Файл: Анализ денежных средств предприятия (Формирование и использование денежных средств на предприятии).pdf
Добавлен: 19.06.2023
Просмотров: 98
Скачиваний: 3
Благодаря реализации каждого из перечисленных выше принципов, компания успешно функционирует. Процесс управления денежными потоками не может, наконец, осуществляться без формулировки самих целей этого управления.
Цель управления финансовыми потоками подчинена и вытекает из общей цели управления предприятием - предмета долголетних дебатов экономистов различных научных школ. Возможно и то, что длительное время считалось, что получение прибыли и есть та цель, к достижению которой необходимо, наконец, стремиться, но на практике получение прибыли любой ценой может, несомненно, негативно сказаться на работе компании и даже привести к банкротству.
По мнению И. А. Бланка, основная цель управления финансовыми потоками сводится к обеспечению денежного равновесия компании в процессе его развития методом сбалансирования объемов поступлений и расходований денежных средств и их синхронизации во времени [18, с. 55].
Основной целью управления денежными средствами является единство получения прибыли, рост благосостояния собственника, достижение миссии компании, также поддержание финансовой стойкости - достаточной независимости экономики компании от кредиторов.
Основными задачами управления денежными потоками также являются:
- обеспечение сбалансированности размеров денежных ресурсов организации в согласовании с потребностями его хозяйственной деятельности;
- обеспечение роста чистого денежного потока, обеспечивающего данные темпы, как мы выражаемся, экономического развития компании на условиях самофинансирования;
- минимизация потери стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования на предприятии;
- обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании;
- оптимизация распределения сформированного объема денежных средств по видам финансово-хозяйственной деятельности и направлениям использования [25, с. 129].
Процесс управления финансовыми потоками компании организуют методом воплощения таких функций, как: осуществление планирования и организации денежных потоков; учет, координация и разработка эффективной системы стимулирования реализации управленческих решений по формированию денежных потоков; осуществление анализа формирования денежных потоков, процедур регулирования, также проведение действенного контроля за реализацией принятых управленческих решений по формированию денежных потоков - все это, стало быть, содействует достижению главной цели и, как многие думают, главных задач.
Процесс управления денежными потоками организации состоит из 4 шагов. 1-ый шаг управления денежными потоками - обеспечение достоверного и полного учета денежных потоков. Само собой разумеется, учет, исходя из убеждений управления, следует рассматривать как информационную базу, определяющую стратегию как внутреннего, так и внешнего управления.
Главным информационным документом для анализа денежных потоков является отчет о движении денежных средств. Известно, что, согласно международному стандарту финансовой отчетности (МСФО IAS7), этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности компании - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Также положения МСФО (IAS7) должны применяться всеми компаниями, составляющими финансовую отчетность в согласовании с МСФО, при формировании отчета о движении денежных средств, т. к. такой отчет является неотъемлемым компонентом финансовой отчетности за каждый отчетный период. Также в согласовании с международными стандартами учета и сложившейся, как всем известно, российской практике для подготовки отчета о движении денежных средств, используются два способа: прямой и косвенный.
2-м шагом в управлении денежными потоками является анализ финансовых потоков компании в предшествующем периоде. Кроме того, методика анализа сводится к анализу потoка денежных средств по трем видам деятельности: текущей (операционной), инвестиционной и финансовой. И действительно, целью этого анализа также является анализ и оценка суммы и уровня среднего остатка денежных средств с позиции обеспечения платежеспособности, также определение эффективности их использования.
3-ий шаг - составление бюджетов денежных средств (планирование денежных потоков). Надо сказать, что планирование является необходимым элементом управления денежными потоками, оно выступает как инструмент упорядочения. И действительно, на самом деле, планирование представляет собой процесс разработки и принятия решений, а также определения путей действенного их достижения. Известно, что, составляя план денежных средств, нужно рассчитать размер, найти моменты времени, когда у организации ожидается нехватка либо излишек денег; чтоб также избежать кризисных явлений иррационального использования денежных средств. Планирование, в т. ч. и оперативное управление денежных потоков также позволяет управлять производственными действиями, регулировать расчеты с покупателями, поставщиками, работниками компании, финансовой системой, кредитными учреждениями, также обеспечивать платежеспособность компании.
4-ый шаг управления денежными потоками - это их контроль. Надо сказать, что контроль нацелен на анализ эффективности управления денежными потоками. И действительно, он направляет деятельность компании на выполнение плановых заданий по формированию финансовых потоков и расходованию денежных средств, выявляет отличия и причину появления этих отклонений [18, с. 57].
Управление денежными средствами разделяется на стратегическое и оперативное управление. Если возникает кассовый разрыв на текущий момент, но в краткосрочной перспективе. Нужно составить и связать между собой планы ежедневных поступлений и платежей. Для этого формируется платежный календарь с максимальной детализацией ежедневных денежных операций, моделируется ежедневный остаток. Максимально детализируя имеющуюся информацию по поступлениям и платежам, можно точно спрогнозировать, когда, кому и сколько заплатить [5, с. 215].
Другое дело, когда в ближайшей перспективе по прогнозам невозможно вовремя оплатить все счета. Для этого определяется очередность платежей в соответствии с приоритетами. К приоритету первой очереди относятся платежи, просрочка по которым приведет к крупным штрафным санкциям или негативно отразится на деловой репутации и имидже компании. К платежам первого приоритета относятся налоговые платежи, выплата зарплаты (но не бонусов и премий) и все платежи, связанные кредитной историей в банках: погашение кредитов или процентов по кредитам, лизинговые платежи. К приоритету второй очереди относятся платежи поставщикам по основной деятельности. К третьей очереди относятся платежи, которые можно относительно безболезненно сдвинуть до лучших времен: это премии и бонусы сотрудникам, косметический ремонт здания, закупка новых компьютеров и т. п.
Получение кредита, как дополнительный источник пополнения казны. В идеале сотрудники, ответственные за работу с банками, заранее должны организовать возможность получения в банке овердрафта или кредитной линии, не дожидаясь наступления форс-мажорных обстоятельств. Кредитная линия или овердрафт - гибкие и удобные инструменты финансирования, позволяющие пользоваться заемными деньгами только тогда, когда они нужны, оперативно брать и оперативно погашать. Но не забываем, что доход от продаж - это деньги свои и навсегда, а кредит - это деньги чужие и на время. Чрезмерная зависимость от кредитов делает финансовое положение предприятия неустойчивым, да и проценты за пользование кредитами нужно платить, что увеличивает затраты и, следовательно, уменьшает прибыль предприятия. Основное внимание руководителя должно быть сосредоточенно на наращивании стабильного дохода и стабильных клиентских поступлений.
В формировании методик управления денежными потоками организации большую роль играет отчет о движении денежных средств или сокращенно ДДС. По стандартам этот отчет специально структурирован таким образом, чтобы пользователи финансовой отчетности могли оценить способность предприятия генерировать денежные потоки, а также оценить потребности предприятия, на что тратятся денежные средства. Отчет ДДС формируется прямым или косвенным методом, вне зависимости от метода структурируется на три потока. Движение денежных потоков классифицируется по типам деятельности: операционной, инвестиционной и финансовой [25, с. 125].
Информация о конкретных составляющих движения денежных средств от операционной деятельности за предыдущие периоды полезна для прогнозирования будущих денежных потоков от операционной деятельности.
Управление денежными потоками является одним из элементов комплексного управления предприятием, следовательно, не должно осуществляться самостоятельно, в отрыве от всей системы функционирования предприятия. Управление денежными потоками разделяется на стратегическое и оперативное управление. Планирование деятельности базируется на прогнозе финансовых результатов (прибыли и убытки) и финансового положения (баланс). Прогноз движения денежных потоков дополняет информацию в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Долгосрочное планирование деятельности предприятия – это бизнес-план на 3-5 лет. План составляется на базе долгосрочных целей предприятия. Годовой бюджет с разбивкой по месяцам. Бюджет строится на базе долгосрочного бизнес-плана, с учетом текущей макроэкономической ситуации и возможностей предприятия, со средним уровнем детализации. Кассовый план на месяц. Строится на основе годового бюджета, с учетом текущей ситуации функционирования предприятия, глубокий уровень детализации. Платежный календарь на месяц с разбивкой по дням. Строится на основе кассового плана, максимальная детализация поступлений и платежей.
Цель всех вышеперечисленных документов - смоделировать остаток денежных средств на конец периода и оценить, достаточно ли у предприятия денег на реализацию всех планов. Применение на практике системы управления финансовыми потоками позволяет существенно повысить эффективность деятельности компании.
2.2 Анализ состояния денежных средств предприятия на примере ООО «Медфарм»
Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота хозяйственных средств, скоростью движения которых во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия. Абсолютно платежеспособными считаются предприятия, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Однако всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, то есть к снижению их использования, в условиях инфляции – к прямым потерям за счет их обесценивания [3, с. 321].
Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестирования появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.
В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которые включают в себя и экономический анализ как одну из важнейших функций управления.
Движение финансовых ресурсов предприятий (прибыли, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления предприятием важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года [22, с. 23].
Необходимость приведения в соответствие системы финансового учета современным условиям рыночной экономики, практическая потребность в
исследовании денежных потоков предприятий определяют актуальность дальнейшей разработки теоретических и методических вопросов анализа денежных потоков предприятия и управления ими.