Файл: Инвестиционная политика РФ в современных условиях (Теоретические основы понятия инвестиций).pdf

Таблица 10

Чистый отток капитала из России^[39]

Таким образом, отток капитала из России в 2015 году составил рекордное значение за последние 10 лет, побив рекорд 2008 года, когда отток капитала составил 133,6 млрд. долл. США. Снижение уровня оттока капитала было вызвано преимущественно тем, что банковский сектор избавился от иностранных активов чтобы обслуживать внешние обязательства, а организации и население не могли приобретать иностранные активы ввиду снижения корпоративной прибыли и доходов. Результатом ухудшения инвестиционного климата в 2015 стало снижение прямых иностранных инвестиций в экономику России на 70% в 2015 году и на 71% в 2016.

Таблица 11

Прямые инвестиции РФ

Группа Всемирного Банка ежегодно публикует отчет об инвестиционной привлекательности стран Doing Business Report, где производит оценку показателей, способствующих расширению предпринимательской деятельности, а также ограничивающих ее. Каждой стране присваивается соответствующая позиция в рейтинге благоприятности условий ведения бизнеса. Чем выше позиция страны в рейтинге благоприятности условий ведения бизнеса, тем благоприятнее предпринимательская среда для открытия и функционирования предприятия. Позиция каждой страны по рейтингу благоприятности условий для ведения бизнеса определяется посредством упорядочивания совокупной оценки, полученной той или иной страной по десяти направлениям. Каждое из направлений состоит из нескольких показателей, имеющих разные веса для индикатора. Перечень основных показателей и места, присвоенные России по каждому из них, представлены в таблице 12^[40].

Таблица 12

Место Российской Федерации в рейтинге Международного Банка

По каждой позиции комиссией Международного Банка рассматриваются условия ведения бизнеса, учитывается количество, срок и стоимость процедур для реализации определенных задач на разных позициях жизненного цикла предприятия. В расчет также берется, например, минимальный капитал для открытия дела, контроль качества строений, надежность поставок электроэнергии и прозрачность тарифов, качество управления земельными ресурсами, степень защиты прав кредиторов, объем предоставляемой информация для получений кредита, количество налоговых платежей, показатели признания предприятия неплатежеспособным и т.п.^[41]

После падения рейтинга в 2014 году, Россия восстановила свою позицию к середине 2015 года. Несмотря на улучшение инвестиционного климата РФ согласно исследований Всемирного Банка, доля иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций остается крайне низкой, что говорит о необходимости усиления мер по повышению привлекательности станы для иностранных инвестиций. В соответствии с подпунктом «д» пункта 1 Указа Президента Российской Федерации от 7 мая 2012 года № 596 «О долгосрочной государственной экономической политике» необходимо обеспечить повышение позиции Российской Федерации в рейтинге Всемирного банка Doing Business до 20-й в 2018 году^[42].

Улучшение качества нормативной среды, устранение препятствий для доступа к факторам производства и приведение товарных нормативов в соответствие с международными стандартами является крайне важным для привлечения и наращивания инвестиций, особенно в бедные регионы и новые сектора экономики.

Выводы по главе 2.

Инвестиционный рейтинг России, несмотря на некоторое повышение в 2015 г. является низким. В числе причин, ухудшающих инвестиционных климат России, выделяют высокий уровень коррупции, сложность открытия и ведения бизнеса, противоречивость и большое количество законодательных актов; высокий уровень экономической преступности.

Сложная общехозяйственная и инвестиционная ситу­ация в России усугубляется проведением секторальной санкци­онной политики со стороны Запада. В этих условиях привлечение иностранного капитала с целью обеспечения структурной пере­стройки экономики значительно усложнилась, но, по-прежнему, является одной из приоритетных задач.

Структура поступающих в Россию инвести­ций на протяжении ряда лет остается неудовлетворительной. Доля прямых иностранных инвестиций в Россию составила в 2015 г. лишь 13 %. Кроме того, приток ПИИ недостаточно диверсифицирован: наблюдается концентрация преобладающей части текущих и накопленных иностранных инвестиций в производствах с низкой долей добавленной стоимости. В свою очередь производства инвестиционного назначения не на­ходятся в фокусе их интересов. В результате приток иностранных инвести­ций не привносит новые технологии, замораживает отсталую структуру национального хозяйства, усилива­ет отличия в уровнях экономическо­го развития регионов и преимуще­ственно финансируется за счет рос­сийских источников. Налицо перманентный кризис структуры иностранных инвести­ций.

После падения рейтинга в 2014 году, Россия восстановила свою позицию к середине 2015 года. Несмотря на улучшение инвестиционного климата РФ согласно исследований Всемирного Банка, доля иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций остается крайне низкой, что говорит о необходимости усиления мер по повышению привлекательности станы для иностранных инвестиций.

Улучшение качества нормативной среды, устранение препятствий для доступа к факторам производства и приведение товарных нормативов в соответствие с международными стандартами является крайне важным для привлечения и наращивания инвестиций, особенно в бедные регионы и новые сектора экономики.

Глава 3. Совершенствование инвестиционной политики РФ

Статистика инвестиций в основной капитал за 2013–2016 год говорит о том, что с каждым годом объем инвестиций в основной капитал возрастает: в декабре 2013 года сумма составляла 9152,10 млрд. руб., в 2014 году сумма дошла 10 776,80 млрд. руб., в 2015 году – 12 568,80 млрд. руб., а в 2016 достигла суммы 13 220,50 млрд. руб.

Но, инвестиции в основной капитал в России в марте 2015 г. по сравнению с аналогичным периодом 2014 г. снизились на 4,3% и составили 700,4 млрд. руб. Об этом говорится в оперативном докладе Федеральной службы государственной статистики (Росстат). По сравнению с февралем показатель вырос на 9,3%.

Данная ситуация в первом квартале 2015 года указывает на спад экономики в целом, ухудшение инвестиционного климата в сравнение с прошлым годом – причинами чего являлись разные факторы, одним из главнейших факторов является девальвация рубля в начале 2014 года, который очень сильно повлиял на уровень инвестиций в основной капитал, вторым – присоединение автономной республики Крым в состав Российской Федерации, что может привести к значительному ухудшению притока иностранных инвестиций.

Для РФ очень важны иностранные инвестиции. Иностранными инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода). Есть три вида иностранных инвестиций: прямые, портфельные и прочие. Прямые инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала организации.

Портфельные инвестиции – это покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10% в уставном (складочном) капитале организации.

Для примера, – самое большое количество иностранных инвестиций в экономике России, по статистике Росстата, было вложено в 2015 году – по окончанию IV квартала сумма была 190 643,00 млн. долл., если сравнивать с 2014 годом, то И.И. увеличились на ~76 млн. долл. (114 746,00 млн. долл. по статистике Росстата IV квартала 2014 года).

Но, в сопоставление с IV кварталом 2015 года, то общий приток иностранных инвестиций составлял лишь 154 570,00 млн. долл., а количество прямых и портфельных инвестиций увеличилось (18 666, 00 млн. долл. прямых инвестиций и 1 816, 00 млн. дол портфельных инвестиций в 2015 году в сравнении с 18 415, 00 млн. долл. прямых и 805, 00 млн. долл. портфельных в 2014 году).

В 2014 году приток иностранных инвестиций в Россию был весьма перспективен. Статистика I (60 519,00 млн. долл.) и II (98 795,00 млн. долл.) кварталов стала максимальным показателем за всю историю, процентное соотношение к периоду прошлого года составляло 165,70% I квартала и 132,10% II квартала, а сумма иностранных инвестиций III квартала почти повторило рекордный результат 2014 года (133 784,00 млн. долл.) и составляла 132 385,00 млн. долл., к сожалению, информации по IV кварталу Росстата нет, но исследование Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD) 28 января 2014 года говорит о том, что Россия впервые вышла на третье место в мире по притоку прямых иностранных инвестиций, увеличив приток на 83 процента в сравнение с 2012 годом и упустив вперед лишь США и Китай.

В 2015 году Россия занимала 9 место по притоку иностранных инвестиций. Крупнейшими зарубежными инвесторами для России остаются Кипр, Нидерланды и Люксембург. В UNCTAD прогнозируют, что Россия сохранит высокие темпы притока иностранного капитала. Главную роль в этом может сыграть Российский фонд прямых инвестиций, созданный для привлечения международных инвесторов. Его размер составляет десять миллиардов долларов. Данные результаты 2015 года говорят нам о небольшом экономическом росте России и улучшении инвестиционного климата, о котором будет идти речь далее. Одним из важнейших факторов получения иностранных инвестиций является «инвестиционный климат». Инвестиционный климат — это условия для приложения капитала, конечно же, включая иностранный.

Инвестиционный климат определяется прежде всего экономическими условиями для капитала, но важное значение имеют социальные и политические условия, в которых действует инвестор (забастовки, социальные волнения, угроза войны и т.д.).

На данный момент Россия занимает лишь 92 место в мировом рейтинге Doing Business 2016, но при этом данное место улучшилось на 20 позиций в сравнение с данным рейтингом 2013 года. Это несомненно говорит, что инвестиционный климат России неблагоприятный, но постепенно стремится к улучшения.

Данному постепенному улучшению климата значительно вредит недавняя ситуация на Украине и, в особенности, присоединение Крыма.

17 марта 2014 года министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров заявляет, что «Вряд ли это (ситуация на Украине. – ИФ) повлияет на объемы инвестиций, политика – политикой, бизнес – бизнесом.

Мы настолько глубоко уже интегрированы – как Россия во все международные проекты, так же как и зарубежные компании в российскую производственную инфраструктуру». Мы считаем, что данное заявление не совсем верное и ситуация с Крымом очень сильно ухудшила инвестиционный климат нашей страны, а значит и будущий приток иностранных инвестиций. Да, нынешние партнеры очень силmно взаимосвязаны с Россией, о чем свидетельствует заявление немецких бизнесменов о нежелании введений новых санкций против России в связи с ситуацией в Украине (Ряд крупнейших немецких компаний, включая концерн Siemens, автопроизводителя Volkswagen, производителя спортивной одежды Adidas, химического гиганта BASF и Deutsche Bank, призвали канцлера ФРГ Ангелу Меркель не поддерживать ужесточение санкций против России, пишет американская газета The Wall Street Journal от 02.05.2014).

При появлении новых проектов как в России, так и в остальном мире, для которых нужны будут инвесторы, но из-за неблагоприятного инвестиционного климата России могут быть выбраны проекты тех стран и корпораций, чье положение приятнее для взаимоотношений. И после этого Россия встанет на месте, имея лишь тех самых старых партнеров, а этого, естественно, недостаточно для такой страны, как наша. Ведь для развития экономики иностранные инвестиции играют далеко не последнюю роль, а данная ситуация может привести к кризису и застою экономики. Особенно сильно ситуация с Крымом может повлиять на иностранные инвестиции с Запада, а не с Востока.

После референдума и присоединения автономной республики высказывалось очень много глав государств. Были введены санкции Канады, США и ЕС в отношении наших бизнесменов и корпораций, такие как: 29 апреля правительство Канады утвердило очередной санкционный список против России, в который вошли девять российских политиков и бизнесменов. Кроме того, санкции затронули две российские кредитные организации – Экспобанк и Росэнергобанк. В конце апреля свои санкционные списки против России также опубликовал Евросоюз и США.