Файл: Управление финансовой инвестиционной деятельностью предприятий ( Особенности управления финансовыми инвестициями).pdf

Введение

Инвестиционная деятельность в любой степени присуща любому предприятию. Это один из важнейших аспектов работы любой коммерческой организации.

Причинами необходимости инвестиций и компетентного инвестирования финансового капитала являются обновление существующей материально-технической базы, увеличение объемов производства, развитие новых видов деятельности, что является причиной срочности выбранной темы.

Актуальность темы.

Одним из определяющих факторов для успешного развития организации в современных экономических условиях является способность ее специалистов создавать и поддерживать индивидуальные конкурентные преимущества перед другими участниками рынка. Это положение является аксиомой бизнеса.

Важным компонентом стабильной финансово-производственной позиции организации, осуществляющей свой бизнес в конкурентной среде, является инвестиционная деятельность, то есть одним из условий развития предприятия в соответствии с выбранной экономической и финансовой стратегией являются его инвестиционные мероприятия. Экономический рост и инвестиционная деятельность являются взаимозависимыми процессами, поэтому компания должна постоянно обращать внимание на вопросы управления инвестициями.

Инвестирование - один из важнейших аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдаёт приоритет прибыльности в долгосрочной перспективе, а не в краткосрочной перспективе.

Целью работы является выявление сущности процесса управления инвестиционным процессом на предприятии. В соответствии с поставленной задачей необходимо решить следующие задачи:

• определить сущность инвестирования как экономической категории;
• поскольку практически любая задача, стоящая перед организацией, осуществляется путем реализации инвестиционных проектов, учитывают их характер, классификацию и основные методы расчета их эффективности;
• раскрывать содержание основных этапов политики управления инвестициями;
• обзор ключевых показателей эффективности ООО «Комбайнер Югра» и определение его инвестиционного потенциала;
• анализировать инвестиционный проект предприятия;
• разработать рекомендации по повышению эффективности инвестиционной деятельности ООО «Комбинат Югра».

1. Общая характеристика финансовых инвестиций

1.1 Понятие и виды финансовых инвестиций

финансовый инвестиция портфель доход

Понятие инвестиции произошло от латинского investire - облачать. В эпоху феодализма, инвестицией было введение вассала в подчинение феодалу. Этим же словом обозначается назначение епископов, которые в то же время получали в управление церковные земли с их населением и право судить их. Инаугурация сопровождалась надлежащей передачей прав и возможностей.

Инвестиции позволили феодалу (или, говоря современным языком, инвестору) не только добавить новых территорий, чтобы получить доступ к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через обанкротившихся ставленников и установить свою идеологию. Последнее, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения, территорий и позволяла увеличивать доходы, полученные от этих территорий, а с другой стороны, выступала в качестве фактора развития.

Классификация инвестиций.

Инвестиции - сравнительно новая категория для российской экономики. В рамках системы централизованного планирования, понятие "валовые капитальные вложения", которое стало пониматься как суммарные затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Они рассматриваются как понятия идентичные инвестициям.

С принятием в 1991 году Закона Российской Федерации "Об инвестиционной деятельности в РСФСР", инвестиции понимаются как средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги. А также технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с законом, стали понимать любую форму вложения капитала.

Классифицирование инвестиций относительно объекта приложения, характера использования и фактора времени.

Относительно объекта приложения: инвестиции в недвижимость (основные средства). Материальные инвестиции - инвестиции осуществляются напрямую (например, инвестиции в оборудование, строительство материальных запасов), непосредственно участвующих в производственном процессе.

Финансовые вложения - инвестиции в финансовые активы, приобретение прав в делах других компаний и компаний (например, приобретение акций и других ценных бумаг).

Нематериальные инвестиции - инвестиции в нематериальные активы (например, инвестиции в образование, исследования и разработки, рекламу и другие)

Представляется, что все инвестиции относительно объекта приложения (а именно этот критерий наиболее интересен) можно разделить на два вида: портфельные и реальные, где:

Портфольнные - вложения в ценные бумаги с целью последующей работы в изменении скорости и распределения (или) дивидендов и участия в управлении хозяйственной единицы. Портфель формируется за счет приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель - это набор собранных вместе множество инвестиционных ценностей для достижения в качестве инструмента, конкретной цели инвестора вкладчика. Портфель может приобрести ценные бумаги одного типа (акции) или различные значения активов (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, ипотечные сертификаты, страховые полисы и т.д.).

Прямые (реальные) инвестиции - инвестиции - вложения частной фирмы или государства в производстве продукта.

Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов.

Первая из них - инвестиции в основные фонды, т. е. приобретение новых производственных фондов, таких как промышленные предприятия, компьютеры и промышленные здания.

Второй компонент - инвестиции в товаро-оборотный капитал. Сырье - это запас, используемый в производственном процессе, или готовая продукция не реализуется. Коммерческие запасы будут неотъемлемой частью общей стоимости основного капитала в экономической системе. Они необходимы как капитал в виде оборудования, зданий для производственных целей.

Также реальные инвестиции можно разделить на внутренние и внешние:

- внутренние — это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования;

- внешние — это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.

К реальным инвестициям имеет смысл отнести также понятия валовые и чистые инвестиции. Собственно чистые инвестиции это валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала.^[1]

То есть, Чистые И. = Валовые И. – Возмещение.

По характеру использования:

- первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;

- инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала;

- реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

- инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым;

- инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;

- инвестиции на изменение программы выпуска продукции;

- инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

- инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

- рисковые инвестиции, или венчурный капитал - инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском.

Венчурный капитал инвестируется в самостоятельных проектах с расчетом на быстрый возврат инвестиций. Такие инвестиции, как правило, осуществляется путем приобретения части акций клиентов компании или предоставления кредитов, даже с правом конвертации последнего в судебном процессе. Венчурные инвестиции в связи с необходимостью финансирования малых инновационных компаний в области новых технологий. Венчурный капитал сочетает в себе различные формы использования капитала: кредиты, капитал, предпринимательская. Он выступает в качестве посредника в создании научно-интенсивных компаний.^[2]

По фактору времени:

- Краткосрочные инвестиции активы компанией для получения прибыли от распределения доходов в качестве процентного дохода и дивидендов от инвестиций. Краткосрочные инвестиции также известны как временные установки. Они могут состоять из ценных бумаг и других вложений, по которым ожидаемый срок менее одного года.

- Долгосрочные финансовые вложения, как правило, от ценных бумаг других компаний, которые были созданы с целью инвестор на срок более года, чтобы обеспечить постоянный источник дохода. В области долгосрочных инвестиций, относятся ценные бумаги, приобретенные для краткосрочных сделок, не включенные в балансе с момента указанного срока погашения менее одного. Ревальные долгосрочные инвестиции - финансовые инвестиции в само дело, например в материальные активы, здания, оборудование, земли и др.

- аннуитет - инвестиции, которые достигают инвестора через регулярные промежутки времени определенный доход. В основном, это инвестиции в пенсионные и страховые фонды. Страховые компании и пенсионные фонды делают заметки доступны, которые хотят использовать их владелец в будущем на случай непредвиденных затрат.

1.2 Особенности управления финансовыми инвестициями

Управление финансовыми инвестициями предприятия представляет собой систему принципов и методов обеспечения выбора наиболее эффективных финансовых инструментов вложения капитала и своевременного его реинвестирования.

Управление финансовыми инвестициями подчинено общей инвестиционной политике предприятия и направлено на достижение его инвестиционных целей.

Процесс управления финансовыми инвестициями предприятия осуществляется по следующим основным этапам:^[3]

1) Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде. Основной целью проведения такого анализа является изучение тенденций динамики масштабов, форм и эффективности финансового инвестирования на предприятии в ретроспективе.

На первой стадии анализа изучается общий объем инвестирования капитала в финансовые активы, определяются темпы изменения этого объема и удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия в предплановом периоде.

На второй стадии анализа исследуются основные формы финансового инвестирования, их соотношение, направленность на решение стратегических задач развития предприятия.

На третьей стадии анализа изучается состав конкретных финансовых инструментов инвестирования, их динамика и удельный вес в общем объеме финансового инвестирования.

На четвертой стадии анализа оценивается уровень доходности отдельных финансовых инструментов и финансовых инвестиций в целом. Он определяется как отношение суммы доходов, полученных в разных формах по отдельным финансовым инструментам (с ее корректировкой на индекс инфляции), к сумме инвестированных в них средств. Уровень доходности финансовых инвестиций предприятия сопоставляется со средним уровнем доходности на финансовом рынке и уровнем рентабельности собственного капитала.

На пятой стадии анализа оценивается уровень риска отдельных финансовых инструментов инвестирования и их портфеля в целом. Такая оценка осуществляется путем расчета коэффициента вариации полученного инвестиционного дохода за ряд предшествующих отчетных периодов. Рассчитанный уровень риска сопоставляется с уровнем доходности инвестиционного портфеля и отдельных финансовых инструментов инвестирования (соответствие этих показателей рыночной шкале "доходность-риск").