Файл: Анализ деятельности страховых компаний и паевых инвестиционных фондов.pdf

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у компании средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности компании. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2.

В 2015 году коэффициент текущей ликвидности составил 1,77 а в 2016 году 3,13, что говорит о его положительной динамике. ООО «МигКредит» следует считать платежеспособной компанией.

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства компании покрывают его краткосрочную задолженность, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Значение этого показателя в 2015 году составило 1,31, а в 2016 году – 2,42, увеличение произошло на 1,11. Это говорит об увеличении способности ООО «МигКредит» погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией услуг.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности компания может погасить немедленно (не должно опускаться ниже 0,2). В 2016 году он также имеет тенденцию к увеличению с 0,56 до 1,07. Значение данного показателя говорит об увеличении средств ООО «МигКредит» на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств компании к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности в 2016 году составил 1,68 – что хорошо для ООО «МигКредит», по сравнению с 2015 годом его значение увеличилось на 0,54.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. В общем, по компании выявлена положительная тенденция по всем показателям ликвидности. ООО «МигКредит» в 2016 году – абсолютно ликвидная компания.

Анализ показателей прибыли и рентабельности – это один из способов оценки инвестиционной привлекательности компании и определения того, насколько перспективен бизнес.

Рентабельность – один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Проанализируем показатели рентабельности ООО «МигКредит» (таблица 2.9.).

Таблица 2.9

Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Выводы:

В целом полученное исследование показало, что все коэффициенты рентабельности имеют положительную тенденцию, только рентабельность совокупных активов в 2016 году стала ниже на 1,42 и рентабельность основной деятельности на 2,94.

Снижение рентабельности совокупных активов происходит за счет высоких темпов роста валюты баланса относительно финансового результата, что свидетельствует о незначительной нестабильности активов по источникам финансирования.

Коэффициент общей рентабельности является самым распространенным при определении рентабельности деятельности компании и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых компанией.

Показатель показывает, какую часть выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения. В 2016 году значение общего показателя рентабельности ООО «МигКредит» увеличилось по сравнению с 2015 годом на 2,58%, что говорит о его положительной динамике.

Рентабельность основной деятельности снизилась на 1,19% по сравнению с прошлым периодом. Т.е. компания с каждого рубля, затраченного на  реализацию услуг прибыли имеет меньше.

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции (услуг). Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Рентабельность продаж ООО «МигКредит» имеет положительную тенденцию, что свидетельствует об увеличении спроса на услуги компании.

Рентабельность собственного капитала является важнейшим коэффициентом для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами. Рентабельность собственного капитала ООО «МигКредит» увеличилась в 1,03 раза.

Рентабельность оборотных активов – демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. 

Относительно рассматриваемой кредитной компании можно отметить то, что величина рентабельности оборотных активов по сравнению с началом периода была увеличена в 1,12 раз.

Рентабельность внеоборотных активов – демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Рентабельность внеоборотных активов имеет самую большую тенденцию к росту, увеличение произошло на 11,63. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Этот коэффициент увеличился в 1,37 раза по сравнению с 2015 годом.

В целом можно говорить о положительной тенденции ООО «МигКредит», так как ее прибыльность имеет значительные тенденции роста.

Заключение

Нами были рассмотрены несколько методик различных авторов. В отношении абсолютных показателей все авторы практически сходятся во взглядах, но что касается анализа финансовых относительных коэффициентов, то каждый автор предлагает различные походы к их расчету.

Во всех предлагаемых методиках анализа финансового состояния предприятий происходит смешение понятий «платежеспособность» и «ликвидность». Однако мы исходим из того, что все анализируемые показатели «вращаются», «вытекают» и определяют понятие «финансовая устойчивость», где платежеспособность - это следствие финансовой устойчивости, а ликвидность частная характеристика платежеспособности.

Поэтому в целях упорядочения подходов и с учетом системного исследования операций автор предлагает исходить из следующего.

Анализ финансового состояния страховой организации, финансовой компании, паевого инвестиционного фонда может быть осуществлен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика.

Данная система должна исходить как из общих показателей оценки финансового состояния организации, так и из специфических, характеризующих отдельные стороны деятельности компаний. Основу классификации оценки финансового состояния составляют показатели финансовой устойчивости, а критерием построения являются проводимые операции. Кроме того, эти показатели могут быть представлены, с одной стороны, в виде твердо установленных нормативов по линии Государственного страхового надзора, выполнение которых является обязательным для любой страховой организации, а с другой - в виде модельных, рекомендуемых аналитиком, полученных в результате экспертных оценок.

Автор считает, что основы методики оценки финансового состояния страховой организации, финансовой компании, паевого инвестиционного фонда должны включать такие блоки анализа, как:

• оценка ликвидности бухгалтерского баланса;
• оценка показателей финансовой устойчивости;
• общая оценка финансового результата.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период на основе сравнительного аналитического баланса-нетто, а также анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, из которого должны логически раскрываться остальные задачи финансового анализа страховой организации.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей финансовой устойчивости) позволяет прежде всего оценить платежеспособность данного страховщика, а также определить достаточность собственного капитала, обеспеченность страховыми резервами, текущую ликвидность активов и степень зависимости от перестрахования.

Анализ финансового результата раскрывает удачу или неудачу деятельности страховой организации, который складывается из эффективности (неэффективности) страховых и инвестиционных операций, а также их рентабельности.

Сравнительный аналитический баланс-нетто и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния и мощь конкретного страховщика. Ликвидность баланса и относительные показатели (финансовые коэффициенты) характеризуют внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубленный анализ на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017)
2. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "Об обществах с ограниченной ответственностью" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)
3. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) "О бухгалтерском учете"
4. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) "О формах бухгалтерской отчетности организаций"
5. . Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. - М.: Институт новой экономики, 1999.-1244 с.
6. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово — хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т. Б. Бердникова. — М: ИНФРА — М, 2011. — 224 с.
7. Бочаров В. В. Финансовый анализ: учебное пособие / В. В. Бочаров. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2009. -240 с.
8. Едронова, В.Н. Содержание понятия устойчивости региональной финансовой системы / В.Н. Едронова, A.A. Кавинов If Финансы и кредит. - 2005. - №7.
9. Захарченко, В.И. Экономическая устойчивость предприятия в переходной экономике / В.И. Захарченко // Машиностроитель. - 2002. - № 1.
10. Ионова А.Ф., Селезнев Н.Н. Финансовый анализ: учебник – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007.- 624 с.
11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебник – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007.- 424 с
12. Ковалева, A.M. Финансы фирмы / A.M. Ковалева. - М., 2013. - 205 с.
13. Лакшина, O.A. Анализ финансовой стабильности: практика и методология / O.A. Лакшина, E.H. Чекмарева // Деньги и кредит. - 2015. -№10.
14. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.
15. Маслов, Д.Г. Проблемы выбора показателей устойчивости эколого-экономической системы региона / Д.Г. Маслов // Вестник Московского университета. Серия 6. Экономика. - 2015. - №6.
16. Окладский, П.В. Соотношение понятий экономической несостоятельности и устойчивости предприятий / П.В. Окладский // Лесной журнал. - 2016. - №5-6.
17. Омельченко. И.И. Финансово-экономическая стабильность как составная часть организационно-экономической устойчивости предприятий / H.H. Омельченко, Е В. Борисова // Вестник машиностроения. - 2014. - №4.
18. Петрова Л. В. Анализ и диагностика финансово — хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов / Л. В. Петрова, Игнатущенко Н.А, Фролова Т. П. — Издательство Московского государственного открытого университета, 2013 г. — 179 с.
19. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Погодина. — М. : Издательство Юрайт, 2015. — 351 с
20. Финансовый менеджмент : учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.] ; отв. ред. Г. Б. Поляк. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 456 с.
21. Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров : [гриф УМО] / Е.М. Рогова, Е. А. Ткаченко, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Юрайт, 2014. – 540 с. : ил. – (Бакалавр. Углубленный курс)
22. Финансовый менеджмент : учебник для прикладного бакалавриата : [гриф УМО] / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев, Рос. экон. ун-т им. Г. В. Плеханова. – М. : Юрайт, 2014. – 381 с.
23. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1 : учебник для бакалавриата и магистратуры / А. З. Бобылева [и др.] ; под ред. А. З. Бобылевой. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 573 с
24. Хрестинин, В.В. Финансовое состояние как фактор кредитоспособности предприятия / В.В. Хрестинин // Вестник Московского университета, Серия 6 Экономика. -2016. - №6.
25. Чупров, С. Повышение эффективности управления устойчивостью предприятий / С. Чупров // Проблемы теории и практики управления. - 2014. -№4.
26. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 208 с.
27. Юрзинова, Фин. ун-т при Правительстве РФ. – М. : Юрайт, 2014. – 467 с.