Файл: Ценные бумаги как объект гражданских прав. Нормативное регулирование рынка ценных бумаг.pdf

2.2 Отдельные виды ценных бумаг

Существует значительное число разных видов ценных бумаг, указания на которые содержатся не только в ГК РФ, но и в иных законодательных актах РФ^[33].

В соответствии со ст.142 ГК РФ, ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек. Ст. 912 ГК РФ вводит следующие виды ценных бумаг: двойное складское свидетельство, простое складское свидетельство, складская квитанция. Ст. 844 ГК РФ – обязательный депозитный сертификат. Кодекс торгового мореплавания вводит понятие коносамента. ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»^[34] – закладная.

В соответствии со ст. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»^[35], «акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации». Акция является именной ценной бумагой.

Особенностями акций является тот факт, что акции относятся к бессрочным ценным бумагам, то есть не имеют конечного срока погашения. Также акция – это именная ценная бумага: имя ее держателя регистрируется в специальном реестре, который ведется эмитентом или специальным депозитарием.

Депозитарные расписки – рыночные ценные бумаги, удостоверяющие, что определенное количество акций помещено на хранение в депозитарий банка; передача права собственности на эти акции может происходить посредством передачи депозитарной расписки. Акция не является долгом предприятия, не подлежит погашению; акция дает право на получение дивидендов.

Акция обладает свойством неделимости, то есть неделимы права, которые она предоставляет. Два лица, совместно владеющие одноголосной акцией, будут представлять только 1 голос на собрании акционеров^[36].

Акция обладает номинальной, балансовой и рыночной стоимостью. Номинальная стоимость обозначена на акции. Балансовая (бухгалтерская) стоимость определяется ежегодно отношением стоимости чистых активов акционерного общества к количеству оплаченных акций.

Существуют акции двух видов – обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции представляют собой преобладающий вид акций. Все владельцы обыкновенных акций являются полноправными акционерами, поскольку каждый из них имеет право голоса на общем собрании акционеров. На собраниях акционеров одна акция представляет один голос. Характеристики привилегированных акций: дивиденды распределяется в первую очередь между владельцами привилегированных акций, они не дают право голоса на собрании акционеров, при банкротстве акционерного общества владельцы привилегированных акций имеют преимущества в возмещении своих потерь по сравнению с владельцами обыкновенных акций.

---

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права^[37].

Гражданский кодекс устанавливает, что:

• во-первых, правоотношения, удостоверяемые облигацией, являются отношениями займа;
• во-вторых, специфическим признаком данной ценной бумаги является фиксированная процентная ставка;
• в-третьих, оговорка «иные имущественные права» означает, что доход может быть получен не только в процентной, но и в дисконтной форме, причем совмещение процентной формы с любой иной формой дохода не допускается^[38].

   Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг», облигация относится к эмиссионным ценным бумагам и обладает следующими признаками:

1. закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленного законом порядка;
2. размещается выпусками;
3. имеет равные объемы и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения данной ценной бумаги.

   Характерными чертами облигации являются:

• заемное средство;
• эмитент обязуется по истечении определенного срока погасить инвестору номинальную стоимость облигации;
• инвестор дает ссуду на определенных условиях, за это эмитент обязуется выплачивать фиксированный процент.

   Облигация имеет номинал (или номинальную цену), эмиссионную цену, курсовую цену и цену погашения.

   Номинальная цена - это та величина в денежных единицах, которая обозначена на облигации^[39].

   Эмиссионная цена облигации - это та цена, по которой происходит продажа облигаций их первым владельцам. Эмиссионная цена может быть равна, меньше или больше номинала. Это зависит от типа облигаций и условий эмиссии^[40].

   Цена погашения - это та цена, которая выплачивается владельцам облигаций по окончании срока займа. В большинстве выпусков цена погашения равна номинальной цене, однако она может и отличаться от номинала.

   Курсовая цена - это цена, по которой облигации продаются на вторичном рынке.

---

   Облигации, как и акции, можно классифицировать по различным основаниям. Важнейшее из данных оснований - по субъекту выпуска (эмитенту). По данному основанию облигации можно классифицировать на следующие категории: корпоративные, государственные, муниципальные.

Существует понятие облигационной правоспособности – это круг субъектов, уполномоченных выпускать облигации. К ним относятся: АО, ООО, государственные органы, муниципальные органы, ЦБ РФ, публичные образования, субъекты РФ, и иные организации.

Облигациями с обеспечением признаются облигации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом, поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией.

Выделяются следующие обязательные признаки облигации: срочность, возвратность и платность. Облигации в соответствии с действующим законодательством РФ могут быть выпущены только на определенный срок. Возвратность означает, что в согласованный в облигации срок сумма денежных средств, предоставленных взаймы, должна быть возвращена владельцу облигации эмитентом посредством уплаты номинальной стоимости облигации либо предоставления иного имущественного эквивалента, а в случае удостоверения облигацией права ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо права ее владельца на получение иных имущественных прав. Платность: облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права^[41].

Неразрывность права на облигацию и права из облигации. Невозможность передачи права «на бумагу» без права «из бумаги» или права «из бумаги» без права «на бумагу». Право «на бумагу» - право собственности на нее. Право «из бумаги» - права, вытекающие из владения данной ценной бумагой.

Вексель – ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. Чеки бывают следующих видов: именные, ордерные и предъявительские.

---

В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается^[42].

Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан.

Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки^[43].

Виды коносаментов:

• Линейный коносамент. Это документ, в котором излагается воля отправителя, направленная на заключение договора перевозки груза. Линейный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом - добросовестным держателем коносамента. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи товара.
• Чартерный коносамент.). Это документ, который выдается в подтверждение приема груза, перевозимого на основании чартера. Чартер представляет собой договор фрахтования, т.е. соглашение о найме судна для выполнения рейса или на определенное время. Чартерный коносамент не служит документом для оформления договора морской перевозки, так как в этом случае заключается отдельный договор на фрахт судна в форме чартера. Чартерный коносамент определяет отношения между перевозчиком и третьим лицом - добросовестным держателем коносамента^[44]. Коносамент является распиской, выдаваемой перевозчиком отправителю в подтверждение приема груза к морской перевозке, а также товарораспорядительным документом. При этом контракт купли-продажи товаров, а также другие операции в отношении товара совершаются посредством коносамента без физической передачи собственно товара.
• Береговой коносамент - документ, который выдается в подтверждение приема груза от отправителя на берегу, как правило, на складе перевозчика. При приеме на борт судна груза, для которого был выдан береговой коносамент, в нем делается отметка о погрузке товара на судно и указываются дата погрузки и другие отметки. Иногда, при приеме на борт судна груза, береговой коносамент заменяется на бортовой коносамент^[45].
• Бортовой коносамент - документ, который выдается, когда товар погружен на судно.

---

В коносаменте, как ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты и сведения о грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного документа, и он перестает быть ценной бумагой. Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых вручается грузоотправителю. При выдаче груза по одному из экземпляров коносамента все остальные экземпляры теряют силу^[46].

Грузополучатель определяется в коносаменте тремя способами. В зависимости от этого коносаменты различаются на:

• Именной коносамент - ценная бумага, в которой указывается наименование определенного получателя.
• Ордерный коносамент - ценная бумага, по которой груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка. Ордерный коносамент является наиболее распространенным в практике морских перевозок.
• Коносамент на предъявителя - документ, в котором указывается, что он выдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение груза, и поэтому груз в порту назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему его^[47].

Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда^[48].

Складское свидетельство — это документ (ценная бумага), выдаваемый товарным складом в подтверждение того, что товар принят на хранение с зафиксированным и соответственно удостоверенным количеством и качеством с обязательством выдать его в случае предъявления складского свидетельства и оплаты услуг хранения в соответствии с согласованными тарифами. Складское свидетельство передается в порядке индоссамента.

ГК РФ предусмотрено обращение складских свидетельств трех типов:

двойное складское свидетельство — именное свидетельство, состоящее из двух частей — складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта);

простое складское свидетельство , выдаваемое на предъявителя;

складская квитанция удостоверяет факт передачи материальных ценностей на ответственное хранение товарному складу.

---