Файл: Управление финансовой инвестиционной деятельностью предприятий ( Особенности управления финансовыми инвестициями).pdf

Та часть риска портфеля, которая может быть устранена путем диверсификации, называется дивесрифицируемым, или несистематическим риском. Доля же риска, которая не устранятся диверсификацией, носит название недиверсифицируемого, или систематического риска.^[16]

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Комбинат Югра»

2.1 Организационная характеристика предприятия

ООО «Комбинат Югра» был построен и введен в эксплуатацию в 2005 году. Предприятие является юр. лицом с момента его регистрации в гос. реестре. Данное предприятие является обществом с ограниченной ответственностью, по своей организационно-правовой форме. Также предприятие - коммерческая организация, основной целью которой является извлечение прибыли. Предприятие самостоятельно осуществляет оперативный, бухгалтерский и статистический учет, как юридическое лицо, и отчетность в установленном действующим законодательством Российской Федерации порядке.

Деятельность ООО «Комбинат Югра» основывается на выпуске хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий, а также ее реализации. Производственная мощность предприятия составляет 5 тонн продукции в сутки.

Также имеется кондитерский цех, который вырабатывает более 30 наименований кондитерских изделий. Предприятие производит хлеб из ржаной и пшеничной муки всех сортов, булочные и бараночные изделия.

Основными целями деятельности предприятия являются:

производство и реализация хлебобулочных изделий через торгующие организации города и близь лежащих населенных пунктов;
обеспечение и повышение социальных гарантий членов трудового коллектива;
получение прибыли и рост доходов.

В настоящее время на предприятии налаживается выпуск нового ассортимента, такого как: печенья «Львенок», тортов под названием «Праздничный» и «Медовик», киселя сухого. Вся выпускаемая продукция пользуется спросом у покупателей и отвечает всем знакам качества. Комбинат отпускает большую часть своей продукции под реализацию и по договору мены, от чего испытывает большие трудности из-за несвоевременной оплаты за продукцию. В результате чего нет возможности в нужный момент закупить сырье, новое оборудование.

Управление делами на предприятии распределены между главным бухгалтером и начальником производства, которые в свою очередь подчиняются директору. Перед каждым работником ставятся конкретные задачи, за выполнение которых они несут ответственность. Политика оплаты труда работников строится на зависимости размера заработной платы от объемов производства.

Организация имеет иерархическую структуру управления, которая представлена в приложении В.

Основной производственной деятельностью предприятия ООО «Комбинат Югра» является производство хлебобулочных изделий с последующей их реализацией населению. Показатели развития предприятия представлены в приложении А.

Как видно из таблицы 1, за период с 2014 по 2016 гг. ООО «Комбинат Югра» увеличил выпуск продукции на 49%. Также за этот же период увеличилась численность работающих на 3 человека и уменьшилась стоимость основных производственных фондов на 405874 руб.

Влияние данных факторов сказалось на увеличении произведенной продукции в расчете на одного работника и на 100 руб. стоимости фондов. Это связано с тем, что предприятие провело ликвидацию устаревшего оборудования и заменило его новыми образцами с более высокими показателями выхода продукции.

Оценка экономической эффективности товарной продукции ООО «Комбинат Югра» представлена в приложении А.

Анализ данных в таблице 2. показывает, что за период с 2014 по 2016гг. ООО «Комбинат Югра» увеличил объем товарной продукции на 49%. Вместе с тем на 82% увеличилась себестоимость товарной продукции, которая связана с увеличением затрат. За анализируемый период отмечается работа предприятия с прибылью, показатели которой имеют тенденцию к снижению. Уменьшение прибыли повлияло на уменьшение показателя уровня рентабельности.

В следующей главе мы постараемся разобраться и проанализировать основные экономические показатели предприятия.

2.2 Анализ финансового состояния ООО «Комбинат Югра»

Источником анализа финансового положения организации являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и приложения к ним. Имущество предприятия представлено в приложении А.

Согласно данным, представленным в таблице 3, в структуре имущества предприятия преобладают внеоборотные активы. Удельный вес внеоборотных активов за анализируемый период снизился на 23,48%, и повысился удельный вес оборотных средств – на 23,48 %. За период с 2014 г. по 2016 г. произошло снижение стоимости имущества предприятия на 221321 руб., связанное в основном с проведенной ликвидацией физически и морально устаревших основных средств в 2002 году.

Структура источников средств предприятия ООО «Комбинат Югра» представлена в приложении А.

Согласно данным, представленным в таблице 4 видно, что за период с 2014 г. по 2016 г. произошло увеличение собственных средств предприятия и уменьшения заемных. В настоящее время наибольший удельный вес в структуре источников средств ООО «Комбинат Югра» занимают собственные источники – 76,12%. На предприятии имеются также заемные средства, которые представляют собой кредиторскую задолженность – 23,88%. Более половины объема кредиторской задолженности составляют обязательства перед поставщиками за товары, работы и услуги. Таким образом предприятию необходимо обратить особое внимание на данный фактор. Расчет показателей платежеспособности приведен в приложении А.

Согласно данным, представленным в таблице 5. за период с 2014 по 2016 гг. произошло снижение показателей платежеспособности предприятия. Оно связанно с увеличением удельного веса запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств на 30,07%. В связи с этим коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился в 2 раза, а промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия на 0,2.

Предприятие ООО «Комбинат Югра» считается платежеспособным, т.к. коэффициент абсолютной ликвидности, равен 0,52 (при норме 0,2 – 0,5), а общий коэффициент покрытия, равен 1,35 (при норме >=2).

Расчет и анализ основных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Комбинат Югра» представлен в приложении А.

Согласно представленным данным в таблице 6 за 2014 – 2016 гг. увеличился удельный вес дебиторской задолженности на 0,2%. Это говорит о том, что уменьшился возврат долгов предприятию за реализованную продукцию. Также на предприятии заметно преобладание заемных средств по отношению к собственным средствам предприятия.

Основные показатели рентабельности предприятия ООО «Комбинат Югра» приведены в приложении А.

Представленные в таблице 7 данные показывают, что за период с 2014 г. по 2016 г. на предприятии ООО «Комбинат Югра» увеличилась чистая прибыль на 442 руб., а выручка от реализации – на 822788 руб., что в свою очередь повлияло на увеличение показателей рентабельности ООО «Комбинат Югра». Увеличение показателей рентабельности предприятия говорит о том, что производимая продукция на предприятии ООО «Комбинат Югра» пользуется спросом у населения.

Показатели деловой активности предприятия ООО «Комбинат Югра» приведены в приложении А.

Согласно представленным данным в таблице 8. предприятие за 2014 – 2016 гг. увеличило выручку от реализации продукции на 822788 руб. несмотря на то, что себестоимость продукции увеличилась на 575528 руб., а стоимость имущества и собственных средств предприятия снизилась на 296880 руб. и 315549 руб. соответственно. Изменения данных показателей в анализируемом периоде сказались на изменении показателей деловой активности предприятия. Так общий коэффициент оборачиваемости увеличился на 3,71 раза. Оборачиваемость запасов увеличилась на 0,98 раз, что в свою очередь снизило оборачиваемость запасов в днях 3,77 дня. Исходя из этих данных, можно судить о снижении деловой активности.

3. Совершенствование управлением финансовыми инвестициями

3.1 Анализ и оценка инвестиционного портфеля

Учредитель ООО «Комбинат Югра» решает заняться инвестиционной деятельностью в сфере фондового рынка. Изучив ситуацию на рынке ценных бумаг он решает приобрести портфель обыкновенных акций пяти Российских компаний, наиболее известных в стране. Для этого он выделяет 751200 руб. из бюджета организации на его приобретение.

В приложении В представлено содержание инвестиционного портфеля, цена акций, количество и доходность акций.

При расчете возврата инвестиций доли два вида анализа в настоящее время применяется для инвестиционного рынка:

Фундаментальный анализ представляет собой анализ всех факторов, влияющих на стоимость компании и ее ценных бумаг, чтобы определить истинную стоимость этих ценных бумаг. Предметом исследования в фундаментальном анализе является цена на акции определенной компании.

Предполагается, что фактическая или действительная стоимость доли от стоимости корпорации зависит от себя и может быть определена количественно как стоимость будущих платежей по этой ценной бумаге. Оказывается, что основная проблема заключается в том, чтобы предсказать эти будущие доходы, анализируя ситуацию на рынке, инвестиционную и дивидендную политику компании, ее инвестиционные возможности, то есть все факторы, которые влияют на цену акций хоть как-то.

Основатель фундаментального анализа можно рассматривать Бенджамина Грэма. В своей книге, принципы и методы анализа ценных бумаг, он первым провел параллель между внутренней стоимостью акций и рыночной ценой. Мы можем обозначить следующие пункты, которые являются основой фундаментального анализа:

- На развитом рынке, цена единицы очень чувствительна к расходам, связанным с основами компании. Эти факторы определяют основное развитие движения цены акций:

- Колебания обменного курса - это естественный фон, который не может рассматриваться с точки зрения общей ситуации.

- Рыночные цены цен акций являются пассивным отражением истинной стоимости акций, лежащих в основе их, и это отражение в том или ином связанном с активами за эту акцией.

- Каждая акция имеет свою собственную внутреннюю ценность. Рыночная цена всегда имеет тенденцию к самоценности. Если рыночная цена акции превышает его внутреннюю стоимость, акция оценивается с рынка, если внутреннее значение выше, чем рыночная цена акции, акции недооценена.

Фундаментальный анализ проводится на трех уровнях:

- Макроэкономический анализ. Результатом этого является то, чтобы определить состояние национальной экономики в целом, формируется первое представление о целесообразности вложения средств в различные финансовые активы.

- Анализ отрасли. Результатом анализа отрасли является определение секторов, имеющих наибольшую инвестиционную привлекательность.

- Анализ компании. В результате, этот тип анализа, инвестор должен выбрать наиболее перспективные компании в выбранной отрасли.

Технический анализ – это анализ графиков цен на финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту и т.д.). Технический анализ, в отличие от фундаментального, не исследует ничего, кроме цены. Предполагается, что рынок обладает памятью и что на будущее движение курса товаров, в частности, курсов ценных бумаг, большое влияние оказывают закономерности его прошлого поведения.

Технический анализ не учитывает природу экономических явлений. Технический анализ - анализ на уровне форм выражения, а не на уровне сущности. В ходе технического анализа анализируются поведение обмена финансовых инструментов или «графики» (диаграммы анализа), которые лежат в основе прогнозируемой цены, поэтому технические аналитики называют «чартистами» (чартистами).

Поскольку мы видим фундаментальный и технический анализ, - сложные типы анализа, профессионализм и качество их поведения могут создать не все инвесторы. С помощью этих анализов мы решили инвестировать в финансовые вложения этих компаний.

Основываясь на данных в таблице 9, анализ рентабельности инвестиций в портфель акций. Расчетное время инвестиционного проекта на 3 года, в течение которого инвестор хочет получить прибыль. В то время как современная теория портфеля основана на вычисленной таблице данных 10. Существуют 2 метода: