Файл: Ценные бумаги как объект гражданских прав. Нормативное регулирование рынка ценных бумаг.pdf

Возможно, особый, внесудебный (по общему правилу) порядок восстановления прав для документарных ценных бумаг был разработан, по причине того, что законодатель все же больше доверяет бумажной форме, поскольку сама бумага позволяет идентифицировать держателя ценной бумаги и все права, которые она удостоверяет^[59].

6. Нововведением, которое завершает параграф о документарных ценных бумагах, является статья 148.1 ГК РФ, она интересна тем, что данная норма впервые на федеральном уровне закрепляет такое понятие как обездвижение документарных ценных бумаг. Под ним понимается передача таких ценных бумаг на хранение лицу, имеющему в соответствии с законом право осуществлять хранение документарных ценных бумаг и (или) учет прав на ценные бумаги. Практика привела к установлению правила о том, что выданное уполномоченным хранителем свидетельства о хранении документарных ценных бумаг, служит гарантией наличия ценной бумаги у хранителя, сделка осуществляется на основании этого сертификата хранения, передача прав по таким ценным бумагам происходит путем издания приказа хранителю о смене владельца ценной бумаги. В то же время сама бумага не покидает место хранения, что и позволяет говорить о том, что она обездвижена.

Данное нововведение, возможно, было разработано с целью устранить опасность утраты и порчи, свойственные документарной ценной бумаге. Законодатель предусмотрел для обездвиженных документарных ценных бумаг те же правила, что и для бездокументарных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законом. Так, согласно статье 27.3 Закона о рынке ценных бумаг, обездвиженные документарные ценные бумаги используются как предмет залога по облигациям с залоговым обеспечением^[60].

Правоприменительной практики по ст. 148.1 ГК РФ еще очень мало, что позволяет говорить о том, что процедура обездвижения документарных ценных бумаг еще недостаточно развита в Российской Федерации^[61].

Так, Общество с ограниченной ответственностью «Муниципальный коммерческий банк им. Сергия Живаго» обратилось в Арбитражный суд города Москвы с исковым заявлением к Обществу с ограниченной ответственностью «Инвестиционная компания «Таск Квадро Секрьюритиз» о взыскании 2 069 500 руб. купонного дохода по ценным бумагам, мотивируя свои требования тем, что между ними был заключен договор счета депо, в соответствии с которым ответчик принял на себя обязанности по предоставлению услуг хранения и учета прав на ценные бумаги истца, а также по реализации истцом своих прав на ценные бумаги как их законного владельца. Ответчик нарушил свои обязанности по договору счета депо и обязанности, которые закреплены законом и иными нормативно-правовыми актами за ответчиком как за депозитарием, а также нарушил право истца как собственника депонированных облигаций по распоряжению этими облигациями. Арбитражный суд города Москвы удовлетворил исковые требования в полном объеме^[62].

---

7. Последний параграф комментируемой нами главы регламентирует обращение бездокументарных ценных бумаг. В предшествующей редакции этой главы бездокументарным ценным бумагам была посвящена всего одна статья, а в настоящее время это целый параграф с шестью отдельными статьями. Мы считаем, что развитие законодательства о бездокументарных ценных бумаг, дифференциация их правового режима является одним из ключевых нововведений законодателя 2013 г., поскольку ранее в правоприменительной практике возникали серьезные проблемы в связи с отсутствием у таких ценных бумаг материальной формы. В силу вышесказанного законодателю пришлось увеличить и закрепить в ГК РФ нормы, регулирующие отношения, связанные с бездокументарными ценными бумагами, которые не попадали под действия общих положений о классических ценных бумагах.

Еще одним из наиболее интересных нововведений, на наш взгляд, стал пункт 2 статьи 149 ГК РФ. Главной его особенность является то, что со вступления в силу Федерального закона от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ исключена возможность ведения систем учетов (реестров) владельцев бездокументарных ценных бумаг (в том числе реестров акционеров) самими их эмитентами. Установлена обязанность для акционерных обществ, которые были держателями таких реестров акционеров, в течение года со дня вступления в силу указанного закона, передать их ведение независимым регистраторам, имеющим предусмотренную законом лицензию^[63].

Таким образом, законодатель в комментируемой главе ГК РФ устранил ранее имеющиеся внутренние противоречия цивилистической конструкции правового института ценных бумаг. Ранее по букве ГК РФ ценными бумагами удостоверялись только имущественные права, а теперь ценные бумаги удостоверяют обязательственные и иные права, что существенно расширяет сферу их возможного применения, поскольку «иные права» включают в себя не только имущественные, но и неимущественные права (к примеру, право на информацию). Стоит отметить также и тот факт, что в ходе реформы гражданского законодательства комментируемая глава является одной из первых, которую законодателю пришлось серьезно изменить и дополнить, особенно положения, связанные обращением бездокументарных ценных бумаг. Наконец-то было законодательно закреплено на уровне Гражданского кодекса РФ само понятие бездокументарной ценной бумаги.

По нашему мнению, законодатель признает, что в связи с развитием экономики и научно-технического прогресса, за бездокументарными ценными бумагами будущее всего рынка ценных бумаг.

---

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Ценные бумаги представляют собой достаточно значимый институт гражданского права. Внесенные в 2013 году изменения в главу 7 ГК РФ, необходимо в общем оценивать как положительные, так как появилась законодательная регламентация бездокументарных ценных бумаг, они отнесены к объектам гражданских прав.

Нормативное регулирование отношений с ценными бумагами производится не только гражданским правом, но и иными отраслями права (конституционным, административным, уголовным).

Документарные ценные бумаги - документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов.

Бездокументарными ценными бумагами признаются обязательственные и иные права, которые закреплены в решении о выпуске или ином акте лица, выпустившего ценные бумаги в соответствии с требованиями закона.

На основании легального определения, а также значительного количества юридических трудов ученых, возможно выделение достаточно большой совокупности признаков ценных бумаг.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ, ценные бумаги могут быть предъявительскими, ордерными или именными.

существует большое количество оснований для классификации ценных бумаг и значительное число самих классификаций. Подразделение ценных бумаг на виды производится как легальным методом (представленные в нормативно-правовых актах классификации), так и фактическим методом благодаря научной работе юристов.

Отдельными видами ценных бумаг являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек, двойное складское свидетельство, простое складское свидетельство, складская квитанция, обязательный депозитный сертификат, жилищные сертификаты, ипотечные сертификаты участия, купоны и талоны купонных листов, банковская кредитная карточка и др.

При написании данной работы было выявлено несколько спорных вопросов.

Во-первых, отнесение документарных ценных бумаг к вещам, а бездокументарных – к иному имуществу. Данный подход полагается не достаточно обоснованным, так как таким образом происходит разделение в две разные группы относительно целостного и единого института.

Во-вторых, в доктрине гражданского права спорным является вопрос о соотношении понятий «форма» и «реквизит» документа.

---

В-третьих, отсутствие в ГК РФ общего определения понятия «ценные бумаги». Данное понятие раскрывается через определение двух его разновидностей – документарных и бездокументарных бумаг.

В-четвертых, следующая формулировка ГК РФ «исполнения по предъявительской ценной бумаге имеет право требовать владелец ценной бумаги». Полагается, что он может не иметь права предъявителя.

В-пятых, в определениях именной и ордерной ценной бумаги для лица, управомоченного требовать исполнения по ценной бумаге, не указана необходимость владения ценной бумагой.

Рынок ценных бумаг, как и любой быстро развивающийся рынок, имеет проблемы. Главными проблемами развития рынка ценных бумаг в России являются организационные, кадровые и методологические. Организационные проблемы связаны с отсутствием развитой инфраструктуры рынка и слабым информационным обеспечением. Кадровые проблемы предопределены малым сроком развития рынка ценных бумаг и недостаточным числом высокопрофессиональных специалистов. Методологические проблемы вызваны непроработанностью методик осуществления многих фондовых операций и отдельных процедур на рынке ценных бумаг.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно-правовая литература

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 №6-ФКЗ, от 30.12.2008 №7-ФКЗ, от 05.02.2014 №2-ФКЗ, от 21.07.2014 №11-ФКЗ) // Официальный интернет-портал правовой информации http://www.pravo.gov.ru/.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (ред. от 29.12.2017) // Российская газета. 1994. №238-239.
3. Уголовный кодекс Российской Федерации» от 13.06.1996 №63-ФЗ (ред. от 19.02.2018) // Российская газета. 1996. №113-118.
4. Федеральный закон от 02.07.2013 №142-ФЗ «О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» // Российская газета. 2013. №145.

Федеральный закон от 16.07.1998 №102-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «Об ипотеке (залоге недвижимости)» // Собрание законодательства РФ. 1998. №29. Ст. 3400.

Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «О рынке ценных бумаг» // Российская газета. 1996. №79.

1. Федеральный закон от 29.12.1994 №77-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «Об обязательном экземпляре документов» // Российская газета. 1995. №11-12.
2. Федеральный закон от 29.11.2001 №156-ФЗ (ред. от 31.12.2017) «Об инвестиционных фондах» // Российская газета. 2001. №237-238.

---

Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 №104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» // Свод законов СССР. Т. 5. С. 586.

Приказ ФСФР РФ от 25.01.2011 №11-5/пз-н «Об утверждении Административного регламента по предоставлению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной услуги по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 04.04.2011 №20397) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти». 2011. №20.

Акты высших судебных органов

Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 21 января 2003 г. №2965/01 // Документ опубликован не был. Доступ из СПС Консультант-Плюс.

Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 28 сентября 1994 года №36 «О спорах по оплате векселей при неправильно указанных сроках платежа» // Вестник ВАС РФ. 1995. №2.

Определение Высшего Арбитражного Суда РФ от 1 октября 2008 г. №8737/08 по делу №А56-5714/07 // Документ опубликован не был. Доступ из СПС Консультант-Плюс.

Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 24 февраля 2004 г. №13290/03 // Вестник ВАС РФ. 2004. №12.

Решение Арбитражного суда Московской области от 28.11.2016 по делу № А41-39810/16 // Документ опубликован не был. Доступ из СПС Конультант-Плюс.

Решение Арбитражного суда города Москвы от 01.09.2015 г. По делу № А40-105558/2015 // Документ опубликован не был. Доступ из СПС Консультант-Плюс.

Основная литература

1. Бондаренко, Н.Л. Гражданское право. Особенная часть / Н. Л. Бондаренко. – Минск: Тетралит, 2015.
2. Гражданское право в схемах: учебное пособие / Ю. Ф. Беспалов, П. А. Якушев, 2015. – Москва: Проспект
3. Гражданское право: учебник / [В. А. Бессонов и др.]. – Москва: Форум: Инфра-М, 2015. 
4. Гражданское право / Под ред. Е. А. Суханова. 2-е изд. М., 2014. Т. 1.
5. Дулаев З.Б. Понятие ценной бумаги по законодательсьтву российской Федерации // Общество и право. 2015. №5 (32).
6. Иванча А.И. Гражданское право Российской Федерациии: особенная часть / А. И. Иванчак. – Москва: Статут, 2014.
7. Иванова, Е. В. Гражданское право. Особенная часть: учебник и практикум / Е. В. Иванова. – Москва: Юрайт, 2015.
8. Михайленко, Е.М. Гражданское право. Общая часть: краткий курс лекций / Е. М. Михайленко. – Москва: Юрайт, 2013.
9. Пиляева, В.В. Гражданское право. Части Общая и Особенная: учебник / В. В. Пиляева. – Москва: КноРус, 2011. 
10. Шершеневич Г.Ф. Курс торгового права. Т.II. Товар. Торговые сделки. – М.: Статут. – 2017.

Дополнительная литература

---