Файл: Антиинфляционная политика и денежная реформа. Варианты и контуры.pdf

Такая ситуация существовала в России в 1992-1996 гг., когда вслед за ростом цен увеличивалась заработная плата работникам бюджетной сферы [12, с. 302].

Такая же ситуация возникла после августовского кризиса. Обесценение национальной валюты после девальвации и роста курса доллара вынудило Правительство заложить в бюджет России на 1999 и 2000 г. определенные средства на повышение заработной платы государственным служащим.

В заключение отметим, что все, описанные выше, виды инфляции тесно связаны между собой и влияют друг на друга.

1.3. Общетеоретические подходы к проведению антиинфляционной политики и денежной реформы

Антиинфляционная политика – это выбор государством курса и проведение совокупности мер, направленных на урегулирование денежного обращения, сжатие массы денег, прекращение неумеренного роста цен [12, с. 179].

В мире существует несколько основных направлений антиинфляционной политики:

Денежно-кредитная политика – это политика более высоких процентных ставок. Это увеличивает стоимость заимствований и препятствует расходам. Денежно-кредитная политика ведет к снижению темпов экономического роста и уменьшению инфляции [14, с. 170].

Жесткая фискальная политика – повышение подоходного налога и / или снижение государственных расходов, способствующее сокращению совокупного спроса, что приводит к снижению темпов роста и уменьшению инфляции [6, с. 90].

Политика со стороны предложения – она направлена на повышение долгосрочной конкурентоспособности, например приватизация и дерегулирование могут помочь снизить издержки бизнеса, что приведет к снижению инфляции.

Рассмотрим различные направления антиинфляционной политики более подробно.

Денежно-кредитная политика. В Великобритании и США денежно-кредитная политика является наиболее важным инструментом поддержания низкой инфляции. В Великобритании денежно-кредитная политика определяется Комитетом по денежной политике Банка Англии. Правительство разрабатывает целевой уровень инфляции. Этот уровень обычно составляет 2% (+/- 1%), а Комитетом по денежной политике Банка Англии использует процентные ставки, чтобы попытаться достичь этой цели [6, с. 98].

Первым шагом является попытка Комитета предсказать будущую инфляцию. Комитет рассматривает различные экономические статистические данные, и пытается решить «перегревается ли» экономика. Если прогнозируется рост инфляции выше целевого показателя, Комитет по денежной политике Банка Англии, вероятно, повысит процентные ставки [12, с. 295].

Увеличение процентных ставок поможет снизить рост совокупного спроса в экономике. Более медленный рост приведет к снижению инфляции. Более высокие процентные ставки уменьшают потребительские расходы, потому что:

– увеличение процентных ставок увеличивает стоимость заимствований, отпугивая потребителей от заимствований и расходов;

– повышение процентных ставок делает его более привлекательным для сбережения денег;

– увеличенные процентные ставки уменьшают располагаемый доход с закладными [20, с. 102].

Налогово-бюджетная (фискальная) политика. Это еще одна политика спроса, аналогичная по сути монетарной политике. Фискальная политика включает в себя изменение уровня налогов и расходов правительства с целью оказать влияние на уровень совокупного спроса. Для снижения инфляционного давления правительство может увеличить налоги и сократить государственные расходы.

Политика со стороны предложения. Данное направление антиинфляционной политики направлено ​​на повышение долгосрочной конкурентоспособности и производительности. Например, можно надеяться, что приватизация и дерегулирование сделают фирмы более продуктивными и конкурентоспособными. Поэтому в долгосрочной перспективе политика в области предложения может помочь снизить инфляционное давление. Тем не менее, политика в области предложения работает очень долго в долгосрочной перспективе. Она не может использоваться для снижения внезапного повышения уровня инфляции. Кроме того, нет никакой гарантии, что политика правительства в отношении предложения будет успешной в снижении инфляции.

Контроль за заработной платой. Рост заработной платы является ключевым фактором в определении инфляции. Если заработная плата быстро увеличивается, это приведет к высокой инфляции [22, с. 32].

Ориентация денежной массы (монетаризм). К примеру, в начале 1980-х годов Великобритания приняла форму монетаризма, где правительство стремилось контролировать инфляцию посредством контроля над денежной массой. Чтобы контролировать денежное предложение, правительство приняло более высокие процентные ставки и сократило бюджетный дефицит. Это привело к снижению инфляции, но за счет глубокой рецессии. Монетаризм был фактически отменен, потому что связь между предложением денег и инфляцией была слабее, чем ожидалось [24, с. 82].

Как правило, из-за высокой инфляции население начинает вкладывать средства в наличные доллары или евро. Но и при снижении инфляции население также вкладывает в иностранную валюту из-за явления «ожидание денежной реформы», в связи с возможной конфискацией сбережений в ходе денежной реформы [6, с. 56].

Денежная реформа представляет собой осуществляемые государством изменения в области денежного обращения, как правило, направленные на укрепление денежной системы.

Таким образом, в мире применяются разнообразные направления антиинфляционной политики, в том числе денежно-кредитная политика, фискальная политика, политики, направленные на регулирование спроса или предложения и т.д.

2. Анализ инфляции и антиинфляционной политики в условиях современной денежной системы России

2.1. Анализ денежной системы РФ

Денежная система нашей страны формируется из ряда различных элементов и включает в себя:

• официальную денежную единицу;
• виды денежных знаков;
• порядок эмиссии наличных денег;
• безналичные деньги;
• финансово-правовые нормы.

Денежной единицей является рубль, состоящий из 100 копеек. Введение иных денежных единиц на территории страны и выпуск денежных суррогатов запрещены законом. Незаконное изготовление официальных денежных знаков и их подделка также преследуются.

В Приложении 1 и таблице 1 представлены основные показатели денежной системы России (анализ проведен за 2014-2016 гг., поскольку ЦБ РФ еще не опубликованы данные за весь 2017 г. (есть данные по январю-ноябрю 2017 гг.)).

Чистые иностранные активы российской банковской системы по состоянию на 1 января 2017 г. оценивались в 27472675 млн руб. Об этом свидетельствуют данные, размещенные на сайте Банка России [15].

В 2016 г. ситуация на российском денежном рынке оставалась сравнительно устойчивой. Основные факторы, определявшие конъюнктуру денежного рынка, такие как объемы ликвидных средств участников рынка, условия операций Банка России на денежном рынке и ситуация на смежных сегментах российского финансового рынка, не претерпели существенных изменений по сравнению с 2015 г. В таких условиях большинство ценовых и объемных характеристик денежного рынка были близки к уровню 2015 г.

Таблица 1 – Основные показатели денежной системы России в 2014-2016 гг. (по состоянию на конец года), млн. руб. [15]

После нескольких лет непрерывного экономического роста и повышения благосостояния людей наша страна столкнулась с серьезнейшими экономическими проблемами. Глобальный экономический кризис 2008-2009 гг. привел к росту безработицы, снижению доходов населения, а также падению производства,

Основная проблема современной экономики России – это высокая зависимость от экспорта природных ресурсов. В последние годы государство сделало определенные шаги в плане развития отраслей перерабатывающей промышленности, транспорта, услуг, но ключевую роль в экономике продолжает играть нефтегазовый экспорт, экспорт иного сырья, металлов. Одной из самых серьезных проблем в нашей стране является инфляция.

2.2. Анализ динамики уровня и структуры инфляции на потребительском рынке

Инфляция в нашей стране обусловлена динамикой индекса потребительских цен (Приложение 2, рисунок 1).

Рисунок 1 – Динамика индекса потребительских цен в России в 2014-2017 гг. (декабрь; в процентах к декабрю предыдущего года) 16

По данным рисунка 1 видно, что инфляция в нашей стране в значительной степени обусловлена динамикой индекса потребительских цен на услуги (в 2016 г. – 104,89%, в 2017 г. – 104,35%), непродовольственные товары в 2016 г. – 106,54%, в 2017 г. – 102,75%), продовольственные товары (в 2016 г. – 104,57%, в 2017 г. –101,07%). Всего же за последние четыре года индекс потребительских цен в нашей стране снизился с 111,35 до 102,51%, т.е. уровень инфляции в 2017 г. несколько снизился.

На основе индексов потребительских цен экономисты рассчитывают уровень инфляции (рисунок 2).

Рисунок 2 – Годовой уровень инфляции в России в 2012-2017 гг., % 26

По данным рисунка 2 видно, что в 2012-2013 г. и 2016-2017 гг. в России в целом за год инфляция была ползучей (она не превышала 10%), а в 2014-2015 гг. – галопирующей (т.е. выше 10%, но ниже 100%).

Таким образом, еще в 2015 г. в нашей стране был довольно высокий уровень инфляции, для того, чтобы это не повторилось, в Российской Федерации применяется антиинфляционная политика.

2.3. Антиинфляционная политика