Файл: Теоретические основы управления денежным оборотом.pdf

Организация ликвидной, ее текущие превышают его обязательства. Реальную ликвидности организации и платежеспособности можно на основе ликвидности баланса.

На стадии анализа в таблице 3 активов и сопоставляются в выражении. Баланс ликвидным при следующих соотношений активов и А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

При если соблюдены первые неравенства: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, т.е. активы превышают обязательства, выполняется и неравенство: А4 ≤ П4, подтверждает наличие у собственных оборотных

В анализа наиболее обязательства (оплаты которых в текущем ) сопоставляют с активов, максимальной ликвидностью (средства, ценные бумаги). При часть срочных остающихся непокрытыми, уравновешиваться менее активами - задолженностью организаций с финансовым положением, запасами товарно-ценностей и оборотными активами, применительно к организации могут признаны высоколиквидными. Прочие обязательства соотносятся с активами, прочие дебиторы, продукция, запасы.^[5]

От насколько обеспечено между данными активов и во многом платежеспособность или организации с возбуждением процедуры

Неплатежеспособной может быть даже при превышении статей над ее если капитал в труднореализуемые актива. И задержка в может относится к явлению, может послужить прекращения всех в случае несоответствия сроков обязательств организации и имущества.

Анализ на основе ликвидности производится только по но и относительным показателям. С зрения анализа средств, к группе А1 – ликвидным активам, - значение имеет абсолютной ликвидности (срочности).

Коэффициент ликвидности (срочности) как отношение средств и пенных бумаг (А1) к задолженности (П1+П2).

Коэффициент показывает, часть текущей может быть на дату баланса или конкретную дату.

На вызывает трудности быстрореализуемых ценных По общему возможность включения в расчет показателя зависит выполнения таких как минимальный срок обращения и отсутствие риска утраты основной суммы.

Вместе с тем в практике анализа данную группу активов нередко ошибочно приравнивают к статье баланса «Краткосрочные финансовые вложения». Известно, что в состав данной статьи включаются краткосрочные инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, инвестиции в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, предоставленные займы, а также финансовые вложения предприятия в совместную деятельность.

Отметим, что ориентировочно считаются нормальными (допустимыми) значения указанного коэффициента, находящиеся в интервале 0,2- 0,3.

---

Глава 2 Анализ денежных потоков в ООО «Карьер-Техника»

2.1 Анализ денежных средств на предприятии

ООО «Карьер-Техника» было организовано в октябре 2001 года. В настоящий момент предприятие имеет статус общества с ограниченной ответственностью, которое в соответствие с законодательными актами и учредительными имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Учредителем общества на момент создания является его генеральный директор.

Полное официальное наименование общества – Общество с ограниченной ответственностью «Карьер-Техника».

Во многих документах указывается сокращенное наименование общества, утвержденное уставом – ООО «Карьер-Техника».

В соответствие с уставом его основной деятельностью ООО «Карьер-Техника» является получение прибыли путем удовлетворения потребностей предприятий, организаций, а также граждан в различных товарах и услугах, развития производственной инфраструктуры, адекватной условиям рыночной экономики. Для оценки структуры и динамики денежных средств по видам деятельности составим таблицу 4.

Проведенный анализ структуры и динамики денежных средств ООО «Карьер-Техника» по видам деятельности за 2 года свидетельствует о том, что при минимальных остатках денежных средств на начало и конец периодов, объемы поступления и расходования в анализируемом периоде весьма существенны. Объем поступления денежных средств в 2006 году увеличился по сравнению с 2005 годом на 16098 тыс. руб. и составил 36819 тыс. руб. Темп роста составил 177,69 %.

\

Таблица 4

Показатели структуры и динамики денежных средств ООО «Карьер-Техника» по видам деятельности за 2015 и 2016 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.						Темп роста суммы денежных средств, %	Удельный вес, %
	2015		2016		Абсолютное отклонение (+, -)			2015	2016	Отклонение (+, -)
1. Остаток денежных средств на начало года	1010		9		-1001		0,89	х	х	х
2. Поступление денежных средств, всего	20721		36819		+16098		177,69	100	100	0
в т.ч. по видам деятельности
- текущей	20721		36819			+16098	177,69	100	100	-
- инвестиционной	-		-			-	-	-	-	-
- финансовой	-		-			-	-	-	-	-
3. Расходование денежных средств, всего	21722		36223			+14501	166,76	100	100	0
в т.ч. по видам деятельности
- текущей		21722		36223		+14501	166,76	100	100
- инвестиционной		-		-		-	-	-	-	-
- финансовой		-		-		-	-	-	-	-
4. Остаток денежных средств на конец года		9		605		+596	6722,22	х	х	х

---

100% поступлений денежных средств как в 2015, так и в 2016 году являются поступлениями от текущей деятельности. Что касается направлений расходования денежных средств по видам деятельности, отметим так же рост расходования средств на текущую деятельность (14501 тыс. руб.). Расход денежных средств на текущую деятельность составил 21722 тыс. руб. в 2015 году при 36223 тыс. руб. в 2016г. Удельный вес расходования денежных средств на текущую деятельность составил и в 2015 и в 2016 году 100 %.

В ходе дальнейшего анализа, рассмотрим структуру притока и оттока денежных средств, используя аналитические таблицы (Таблица 5,6).

Общий приток денежных средств ООО «Карьер-Техника» увеличился в 2016 году по сравнению с предыдущим на 16098 тыс. руб. и составил 36819 тыс. руб. или на 77,69 %. Основным направлением поступления средств в оба года явилась выручка, полученная от покупателей и заказчиков, абсолютная величина которой составила 20718 тыс. руб. и 32320 тыс. руб. в 2015 и 2016 годах соответственно. Поступления от покупателей увеличились в 2006 году по сравнению с 2015 годом на 56 %. Удельный вес средств, полученных от покупателей и заказчиков снизился, составив 99,98 % в 2005 году и 87,78 % в 2016 г. данная тенденция обусловлена ростом прочих поступлений в ООО «Карьер-Техника» на 4496 тыс. руб.

Таблица 5

Структура притока денежных средств ООО «Карьер-Техника»

за 2015 -2016гг.

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2015	2016	Отклонение (+,-)		2015	2016	Отклонение (+,-)
1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков	20718	32320	+11602	156,00	99,98	87,78	-12,20
2. Выручка от продаж объектов основных средств	-	-	-	-	-	-	-
3. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	-		-	-	-	-	-
4. Полученные дивиденды, проценты, прочие поступления	-		-	-	-	-	-
5. Прочие поступления	3	4499	+4496	149967	0,02	12,22	+12,20
5. Итого поступлений денежных средств	20721	36819	+16098	177,69	100,00	100,00	-

---

Анализ структуры оттока денежных средств ООО «Карьер-Техника» (таблица 6) логически продолжает анализ структуры притока.

Величина денежного оттока достигла 36223 тыс. На 16254 тыс. руб. или на 183,21 % увеличился отток по направлению оплаты приобретенных товаров, работ, услуг. Наибольшими темпами росли следующие статьи: оплата приобретенных товаров (темп роста 183,21%), оплата налогов (117,43%), оплата дивидендов (100,00%).

Таблица 6

Анализ структуры оттока денежных средств ООО «Карьер-Техника» за 2015-2016 гг.

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Темп роста, %	Удельный вес, %
	2015	2016	Отклонение (+,-)		2015	2016	Отклонение (+,-)
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	8872	25126	+16254	283,21	40,84	69,36	+28,52
2. Оплата труда	4860	4418	-442	90,91	22,37	12,20	-10,17
3. Расчеты по налогам и сборам	2731	3207	+476	117,43	12,57	8,85	-3,72
4. На выплату дивидендов	-	328	+328	100,00	-	0,91	+0,91
4. На прочие расходы	5259	3144	-2115	59,78	24,22	8,68	-15,54
5. Итого израсходовано денежных средств	21722	36223	+14501	166,76	100,00	100,00	0,00

В структуре оттока денежных средств произошли изменения, связанные с ростом удельного веса оттока на оплату приобретенных товаров, работ, услуг при снижении удельного веса оттока на оплату труда и прочие расходы.

Удельный вес оттока на оплату товаров составил в 2016 году 69,36 %, увеличившись на 28,52 п.п. по сравнению с предыдущим годом. Напротив, удельный вес оттока на оплату труда снизился составив 12,20 % в 2016 году при 22,37% в 2015 г.

Отток денежных средств на оплату прочих расходов снизился на 2115 тыс. руб., а его удельный вес на 15,54 п.п. На конец 2016 года прочие расходы составили 8,68 % оттока денежных средств.

Итак, в структуре оттока доминирует отток по основной деятельности предприятия, однако в структуре притока по-прежнему наибольший дельный вес имеет приток от покупателей и заказчиков.

Определим оптимальную величину остатка денежных средств ООО «Карьер-Техника» на конец 2016 г. с использованием трех методик.

---

Источниками информации для анализа будет Оборотно-сальдовая ведомость по счету 51 за 2016 г. и Бухгалтерский баланс.

1. Методика Е.С.Стояновой

В начале рассчитывается минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности.

Предполагаемый объем платежного оборота по текущим операциям принимается равным сумме поступления и расходования денежных средств по текущей деятельности в 2016 г. по Оборотно-сальдовой ведомости:

ПР_да = 33 млн. руб.

Оборачиваемость денежных активов в 2016 году составляет 92,44 оборота.

ДА_min = 33 000 000/ 92,44 = 356988 руб.

2. Модель Баумоля

Минимальный остаток денежных активов принимается нулевым.

Среднюю сумму расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями рассчитываем принимаем равной 15 тыс. руб. (затраты на осуществление вложений).

Общий расход денежных активов в предстоящем периоде принимается равным расходу в текущем году т.е. по оборотно-сальдовой ведомости 37790333 тыс. руб. Ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде принимается равной средней доходности по доверительному управлению в 2016 году (18% годовых).

ДА_max = =79362 руб.

Средний остаток денежных активов планируется как половина оптимального (максимального) их остатка и составит 79362 /2= 39681,19 руб.

3. Модель Миллера-Ора

Минимальный остаток денежных активов принимается в размере 500 тыс. руб. (минимальный фактический остаток в 2016 году по данным бухгалтерии). Для расчета средней величины остатка денежных средств воспользуемся данными бухгалтерии предприятия о фактических остатках на конец каждого месяца 2016 г. Расчет среднего значения остатка денежных средств и помесячного отклонения от среднего представлен в таблице (таблица 7).

Таблица 7

Расчетные данные для определения оптимального остатка денежных активов по модели Миллера-Ора

Месяц	Фактические остатки на конец месяца, руб.	Отклонение от среднего, руб.
1	8741,36	-61120,84
2	145120,10	75257,90
3	1247,98	-68614,22
4	54781,20	-15081,00
5	12631,64	-57230,56
6	110471,12	40608,92
7	1478,68	-68383,52
8	9787,16	60075,04
9	74110,30	4248,10
10	187516,52	117654,32
11	216879,63	147017,43
12	605016,72	-535154,52
Средняя величина	69862,20	0

---