООО «МигКредит» в 2016 году, как абсолютно ликвидную.

При этом в 2015 году ликвидность баланса была недостаточной, так как соотношение наиболее ликвидных активов А₁ и наиболее срочных обязательств П₁ не соответствует нормативным значениям.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Одной из характеристик стабильного положения компании служит ее финансовая устойчивость.

В состав коэффициентов, оценивающих финансовую устойчивость включают:

1) показатели ликвидности.

2) показатели структуры капитала.

3) показатели достаточного денежного потока.

Таблица 2.8.

Расчет показателей ликвидности