Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств. (1. Теоретические и методологические аспекты анализа денежных средств).pdf

Денежный поток от операционной деятельности – это сумма, которая остается после вычета оборотных средств и расходов на амортизацию.

По сути, этот денежный поток – это чистая прибыль за определенный период времени. Обычно она рассчитывается за стандартный отчетный год.

Косвенный метод носит скорее теоретический характер. Суть метода заключается в том, что по тем операциям, где, прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму не поступления; в случае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается, делается положительная корректировка.

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

В свою очередь использование косвенного метода расчета ЧДПТ позволяет показать, за счет каких не денежных статей величина чистой прибыли (убытка), заявленной организацией в отчете о финансовых результатах, отличается от величины ЧДПТ. Нередко случается, что предприятие в условиях использования метода начисления имеет существенную прибыль и вместе с тем низкую платежеспособность.

Рассмотрим коэффициенты эффективности использования денежных средств.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока является одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока, с учетом финансируемых потребностей.

Формула для расчета коэффициента достаточности чистого денежного потока^[7]: 

Кддп = ЧДПтд / (ЗК+З+Д), (1)

Где, ЧДПтд - чистый денежный поток по текущей деятельности за период;

ЗК - выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за период;

З - прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов за период;

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за период.

Если значение коэффициента достаточности чистого денежного потока больше или равно единице, это означает, что чистый денежный поток текущего периода был достаточным для увеличения стоимости внеоборотных активов и выплаты дивидендов.

Оценка эффективности использования денежных средств производится с помощью различных коэффициентов рентабельности, таких например как:

1. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока:

КПДП = Пч / ДПп, (2)

Где, Пч - чистая прибыль организации за период; ДПп - положительный денежный поток за период;

---

1. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств

КПДП = Пч / ДСср, (3)

Где, ДСср- средний остаток денежных средств за период;

1. Коэффициент оборачиваемости среднего остатка денежных средств за период:

КПДП = Вн / ДСср, (4)

Где, Вн- выручка нетто от продаж за анализируемый период;

1. Коэффициент рентабельности оттока денежных средств

КПДП = Пч / ДПо, (5)

Где, ДПо - отрицательный денежный поток за период.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель отрицательного денежного потока.

Таким образом, рассмотренная система показателей позволяет расширить традиционный набор финансовых коэффициентов, сделав упор при этом на анализ денежных потоков организации.

2. Особенности анализа денежных средств на примере ООО «Шоколадница»

2.1 Краткая характеристика деятельности и основные технико-экономические показатели

Официальное название ООО «Шоколадница».

Общество с ограниченной ответственностью «Шоколадница» зарегистрировано 1 декабря 2008 года.

Основным видом деятельности является: «Деятельность ресторанов и кафе».

Дополнительные виды деятельности компании:

• неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;
• розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями.

Организационно-правовая форма — общества с ограниченной ответственностью.

Основные экономические показатели деятельности ООО за 2015 - 2016 г.г. приведены в таблице 1.

Таблица 1 - Экономические показатели деятельности ООО «Шоколадница» за 2015-2016 г.г.(тыс.руб.)

Показатели	2015 г.	2016 г.	2016 г.к 2015 г.
			Абсолютное отклонение, +/-, тыс. руб.	Темп прироста, %
Выручка от продаж	55958	38344	-17614	-31,47
Себестоимость продаж	48345	33598	-14747	-30,50
Прибыль от продаж	5098	4050	-1048	-20,55
Чистая прибыль	2534	478	-2056	-81,13
Затраты на 1 руб. выручки, руб.	0,97	0,88	-0,09	-9,2
Рентабельность продаж, %	13,72	2,90	-10,82	-78,86
Рентабельность организации, %	7,34	0,59	-6,75	-91,96
Среднегодовая стоимость имущества	12651	11915	-736	-5,82
Среднегодовая стоимость основных средств	3581	3804	+223	6,2
Среднегодовая стоимость оборотных активов	12651	8111	-4540	-35,88
Рентабельность капитала, %	16,55	1,20	-15,35	-92,75
Фондоотдача, руб.	9,14	9,07	-0,07	-0,76
Среднегодовая стоимость собственного капитала	10203	10681	+478	4,6

---

По данным таблицы видно, что показатели в 2016 году в сравнение с 2015 году по организации ООО «Шоколадница», значительно снизились.

По этой же причине прибыль от продаж в 2016 г. значительно сократилась по сравнению с прошлым годом и составила 4050 тысяч рублей, что на 20,5 % меньше прошлого года. Чистая прибыль в отчетном году также сократилась по сравнению с 2015 г. на 2056 тысяч рублей или на 81,13%.

Как видно из приведенных данных, выручка от продаж в 2016 г. составила 38344 тысяч рублей, что меньше прошлогоднего значения на 17614 тысяч рублей, или на 31.47 %.

Темпы роста себестоимости продукции значительно больше по сравнению с темпами роста выручки – 13.02 %. По этой причине затраты на 1 руб. выручки увеличились с 0.86 руб. в 2015 г. до 0.97 руб. в 2015 г.

Рентабельность продаж в 2016 г. составила 2,90 %, по сравнению с прошлым годом данный показатель сократился на 10,82 процентных пункта.

Рентабельность организации в 2016 г. сократилась по сравнению с 2015 г. на 6,75 процентных пункта и составила 0,59 %.

По экономическим данным деятельности предприятия ООО «Шоколадница» можно сказать, что организация является средним предприятием, оно развивается и расширяется, даже не смотря на то что в 2016 году ухудшились почти все показатели финансово-хозяйственной деятельности.

ООО «Шоколадница» необходимо и дальше стремится к снижению себестоимости, так как снижение себестоимости продукции – важнейший источник роста прибыли предприятий, а соответственно и эффективности производства и продаж продукции.

Организационная структура ООО «Шоколадница» представлена на рисунке 1.

Генеральный директор

Директор филиала

Отдел продаж

Административный отдел

Отдел продаж

Начальник отдела

Супервайзер

Торговый представитель

Главный бухгалтер

Старший бухгалтер

Бухгалтерия

Логисты

Водители

Начальник отдела

Специалист

по маркетингу

Специалист

по сбыту

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Шоколадница»

В управлении организацией в ООО «Шоколадница» применяется линейно-функциональная организационная структура управления. Основу линейно-функциональных структур составляет так называемый «шахтный» принцип построения и специализация управленческого процесса по функциональным подсистемам организации.

По каждой из них формируется иерархия служб («шахт»), пронизывающая всю организацию сверху донизу.

---

Результаты работы каждой службы аппарата управления организацией оцениваются показателями, характеризующими выполнение ими своих целей и задач.

Ответственность за организацию ведения бухгалтерского учета и хранения бухгалтерской документации в ООО «Шоколадница» несет главный бухгалтер.

В ООО «Шоколадница» бухгалтерский учет ведется в регистрах, предусмотренных автоматизированной системой ведения бухгалтерского учета «1С: Бухгалтерия 8.2».

Регистры бухгалтерского учета, составленные автоматизированным способом, выводятся на печать по окончании каждого отчетного периода в течение 2 рабочих дней и подписываются ответственными лицами.

При необходимости бухгалтерские регистры выводятся на печать до истечения отчетного периода.

2.2 Анализ состава и структуры денежных средств

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков.

Основной целью оценки является поиск причин недостатка (избытка) денежных средств организации, выявление источников их поступлений и эффективность их использования.

При оценке потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая.

На основании показателей отчета о движении денежных средств ООО «Шоколадница» проведем оценку денежных потоков в таблице 2.

Таблица 2 - Оценка движения денежных средств, тыс.р.

Показатель	2015 г.	2016 г.	Отклонение 2016 г. от 2015 г., (+,-)
Денежные потоки от текущих операций
Поступления, всего	1815	2715	900,00
в т.ч.: от продажи продукции, товаров, работ, услуг	1815	2715	900,00
прочие поступления	-	-	-
Платежи, всего	-939	-1733	-794,00
в т.ч.: поставщикам за сырьѐ, материалы, работы, услуги	-425	-783	-358,00
связи с оплатой труда работников	-325	-525	-200,00
процент по долговым обязательствам	-	-36	-36,00
налог на прибыль организации	-189	-389	-200,00
Сальдо денежных потоков от текущих операций	876	981	105,00
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления, всего
в т.ч.: от продажи внеоборотных активов (кроме финансовых активов)
Платежи, всего		-215	-215
в т.ч.: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов		-215	-215
Сальдо денежных потоков от инвестиционной деятельности		-215	-215
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления, всего		420	420
в т.ч. от выпуска акций, увеличения долей участия		420	420
Платежи, всего
в т.ч.: на выплату дивидендов
Сальдо денежных потоков от финансовых операций		420	420
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчѐтного периода	350	122	-228
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчѐтного периода	1226	1308	82
Сальдо денежных потоков за отчѐтный период	876	1186	310

---

Таким образом по данным из таблицы 2 можно сказать, что наибольшей приток денежных средств в ООО «Шоколадница» наблюдается по текущим операциям.

Денежные потоки от текущих операций в 2016 году увеличились в сравнение с 2015 году. Увеличение произошло за счет продажи продукции фирмы ООО «Шоколадница».

По инвестиционным операциям в ООО «Шоколадница» можно сказать, что за 2015 год отсутствует

В ООО «Шоколадница» поступление денежных средств от инвестиционных операций в 2016 году имеют отрицательное значение. Платежи снизились до 0.

На 2015 г. предприятие не имело поступлений и выплат по финансовой деятельности.

Что касается 2016 года, то мы видим что денежные потоки от финансовой деятельности увеличились и на конец 2016 года составили 420 тыс. рублей.

Сальдо денежных потоков от всех видов деятельности на конец 2016 г. составило 1308 тыс. рублей.

Далее проведем детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств в таблице 3.

Таблица 3 - Состав и структура притока денежных средств

Показатель	2015 г.		2016 г.		Отклонение 2016 г. от 2015 г.
	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %	сумма, тыс.р.	уд. вес, %
Денежные притоки от текущих операций	1815	100,00	2715	86,60	900	-13,40
Денежные притоки от инвестиционных операций	-	-	-	-	-	-
Денежные притоки от финансовых операций	-		420	13,40	420	13,40
Сальдо денежных притоков за отчѐтный период	1815	100	3135	100	1320	х

Таким образом по проведенному анализу таблицы 2.4 можно сказать, что наибольший удельный вес в структуре притоков денежных средств в ООО «Шоколадница» в 2016 году занимают денежные потоки от текущих операций.

Наименьший удельный вес в 2016 году занимают денежные потоки от инвестиционных операций, которые отсутствуют на данном предприятие в анализируемом периоде.

Сальдо денежных притоков в ООО «Шоколадница» увеличилось в течение 2-х лет и составило на конец 2016 года 3135 тыс. рублей, что на 1320 тыс. рублей меньше значения в 2015 года.

---