Файл: diplom.docx

При заключении договора перестрахования, организация должна отталкиваться от экономической эффективности с точки зрения поставленной цели, включая цену перестрахования. В стоимость перестрахования включается: страховая премия страховщику и расходы по оформлению договора.

Самым важным вопросом при перестраховании является: размер максимального собственного удержания, то есть максимальная ответственность которую страховщик может оставить себе. Передача слишком большой части риска является для компании не выгодной из-за того что страховщику придется передать слишком большую часть перестраховщику.

Если оставить слишком много своих обязанностей, то есть не передать их перестрахователю организация при наступлении страхового случая полут слишком большие убытки что «ударит» по финансовой устойчивости страховщика, как говорилось ранее. Определить компании какую долю риска стоит перестраховать, а какую оставить себе позволяет актуарий при применении математического и статистического метода анализа. По результату проверки составляют таблицы, которые показывают максимальный процент риска, который можно удержать. Крупные и единичные риски подвергают более глубокому изучению, чем повседневные риски.

ГЛАВА 2. СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ

§1 Показатели ликвидности

Показатель ликвидности показывает достаточно ли суммы и есть ли возможность по временному промежутку для покрытия средствами, находящимися у страховой компании ,имеющихся обязательств.

Показатель ликвидности рассчитывают как с учетом доли переданной другой компании по договору перестрахования, так и без учета данной доли. Их нужно рассматривать для того что бы в первую очередь исполнять страховые обязательства при наступлении страхового случая, поэтому нужен запас ликвидности. Данный показатель рассчитывают ежеквартально чтобы выявить тенденцию изменения ликвидности по истечении года, когда нужно уточнить объем обязательств и резервы страховщика.¹⁷

При определении ликвидности оборотные активы сопоставляют с краткосрочными пассивами, так как под понятием «ликвидность» мы подразумеваем характеристику её текущего финансового состояния и оцениваем её потенциальные возможности. Ликвидность актива – это процесс перехода актива в денежные средства страховщика во время текущего периода деятельности компании. Степень ликвидности – это период во время которого возможен переход актива в денежные средства.

Цикл трансформации о которой идет речь: …страховая премия => страховые резервы => денежные средства => дебиторские задолженности => ликвидные активы => денежные средства => страховые выплаты… .

Ликвидность подразумевает под собой наличие оборотных средств в таком размере чтобы ими можно было возможно воспользоваться для погашения обязательств страховщика по выплатам при наступлении страхового случая, как минимум в размере страхового резерва. То есть если оказание услуг по страхованию налажен и идет хорошо, то денежных средств которые получают от одного страхователя по договору страхования, будет хватать для расчета по страховым выплатам других страхователей. При этом какие либо сбои в получении страховых премий не исключены, но в любом случае средства будут поступать в достаточном размере для расчета по страховым выплатам.

При оценке ликвидности используют:

Абсолютные показатель: показатель величины собственных оборотных средств (характеризует часть собственного капитала которая является источником покрытия текущих активов). Рассчитывается по формуле: показатель величины собственных оборотных активов = оборотные активы – краткосрочные пассивы (обязательства).

Относительный показатель: коэффициент ликвидности. Коэффициенты различаются в зависимости от вида активов. Сама идея заключается в сопоставлении краткосрочных и среднесрочных пассивов и активов, которые используют для их погашения. Текущие – это отношения с кредиторами сроком погашения до одного года.

Среднесрочные пассивы отражаются в отдельном балансе, их структура не принимается во внимание при определении ликвидности.

Текущие активы по мобильности можно разделить на группы:

1. денежные средства в кассе и на расчетном счете - наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;

2. прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

3)наименее ликвидные активы - материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве и др.

Показатель достаточности оборотных средств у организации рассчитывается: коэффициент текущей ликвидности = , рекомендуемый результат должен быть : коэффициент текущей ликвидности > 1,5. Значение данного коэффициента связанно с уровнем эффективности работы страховой организации по управлению активами то есть можно снизить значение коэффициента до более низкого уровня, чем принято в финансовом анализе без ущерба для финансового состояния.

Коэффициент кредиторской задолженности К_к.з представляет собой отношение суммы кредиторской за­долженности по операциям страхования, сострахования, перестрахования к сумме активов баланса:

Значение коэффициента кредиторской задолженности не должно превышать 40%.

Коэффициент срочной ликвидности К_с.л по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется он по более узкому кругу оборотных активов:

Ориентировочное нижнее значение показателя Кс.л = 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности К пока­зывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Значение данного коэффициента, как правило варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами Ко.т.д показывает , какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств

Рекомендуемая нижняя граница этого показателя - 10%. Иными словами,

если оборотные активы покрываются собственными средствами менее чем на 10%, то текущее финансовое положение страховщика признается неудовлетворительным.

Показатель маневренности собственного капитала ПМс.к показывает, какая

часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

Показатель маневренности собственных оборотных средств ПМс.о.с характеризует ту часть собственных обо­ротных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность:

Для нормально функционирующей страховой организации этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы, хотя теоретически возможны и другие варианты.

§2 Показатели зависимости от перестраховщиков

Участие перестраховщиков выражается через удельный вес премии, переданной в перестрахование, оптимальные данные по этому показателю должны быть равны от 0,05 до 0,5

Участие перестраховщиков в выплатах по страховым случаям служит для оценки эффективности перестраховочной защиты. Для определения данного показателя сопоставляют показатель участия перестраховщиков со страховыми выплатами. Чем больше показатель тем лучше, так как если будет превышение участия перестраховщиков в страховой премии над участием в страховых выплатах это будет говорить об неэффективности перестраховочной защиты.

Состоявшиеся убытки это сумма обязательств по страховым выплатам. Она включает в себя: оплаченные убытки, скорректированные на изменения резервов убытков.

Показатели участия перестраховщиков анализируют вместе с показателями размера дебиторских задолженностей перестраховщиков. Данный показатель определяется в зависимости от вида страховой деятельности. Они показывают зависимость способности страховой компании к выполнению своих обязательств. Расчёт показателя: , не желательные значения : близкое к 1, близкое к 0. Значение близкое к единице является не желательным так как будет означать чрезмерную зависимость страховой компании от перестраховщиков, а значение близкое к нулю является не желательным так как будет говорить о диверсифицированности принимаемых страховой компанией рисков. Благоприятными показателями являются : 0,15 и 0,5.

Показатель доли комиссионных вознаграждений показывает эффективность перестраховочной защиты с точки зрения покрытия расходов на ведение дела прямого страховщика. Рассчитывается он: .

Чем больше значение данного показателя, тем лучше, данный показатель сопоставляется с уровнем расходов на ведения дела в целом по страховой деятельности компании и инвестиционной деятельности от доходов по перестрахованию, отражает степень участия перестраховщиков в результатах деятельности страховой компании, уточняет зависимость эффективности страхования от перестрахования. Расчёт показателя : , оптимальным показателям считают если результат не будет превышать 0,5.

§3 Показатели эффективности инвестиционной деятельности

Первым показателем будем считать тот показатель который показывает отношение страховых платежей на определённую дату текущего года к валюте баланса на эту же дату за предыдущий год. Данный показатель указывает сколько оборотов сделал капитал за определенный промежуток времени и он характеризует эффективность использования ресурсов компании.

Следующий шаг это сравнение уставного и собственного капитала. Если в данном соотношении лидирует собственный капитал, то это говорит об эффективной работе страховщика то есть наблюдается экономический рост компании. Если же данный показатель указывает обратное, то это означает, что деятельность компании убыточна, появляются задолженности по уплате уставного капитала.

Чем выше уровень уставного капитала, тем выше уровень заинтересованности учредителей в развитии компании.

Показатели, которые определяют уровень платежеспособности страховщика: отношение суммы инвестиционных вложений и денежных средств к общей сумме активов. Данный показатель должен быть максимально приближен к единице; отношение инвестиций и денежных средств компании к размеру страховых взносов. Данный показатель должен стремиться или быть больше единицы.

Следующий показатель это темп роста страховых премий. Определяется он: , на данный момент по статистике в среднем этот показатель равен двадцати пяти процентам. Если наблюдается более интенсивный рост компании, то нужно увеличивать размер собственного капитала. Резкий спад роста грозит финансовой неустойчивостью компании.

Далее показатель обеспечение страховщика собственными средствами.

Формула определения данного показателя: . Оптимальный показатель больше двадцати восьми процентов. Чем больше средств свободных от обязательств, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

Показатель уровня покрытия инвестиционными активами страховых резервов. Формула:. Оптимальным показателем считается, если объем первого показателя превышает второй или хотя бы равен ему.

Далее пойдет речь об показателях которые характеризуют участие престраховщика в финансовой устойчивости страховой компании. Если же о доля перестраховщика больше пятидесяти процентов, то это говорит о высокой зависимости компании от перестрахования, если меньше пяти процентов, то это говорит о финансовой независимости компании от партнеров по перетрахованию. Участие перестраховщика определяется :, данный коэффициент указывает степень перестраховщика в обеспечении финансовой устойчивости компании. Данный показатель должен быть равен от пяти до пятидесяти процентов, если результат меньше минимального уровня процентной ставки , то это говорит о независимости компании от перестрахования, если же выше установленного уровня, то о чрезмерной зависимости компании от партнера .

Имеются и другие показатели, которыми определяется показатель эффективности, но те что обговорены выше считаются основными и их вполне достаточно для определения на сколько эффективно развивается компания.

§4 Показатели финансовых результатов деятельности страховой компании

Финансовый результат страховой организации - экономический итог финансово-хозяйственной деятельности страховщика за отчетный период в форме прибыли или убытка, отражающий успех или неудачу бизнеса, как в количествен­ном, так и в качественном выражении.

Конечный финансовый результат деятельности страхов­щиков слагается из доходов от проведения страховых, инвестиционных и финансовых операций, уменьшенных на сумму расходов.

Анализ финансовых результатов деятельности страхов­щика позволяет не только подвести итоги его работы за этот отчетный период, но и определить перспективы его развития. Положительный финансовый результат способствует повыше­нию потенциала страховой организации, ее финансовой устой­чивости, поскольку часть полученной прибыли может быть направлена на увеличение размера собственного капитала. Отрицательный финансовый результат означает, как правило, уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки.

При подведении итогов хозяйственной деятельности страховой организации финансовый результат определяется за один год, при оценке эквивалентности страховщика и страхователя - за тот период, который был принят за основу при расчете тарифа. Финансовый результат (прибыль или убыток) страховой организации выявляется путем сопоставления доходов и расходов страховщика.

Доходом страховщика называется совокупная сумма денежных поступлений на его счета в результате осуществле­ния им страховой и иной не запрещенной законодательством деятельности. К расходам страховой организации относятся затраты, связанные с осуществлением ее деятельности по видам операций. Определение доходов и расходов страховых организаций регламентируется ст. 293 и 294 гл. 25 Налогового кодекса РФ.

В ст. 293 Налогового кодекса РФ указаны все доходы страховых организаций, также ей регламентированы все расходы страховщика.

Финансовый результат деятельности страховой организации можно представить как: П(У)=Д-Р, где П(У) - прибыль (убыток), Д - доходы, Р - расходы страховщика. При этом: Д=Д_с.о+Д_и.о+Д_ф.и, где Д_с.о - доходы по страховым операциям; Д_и.о - доходы по инвестиционным операциям; Д_ф.и -доходы по финансовым операциям; Р = Р_с.о +Р_и.о + Р_ф.о, где Р_с.о - расходы по страховым операциям; Р_и.о - расходы по инвестиционным операциям; Р_ф.о - расходы по финансовым операциям.

До определения финансовых результатов проводятся специальные расчеты сумм отчислений в страховые резервы, а также сумм возврата страховых резервов, отчисленных в предыдущие периоды. Страховая организация не должна стремиться к получению сверхприбыли от страховых опера­ций, поскольку этим нарушается принцип эквивалентности взаимоотношений страховщика и страхователя. Более того, в страховом деле сам термин «прибыль» достаточно условен, так как страховые организации не создают национальный доход, а лишь участвуют в его перераспределении. Основным источником получения прибыли страховщика являются средства страховых резервов, которые в силу своей экономи­ческой природы дают наибольшую и значимую прибыль при инвестировании.