Файл: Методические указания по прохождению учебной практики Направление подготовки 38. 03. 01 Экономика.docx

Далее по данным таблицы 14 рассчитаем платежный недостаток (излишек) по каждой группе (таблица 15).
Таблица 15 – Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Актив	2020г.	2021г.	2022г.	Пассив	2020г.	2021г.	2022г.	Платежный недостаток (излишек)
								2020г.	2021г.	2022г.
А1	122322	174999	217533	П1	43522	65582	56731	78800	109417	160802
А2	22583	38929	22423	П2	0	57167	100000	22583	-18238	-77577
А3	124533	171610	218023	П3	249464	289000	185631	-124931	-117390	32392
А4	1133571	1240833	1213451	П4	1110023	1214622	1329068	-23548	-26211	115617

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1. 
   В первой группе неравенство А1 > П1 соблюдается все три года. Это говорит о том, что на предприятии хватает наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, что связано с высокой долей финансовых вложений.
   
2. 
   Во второй группе неравенство А2 > П2 не соблюдается и в 2021 году, и в 2022 году, т.е. быстрореализуемых активов недостаточно для покрытия постоянных пассивов. Это связано с низкой долей дебиторской задолженности в оборотных активах предприятия.
   
3. 
   В третьей группе неравенство А3 > П3 не соблюдается все три года, что свидетельствует о нехватке медленнореализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов. Это связано с высокой долей заемных средств в долгосрочных обязательствах.
   
4. 
   В четвертой группе неравенство A4<=П4 не соблюдается в 2021 и 2021 году, т.е. собственного капитала недостаточно для финансирования работы внеоборотных активов. Но благодаря росту собственного капитала, в 2022 году неравенство достигло нормативного значения.
   

---

В целом можно сделать, что баланс предприятия в последние годы не является абсолютно ликвидным.

Показатели платежеспособности рассчитаем в таблице 16.
Таблица 16 – Показатели платежеспособности

Показатель	2020г.	2021г.	2022г.	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	6,19	3,14	2,92	-3,27
Коэффициент быстрой ликвидности	3,33	1,74	1,53	-1,80
Коэффициент текущей ликвидности	2,81	1,43	1,39	-1,42
Коэффициент общей платежеспособности	1,44	1,36	1,81	0,37

Полученные данные представим на рисунке 3.



Рисунок 3 – Показатели платежеспособности
Рассмотрим значения показателей:

1) Коэффициент текущей ликвидности. Этот коэффициент показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Нормативное значение должно находится в диапазоне 1-2. В исследуемой организации коэффициент текущей ликвидности в 2021 году составил 6,19, в 2021 году – 3,14, в 2022 году – 2,92. Наблюдается положительная тенденция сокращения показателя и приближение к нормативному значению.

2) Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки». Этот коэффициент показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Нормативное значение должно находится в диапазоне 0,7-0,8 до 1,5. В исследуемой организации коэффициент быстрой ликвидности в 2021 году составил 3,33, в 2021 году – 1,74, в 2022 году – 1,53. Наблюдается положительная тенденция сокращения показателя и приближение к нормативному значению.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Нормативное значение должно быть больше 0,2. В исследуемой организации коэффициент абсолютной ликвидности в 2021 году составил 2,81, в 2021 году – 1,43, в 2022 году – 1,39. Наблюдается отрицательная тенденция сокращения показателя в 2022 году по сравнению с 2021 годом. Все три года значение выше нормативного, что говорит о том, что предприятие в состоянии оплатить кредиторскую задолженность за счет денежных средств.

---

4) Общий показатель ликвидности баланса. Этот коэффициент показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Нормативное значение должно быть больше 1. В исследуемой организации общий показатель ликвидности в 2021 году составил 1,44, в 2021 году – 1,36, в 2022 году – 1,81. Наблюдается положительная тенденция роста показателя.

По итогам анализа можно сделать вывод, что все три года предприятие не является абсолютно платежеспособным, но тенденции положительные.

---

4. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Анализ произведен в таблице 17.

Таблица 17 – Показатели финансовой устойчивости

Показатель	2020г.	2021г.	2022г.	Отклонения
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,79	0,75	0,80	0,01
Коэффициент самофинансирования (зависимости)	0,21	0,25	0,20	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	0,18	0,18	0,11	-0,07
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,09	-0,07	0,25	0,34
Коэффициент маневренности	-0,02	-0,02	0,09	0,11
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	-0,19	-0,18	0,59	0,78

Рассмотрим значения показателей:

1) Коэффициент автономии. Этот коэффициент характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала организации. Нормативное значение должно находится в диапазоне 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В исследуемой организации коэффициент автономии в 2021 году составил 0,79, в 2021 году – 0,75, в 2022 году – 0,80. Несмотря на то что коэффициент достигает нормативного значения, рекомендуется собственный капитал использовать для дальнейшего развития предприятия.

2) Коэффициент финансовой зависимости предприятия. Этот коэффициент характеризует отношение заемного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Нормативное значение должно быть 0,5 и менее. В исследуемой организации коэффициент финансовой зависимости в 2021 году составил 0,21, в 2021 году – 0,25, в 2022 году – 0,30. Предприятие не зависит от внешних источников финансирования.

---

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Этот коэффициент показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. Нормативное значение должно быть 0,1 и более. В исследуемой организации коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2021 году составил -0,09, в 2021 году – -0,07, в 2022 году – 0,25. Показатель имеет тенденцию к росту и достиг в 2022 году нормативного значения.

4) Коэффициент маневренности собственного капитала. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Нормативное значение должно быть в диапазоне 0,2 - 0,5. В исследуемой организации коэффициент маневренности собственного капитала в 2021 году составил -0,02, в 2021 году – -0,02, в 2022 году – 0,09. Показатель имеет тенденцию к росту, но к 2022 году не достиг нормативного значения.

5) Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами должен изменятся в пределах 0,6 – 0,8, т.е. 60 - 80% запасов компании формируют из собственных источников. В исследуемой организации коэффициент маневренности собственного капитала в 2021 году составил -0,19, в 2021 году – -0,18, в 2022 году – 0,59. Показатель имеет тенденцию к росту, но к 2022 году не достиг нормативного значения.

В целом по анализу можно сделать вывод, что не все показатели достигают нормативных значений. Показатели соотношения заемного и собственного капитала представим в таблице 18.

Таблица 18 – Показатели соотношения заемного и собственного капитала

Показатель	2020г.	2021г.	2022г.	Отклонения
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент автономии)	0,22	0,24	0,14	-0,08
Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса)	0,78	0,76	0,86	0,08
Плечо финансового риска (отношение заемного капитала к собственному)	3,55	3,17	6,14	2,60

---