Файл: Управление рисками в проектной среде (Сущность рисков в проектной среде).pdf

В структуре оборотных активов ЗАО «САЗ» в 2012-2014гг. преобладает дебиторская задолженность. Необходимо отметить, что если в 2012 году вся дебиторская задолженность была краткосрочной, то в 2013 и 2014 годах появляется значительная доля долгосрочной дебиторской задолженности. Это негативно характеризует управление финансовыми ресурсами предприятия. Кроме того, размер запасов и затрат увеличился в 2013 году на 15 %, а в 2014 году на 9 %. Положительным моментом является рост денежных средств. Так, в 2014 году по сравнению с 2013 годом, доля денежных средств в структуре оборотных активов возросла на 10 %. (рис.2.4)

Рис.2.4. Динамика структуры оборотных активов ЗАО «САЗ»

В 2014 году стоимость активов росла, прежде всего, за счет роста оборотных активов. В целом уменьшение доли внеоборотных активов можно считать положительным моментом, так как они относятся к группе слаболиквидных активов в коротком периоде времени и поэтому не могут служить средством обеспечения потоков платежей при снижении уровня платежеспособности предприятия и угрозе его банкротства.

С другой стороны необходимо отметить то, что внеоборотные активы слабее подвержены инфляции, а значит и меньшему риску финансовых потерь в процессе хозяйственной деятельности и практически защищены от недобросовестных действий партнеров.

При анализе оборотных активов ЗАО «САЗ» по категориям риска следует отметить, что в 2013 году произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в средней группе, что является фактором риска для предприятия (табл.2.4). И, хотя в 2014 году размер оборотных активов, относящихся к средней группе риска сократился на половину, финансовому менеджеру предприятия необходимо разрабатывать комплекс соответствующих мероприятий.

Таблица 2.4

Классификация оборотных активов ЗАО «САЗ» по категориям риска

Данные о структуре оборотных активов по категориям риска приведены на рисунке 2.5.

Рис.2.5. Динамика структуры оборотных активов ЗАО «САЗ»

по категориям риска

Из рисунка 2.5. видно, что доля активов с малой степенью риска в 2013 году уменьшилась на 46 %, что связано со снижением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. В 2014 году доля этих активов увеличилась на 17 %. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов. Положительным является то, что к 2014 году порядка 79 % составляют активы с малой и минимальной степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре пассивов ЗАО «САЗ». Общий объем капитала в 2013 году по сравнению с 2012 увеличился на 11,6 %. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Но в 2014 году по сравнению с 2013 годом размер собственного капитала сократился на 41 тыс. руб. или 7%, что является неблагоприятным фактором.

На основании рассмотренных показателей можно сделать вывод о том, что предприятие испытывает нехватку высоколиквидных средств. Растут вложения в активы, относящиеся к средней группе риска, растет размер заемного капитала при условии, что наибольшую часть оборотных активов составляет дебиторская задолженность. Как следствие растет зависимость результатов деятельности предприятии от дебиторов и внешних источников финансирования. Кроме того, снижается окупаемость затрат и падает эффективность проектной деятельности. Все это свидетельствует о том, что руководство предприятия недооценивает факторы риска.

2.3.2. Анализ риска от финансовой неустойчивости предприятия

Важными показателями, характеризующими рыночную устойчивость предприятия, являются: коэффициент финансовой автономности и плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска. Коэффициент финансового риска определяется как соотношение заемного и собственного капитала (табл.2.5, рис.2.6).

Таблица 2.5

Показатели рыночной устойчивости ЗАО «САЗ»

Рис.2.6. Динамика коэффициентов рыночной устойчивости ЗАО «САЗ»

Коэффициент финансового риска показывает рост заемных средств в 2013 году, что характеризует деятельность предприятия как нестабильную и рискованную. В 2014 году значение показателя снизилось на 0,52 или на 24,8 %, что является положительным фактором в деятельности предприятия.

Коэффициент финансовой автономности, определяемый как отношение собственного капитала к валюте баланса, по данным расчетов растет в 2014 году. В 2013 году наблюдалось незначительное падение. Все это позволяет сделать вывод о том, что наблюдается увеличение размеров собственного капитала предприятия. Отношение капитала компании к сумме ее активов еще носи название коэффициента риска (Н), значения которого лежат в основе определения зоны областей риска. Если за основу установления таких областей взять требования Центрального Банка РФ, то можно выделить 5 основных областей риска деятельности любой фирмы в условиях рыночной экономики:^[36][6]

- безрисковая область,

-область минимального риска, Н = 0-0,25;

-область повышенного риска, Н = 0,25-0,5,

-область критического риска, Н = 0,5-0,75,

-область недопустимого риска Н = 0,75-1.

Таким образом, по данным произведённых расчетов ЗАО «САЗ» находится в зоне повышенного проектного риска, причем коэффициент риска растет. В связи с этим необходимо разработать проект мероприятий по снижению проектных рисков на предприятии.

3. ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО СНИЖЕНИЮ ПРОЕКТНЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ОТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них и позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для непроизводственных, либо для долгосрочных производственных нужд предприятия, либо для дополнительного выпуска продукции.

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, задело в незавершенного производства, а следовательно высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные ресурсы накапливаются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Управление оборотными активами – наиболее ресурсоемкая сфера работы ЗАО «САЗ», что вызвано, прежде всего, отсутствием интеграции основных бизнес- процессов предприятия, связанных с управлением финансовыми ресурсами, учетом и отсутствием единой стратегии развития и управления взаимоотношениями с партнерами, дистрибуторами и заказчиками.

Другими проблемами, стоящими перед ЗАО «САЗ», в современных условиях динамично развивающегося рынка, являются высокие расходы на содержание разветвленного и многоуровневого аппарата управления, дублирование и неэффективное использование материально - технических активов при структурной разобщенности корпоративных подразделений.

Как показал проведенный анализ, предприятие неэффективно использует финансовые ресурсы, вложенные в оборотные активы и тем самым способствует ухудшению своего финансового состояния. Особенно плохо обстоят дела с незавершенным производством. За отчетный период замедление оборачиваемости активов, связанных в незавершенном производстве, удвоилось. В качестве причине обоснованно большого объема незавершенного производства на предприятии можно отметить:

• простои из-за ожидания материалов, инструмента, транспорта;
• преждевременный запуск заказов в производство из-за неточного планирования или из-за завышенной оценки сроков поступления входящих материалов;
• необоснованный запуск деталей в производство с целью повышения загрузки оборудования, во время его простоя;
• недостаточно точное измерение объемов незавершенного производства.

Размер незавершённого производства в стоимостном выражении, планируемый при разработке производственной программы, может рассчитываться по формуле: ^[37][6]

НЗП = Тц * Стп * Кн.з ./Дп, (7)

где Тц – длительность производственного цикла, дней;

Стп – себестоимость выпуска товарной продукции;

Кн.з. – коэффициент нарастания затрат;

Дп – количество дней в плановом периоде.

Длительность производственного цикла рассчитывается суммированием продолжительности составных частей цикла:

• процесса обработки (технологический запас);
• передачи полуфабрикатов от одного рабочего места к другому, а так же передачи готовой продукции на склад (транспортный запас в незавершённом производстве);
• пребывания обрабатываемых изделий между отдельными операциями и цехами (оборотный запас);
• пребывание обрабатываемых изделий в страховом запасе.

Коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

Кн.з. = (Ум+1)/2, (8)

где Ум - удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции. На предприятии значение Ум составляет 0,46.

Рассчитаем размер незавершенного производства, исходя из производственной программы.

НЗП = (32,6*2207*0,73)/366 = 143,5тыс. руб.

Наконец 2014 года размер незавершенного производства составлял 267 тыс. руб. Таким образом, «лишний» размер незавершенного производства равен 276 - 143,5 = 123,5 тыс. руб.

В целях решения задач оптимизации процесса управления оборотным капиталом ЗАО «САЗ» необходимо использовать программный комплекс Oracle Applications. Использование Oracle Applications для управления материальными потоками позволяет:

• ускорить оборачиваемость активов;
• снизить страховые запасы;
• сократить сроки выполнения заказов;
• снизить транспортные расходы и расходы на хранение;
• повысить качество предоставляемых услуг;
• персонифицировать отношения с заказчиками, поставщиками, партнерами и дистрибьюторами;
• повысить договорную дисциплину.

Затраты на программный комплекс составляют:

-стоимость программного комплекса с учетом затрат на его установку и наладку программного обеспечения силами фирмы – продавца95 тыс. руб.,

-стоимость обслуживания комплекса12 тыс. руб. в год,

-затраты по обучению работе с комплексом составляют 5,25 тыс. руб. на 1 человека, количество обучаемых – 2 человека, итого затрат – 10,5тыс. руб.

Всего затрат: 95,0+12,0+10,5=117,5тыс. руб.

Результат от использования программного комплекса можно вычислить, используя статистические исследования Американского общества по управлению производственными запасами (American Productionand Inventory Control Society): использование Oracle Applications позволяет увеличить оборачиваемость запасов на 65 %, сократить траспортно - заготовительные расходы на 60 %, проводить более точный учет запасов, увеличить количество поставок «точно в срок» на 80 %. Как показывает практика российских предприятий, внедрение Oracle Applications дает следующие результаты:

• снижение уровня запасов (включая материалы, незавершенное производство, готовую продукцию)- в среднем на 17 %;
• улучшение обслуживания клиентов (в т.ч. повышение доли своевременных поставок) – в среднем на 16 %;
• повышение производительности – в среднем на 10 %;
• снижение себестоимости закупаемых материальных ресурсов – в среднем на 7 %.

Снижение запасов в среднем на 17 % даст экономию в сумме:

Э = 60 – 49,8 = 10,2 тыс. руб.