ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 22.02.2019
Просмотров: 380
Скачиваний: 1
В мировой практике объединение финансового и банковского капитала происходит, как правило, в форме конгломератов и финансово-промышленных групп.
Конгломерат – разновидность концерна, возникающая в результате поглощения большого количества компаний, организационно не связанных между собой.
От обычного концерна конгломерат отличается большими масштабами диверсификации производства и большим объемом финансовых операций. В состав конгломерата входят мощные банковские структуры, при поддержке которых возможно осуществлять покупку контрольных пакетов акций интересующих производственных и финансовых компаний. В качестве материнской компании может выступать концерн, банк или холдинговая компания. Пример ТрастБанк.
Холдинг (от англ. holding – владение) – юр.лицо любой организационно-правовой формы (как правило АО), в состав имущества которого входят и (или) в управлении которого находятся доли (акции) в имуществе иных юр.лиц, которые обеспечивают ему право принятия или отклонения решений, принимаемых их высшими органами управления. Пример МТЗ, Горизонт.
Холдинговая компания контролирует свои предприятия. Поэтому она должна сохранять за собой часть капитала (равного 51% и более стоимости голосующих акций), достаточную для определения политики предприятия. Холдинговая компания наиболее часто используется для диверсификации или создания конгломерата, когда одна компания управляет рядом отдельных фирм, действующих в различных сферах производства, но каждая из этих фирм в той или иной степени зависит от материнской компании.
Существует 2 типа холдингов:
-
чистые, выполняющие только указанные функции по участию в капитале;
-
смешанные, занимающиеся еще и предпринимательской деятельностью.
Финансово промышленные группы (ФПГ) – совокупность юр.лиц, действующих как основное и дочернее общества, полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора.
Целью ФПГ является реализация инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на инновации, повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
Среди участников ФПГ обязательно наличие как организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, так и банков, других кредитных организаций (инвестиционные и финансовые компании, страховые организации, лизинговые компании). Такое участие обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.
ФПГ как функциональная структура, включает в себя 3 уровня:
I – управляющая, материнская компания – «мозговой», контролирующий и координирующий центр ФПГ, где определяется стратегия ее развития, финансовая и инвестиционно-инновационная политика;
II – компании, образующие финансовую инфраструктуру ФПГ, которая необходима для реализации выбранной стратегии и финансовой политики, аккумуляции и распределения в заданном направлении финансовых средств компаний, входящих в группу;
III – производственные предприятия и предприятия торговли, где создаются основные материальные ценности.
По мере вхождения страны в мировую экономику особую актуальность приобретают транснациональные ФПГ и транснациональные компании. Это корпоративные формы предпринимательской деятельности, которые соответствуют тенденциям создания крупных объединений, развития международной торговли. Основные их преимущества – ограниченная ответственность и высокая способность привлечения дополнительного капитала.
Транснациональная ФПГ – это ФПГ, среди участников которой есть юр.лица – резиденты и нерезиденты Республики Беларусь, либо ФПГ, среди участников которой есть юр.лица, находящиеся под юрисдикцией государств – участников СНГ, имеющие обособленные подразделения на территории указанных государств или осуществляющие на их территории государственные вложения.
Транснациональная компания (многонациональное предприятие) – это компания, владеющая производственными, торговыми и другими приносящими доход активами в нескольких странах.