Файл: Управление финансовой инвестиционной деятельностью предприятий ( Особенности управления финансовыми инвестициями).pdf

Сбербанк: PV=72000/1,05 = 68571,4

PV=75000/1,052=68027,2

PV=83000/1,053= 71698,5

NPV=(68571,4+68027,2+71698,5)-131250= 77047,1

Лукойл: PV=105000/1,05=100000

PV=120000/1,052= 108843,5

PV=150000/1,053=129575,6

NPV=(100000+108843,5+129575,6)-149850= 188569,1

МТС: PV=92000/1,05=87619,1

PV=98000/1,052= 88888,9

PV=110000/1,053= 95022,1

NPV=(87619,1+88888,9+95022,1)-249600=21930,1

Ростелеком: PV=95000/1,05=90476,2

PV=108000/1,052= 97959,2

PV=137000/1,053= 118345,8

NPV=(90476,2+97959,2+118345,8)-220500= 86281,2

1. Метод расчета индекса рентабельности портфеля.

Рассчитаем индекс рентабельности для всего портфеля:

PI= 1125027,5 /751200= 1,50

Тогда для каждого вида эмитента:

Сбербанк: PI= 208297,1 /131250= 1,59

Лукойл: PI= 338419,1 /149850=2,26

МТС: PI= 271530,1 /249600= 1,088

Ростелеком: PI= 306781,2 /220500= 1,39

В результате оценки можно сделать вывод, что в целом инвестиционный портфель является доходным, т.к. показатель NPV>0 и PI>1. Также показатель PI показывает, что каждый вложенный рубль будет приносить 1руб.50коп.

Оценка каждого вида акций позволяет сделать вывод, что наиболее доходными и надежными являются акции «Лукойл» и «Сбербанк», т.к. NPV>0 и PI>1. При покупке акций «Лукойл» доходность на рубль будет составлять 2руб.26коп., при покупке акций «Сбербанк» доходность рубля будет 1,59 руб.

Акции «МТС» и «Ростелеком» также являются доходными

3.2 Совершенствование управлением финансовыми инвестициями

Для лучшего анализа и оценки данного инвестиционного проекта и сократить время и усилия, которые вы можете использовать, чтобы автоматизировать процесс с помощью компьютера.

Подготовка подробного количественного анализа является наиболее важным решением для всех участников проекта и разработка общей стратегии, если какие-либо из своих собственных интересов достигаются путем селективного выбора начальных и конечных параметров.

Наиболее полный учет динамики проекта при подготовке и анализе проекта можно со специализированными компьютерными системами экономического и финансового моделирования для решения подобных задач. Это имеет особое значение для рассмотрения фактора инфляции и равных затрат и для анализа чувствительности проекта к изменениям во внешней среде.

Правильный выбор и эффективное использование компьютерных программных продуктов может значительно улучшить качество самих проектов. Кроме того, использование соответствующих, лицензированных систем укрепляет авторитет инициаторов проекта, и увеличить финансовую и экономическую привлекательность последнего.

Управление инвестиционной деятельностью.

Как повысить эффективность инвестиционных проектов?

В настоящее время существует очень широкий спектр специализированных программных продуктов. В России наиболее широко используются программные пакеты: COMFAR, PROPSPIN, «Альт-Инвест» и «Experts Project».

В результате интеграции управления проектами в общий обзор компаний по управлению финансами получают рабочий инструмент для повышения эффективности своих предприятий. Внедрение управления инвестициями с помощью программного обеспечения может привести к таким последствиям, как:

- Производство инвестиционных проектов для иностранных инвесторов по планируемой и внедренной отчетности и зарубежных партнеров в короткие сроки с высокой точностью и с минимальными усилиями;

- Компания получила международную репутацию от Innovator и уважаемых партнеров;

- Экономия ресурсов по проектам - благодаря их налоговой системе;

- Улучшение взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками - с своевременной и точной оплатой через проектноориентированный план платежей;

- Достижение проектов окупаемости и эффективности - посредством точного бизнес-планирования, анализа и мониторинга текущих инвестиций;

- Повышение общей рентабельности проектов.

Каковы недостатки традиционно-отдельного управления финансами и проектами?

В современной деловой практике, есть два важных, но совершенно несопоставимые дисциплины: финансовый менеджмент и управление проектами. Конечно, они могут определить некоторые перекрестки, например: «Управление стоимостью проекта» в UE поле или аналитикам «Проекты» Управленческий учет в УФ.

Но на самом деле, подавляющее большинство руководителей и специалистов компаний не используют возможности интеграции этих дисциплин.

В результате этого, руководство многих компаний сталкиваются с целым рядом серьезных проблем, в том числе:

- в любом случае скоординированы методы финансового управления компанией и управления проектами;

- использование различных программных продуктов для бизнес-планирования, управления труда, сроков и ресурсов проекта и финансового управления. Это есть потеря данных и их анализ, увеличение информации о времени обработки;

- специалисты финансовых услуг не понимают языка сотрудников, которые работают над проектами, и наоборот;

- топ-менеджмент компании не может достичь реальной ответственности за окупаемость проекта и эффективность менеджеров проектов.

Перечисленные выше проблемы можно избежать или минимизировать, если интегрировать обе области управления: проекты и финансы, и компания «ИНТАЛЕВ» предлагает свое решение по данной интеграции.

Программный подход заключается в следующем:

1. Сотрудники компании обучаются совместной работе в блоках «Управление проектами» и «Управление финансами» на базе комплексной методологии и общей программной платформы;
2. Разрабатывается единая методология, включающая в себя:

- бизнес-планирование;

- инвестиционный анализ и обоснование окупаемости инвестиционных проектов;

- управление содержанием, сроками и качеством проектов (по стандартам PMBOK);

- интеграция управления ресурсами проектов и их стоимостью в общий контур бюджетирования и учета на предприятии;

- отчетность по текущему прогрессу проектов и их окончательным результатам;

- оценка достижения заданных показателей окупаемости и эффективности проектов: как качественных, так и финансовых (NPV, RI, IRR и т.д.).

1. Внедряется комплексное программное решение « Корпоративный менеджмент» (функции: бизнес-планирование, инвестиционный анализ, текущее бюджетирование и учет, платежный календарь по проекту) + Microsoft Project (функции: календарное планирование и назначение ресурсов, контроль исполнения проекта, информация для платежей по проекту). Основные преимущества такой связки - возможность гибкой и оперативной передачи информации о:

- плановой и фактической стоимости ресурсов проекта в данные финансовой системы, превращающей их в капитальные затраты или текущие расходы;

- датах необходимых платежей, связанных со сроками работ;

- обратный поток данных: о фактически совершенных платежах, документально принятых работах, списанных материалах и т.д.^[17]

Схема программного комплекса представлена в приложении В.

Анализ рисков выполняется в пакете по 11 стадиям проекта:

1. Исследования и разработки;
2. Приобретения и аренда земли;
3. строительство, аренда или приобретение зданий и сооружений;
4. приобретение и монтаж технологического и офисного оборудования;
5. разработка и изготовление технологической оснастки и инструмента;
6. Производство;
7. Рынок;
8. Продукт;
9. Система распределения;
10. Реклама;
11. Сервис.

К каждой оценке предполагаются комментарии, позволяющие сопоставлять мнения различных экспертов.

Система может использоваться как на стадии разработки проекта, так и при его реализации и организации последующей эксплуатации.

Преимущество этого продукта в том, что можно взять пробную версию и проанализировать подойдет она предприятию или нужно что-то другое.

После проведенного анализа инвестиционного портфеля предприятия можно порекомендовать продолжать держать акции в том же составе. Также можно воспользоваться свойствами портфеля отзываемости и пополняемости.

Через определенный промежуток времени начальный портфель больше нельзя считать лучшим и лучшим для инвестора. Чтобы рискнуть в контексте изменения его инвестиционного фокуса, оценок или перспективного отношения и прибыльности. В этом случае менеджер должен рассмотреть портфель.

Во-первых, он должен определить, каким будет новый оптимальный портфель;

Во-вторых, определить типы ценных бумаг в существующем портфеле, которые должны продавать, и тех, кто должен купить доход;

В-третьих, реструктурировать существующий портфель.

Наиболее важным способом реструктуризации портфеля является продажа части своих активов и покупка, или инвестирование в безрисковые инвестиции.

Эта процедура является дорогостоящей, так как с определенными дополнительными расходами для инвестора (например, комиссионными, брокерами и управляющими портфелями, убытками от изменения цен на ценные бумаги, разницей между покупкой и продажей ценных бумаг, налогами, возникающими в результате реализации прибыли, Etc.).

Для портфеля пересмотр был эффективными. Преимуществами аудита должны быть больше, чем стоимость, увеличение ожидаемого возвращения предложения, а также снижение портфеля риска. Вы также можете добавить в портфель акций других компаний, которым будет выгоднее проводить в этом анализе эффективность этих инвестиций. Конечно, можно было бы ждать, если акции будут прибыльными, но в текущей экономической ситуации на фондовом рынке это рискованно, потому что ситуация нестабильна. Но, несмотря на эти вложения в акции, более выгодно, чем если бы вы положили деньги в банк на процентные ставки.

Заключение

Самым важным элементом экономической деятельности и субъекта экономической теории является инвестиций.

Инвестиции представляют собой динамический процесс изменения форм капитала, последующее преобразования исходных ресурсов и активов в инвестиционных затратах и ​​превращение вложенных средств, в приросте капитала в форме дохода или социального воздействия.

Инвестиции в деньги и реальный капитал. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг и инвестиций в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности. Инвестиции двух основных типов - они реальны и в финансовом плане.

Есть реальные инвестиции, то есть инвестиции в основной производственной деятельности организации, которые способствуют росту его производства, экономического и финансового потенциала.

В период кардинальных перемен в экономике, технологии, экологии и политики, выживания и успеха в деловом мире больше, чем когда-либо, зависит от правильных инвестиционных решений. Инвестиционное решение является одним из наиболее важных бизнес-инициатив, которые должны быть приняты предпринимателями или руководителями в качестве инвестиций объединить финансовые ресурсы в течение относительно длительного периода.

Инвестиционное решение закреплено в инвестиционном проекте. В статье рассмотрены основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов и влияние неопределенности во внешней среде в их реализации. Политика подлинного управления инвестициями является частью общей инвестиционной политики компании, которая предусматривает подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных реальных инвестиционных проектов.

В этой работе мы рассмотрели финансовые инвестиции, изучены особенности управления финансовых инвестиций.

Эффективное осуществление и успех конкретного инвестиционного проекта в значительной степени зависит от выбора оптимальной системы финансирования, так что активная роль банков и других финансовых организаций проекта имеет большое значение.

Оценка эффективности инвестиций является наиболее важным этапом процесса принятия инвестиционных решений. Наиболее распространенным является инвестирование в портфель ценных бумаг.

Это объясняется следующим образом:

Во-первых, многие реальные средства имеют финансовые эквиваленты в виде акций, опционов, фьючерсов;

Во-вторых, ценные бумаги более ликвидные, чем реальных средств в целом;

В-третьих, система требует реальных активов значительные финансовые и ценные бумаги являются относительно недорогими;

В-четвертых, в периодической печати информации о возврате ценных бумаг, будут опубликованы, чтобы позволить инвесторам поставить риск инвестиций в ценные бумаги и их возвращение в отношениях.

Поэтому ценные бумаги, для частных и институциональных инвесторов, являются очень привлекательными.

Список использованной литературы

1. Финансовый менеджмент. Учебный курс Бланк И.А_2004 2-е изд.

2. Балабанов Р. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2016 г.
3. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.:Финансы и статистика, 2015 г.
4. Е.С.Стоянова. Финансовый менеджмент, М.: изд. "Перспектива",1998г.
5. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1998.
6. Алексанов Д. С., Кошелев В. М. Экономическая оценка инвестиций. М.: Колос-Пресс, 2002.
7. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. – М.: Дело, 2006.
8. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. – М.,1999.
9. Маренков Н. Л. Инвестиции. Ростов н/Д: Фенкис, 2003.
10. Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов. – М.: «Финстатинформ», 2001.
11. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1, 2. – К.: Ника-Центр, 1999.- 592 с. – (Серия "Библиотека финансового менеджера", Выпуск 3).
12. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс].
13. Постановление Правительства РФ от 13.09.2010 N 716 (ред. от 30.12.2011) «Об утверждении Правил формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы» [Электронный ресурс].
14. Федеральная адресная инвестиционная программа на 2012 год и на плановый период 2014 и 2015 годов [Электронный ресурс].
15. О федеральной адресной инвестиционной программе на 2012 год и на плановый период 2014 и 2015 годов (исх. Минэкономразвития России от 16 января 2012 г. № 177-ОС/Д17) [Электронный ресурс].
16. Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2009. – 384 с.
17. Деева, А.И. Инвестиции: учебное пособие / А.И. Деева. — М.: Изд-во «Экзамен», 2009. – 436 с.
18. Ивашковский С.Н. Экономика: микро и макроанализ: учеб.-практ. пособие / С.Н. Ивашковский. – М.: Дело, 2009. – 360 с
19. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; Под ред. В.А. Слепова. — М.: Юристъ, 2012. — 480 с.
20. Инвестиции: учебное пособие / Под ред. В.В. Ковалева.- М.: Проспект, 2008. – 360 с.
21. Инвестиции: Учеб. пособие /Под ред. М.В. Чиненова. – М.: КноРус, 2011. – 368 с.
22. Меркулов, Я.С. Инвестиции: учебное пособие /Я.С. Меркулов.- М.: ИНФРА-М, 2010. – 420 с.
23. Нешитой, А. С. Инвестиции: Учебник/А.С. Нешитой. — 6-е изд., перераб. и испр. — М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и К⁰», 2010. — 372 с.
24. Хазанович Э. С. Инвестиции: Учеб. пособие / Э. С. Хазанович. – М.: КноРус, 2011. – 320 с.
25. Янковский К. П. Инвестиции: Учебник / К. П. Янковский. – СПб.: Питер, 2012. – 368 с
26. http://www.intalev.ru/services/finance/