Файл: Россия на международном валютно-финансовом рынке (Теоретические аспекты международного валютного рынка).pdf

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Международный валютный рынок – это крупнейший финансовый рынок в мире, который представляет собой объединённую систему финансово-экономических отношений, направленную на оперативное выполнение операций по купле-продаже и обмену валютных единиц разных стран мира. Главной особенностью рынка является то, что появляется возможность проведения своевременных международных взаиморасчётов и регулирования курсовых соотношений валют разных стран на основе реального баланса предложения и спроса.

Сегодня наблюдается тенденция постоянного роста объема валютных операций, так как изменяется соотношение торговых и финансовых сделок. Так же постоянно увеличивается и объем безналичных платежей по сделкам на валютных рынках, что требует детального изучения сущности и особенностей международного валютного рынка.

Одним из важнейших факторов, определяющих сущность, состояние и особенности международных финансовых отношений в начале XXI века является экономическая глобализация с вовлечением всех стран мира, отличающихся по степени экономического и политического развития.

Существенной основой глобализации является финансовая составляющая, что обусловлено рядом объективных факторов формирования мировой финансовой системы и международных финансовых отношений, а именно: высокой мобильностью капитала, нарастающей масштабностью, диверсификацией и интеграцией международных финансовых потоков. Чем выше уровень финансовой глобализации страны, тем большее влияние на него оказывают процессы, происходящие в мировой экономике. В этом смысле решающее значение приобретает обобщение теоретических и практических аспектов международных финансовых и валютно-кредитных отношений в условиях глобализации мирохозяйственных связей.

Цель исследования – изучить сущность, структуру, особенности функционирования международного валютного рынка.

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- рассмотреть историю развития международного валютного рынка;

- охарактеризовать структуру и особенности функционирования международного валютного рынка;

- изучить особенности развития международного валютно-финансового рынка;

- изучить особенности развития валютно-финансового рынка Российской Федерации;

- исследовать положение Российской Федерации на международном валютно-финансовом рынке;

- проанализировать возможные сценарии развития валютного сектора российского финансового рынка.

Объект исследования – это международный и российский валютно-финансовый рынок.

Предмет исследования – это общественные отношения, формируемые в ходе осуществления различных операций на международном валютно-финансовом рынке.

Данная тема неоднократно изучалась как отечественными, так и зарубежными авторами, среди которых можно выделить работы следующих: Борочкина А.А., Грибанича В.М., Копоровой М.А., Самедовой Э.Р., Шляпужниковой М.О., Шевченко М.Н., Ахиян С.М., Поскотиновой И.В. и других.

При написании данного исследования были использованы следующие методы научного познания: исторический, сравнительный, аналитический, метод анализа и метод синтеза.

Структура исследования: введение, основная часть, разделенная на главы и параграфы, заключение и библиографический список.

1. Теоретические аспекты международного валютного рынка

1.1 История развития международного валютно-финансового рынка

Международный валютный рынок – это совокупность операций по продаже иностранной валюты и по ее купле. На этом рынке предоставляются ссуды на конкретных условиях, которые должны быть выполнены на определенную дату. Этими условиями являются процентная ставка и обменный курс^[1].

Международный валютный рынок Forex является самым большим мировым рынком, он составляет примерно 90% от всего мирового рынка. Участниками этого рынка являются тысячи банков, инвестиционных фондов, брокерских фирм, страховых и финансовых компаний. Все участники рынка объединены в одну единую глобальную сеть и создают вместе оборот валютных средств. Данные операции, связанные с валютой, обеспечивают экономические связи между участниками разных рынков, которые находятся в разных странах^[2].

Основой международного валютного устройства является режим плавающих валютных курсов, валютную цену определяет рынок. Это значит, что можно приобрести валюту дешевле, а через некоторое время продать дороже и получить неплохую прибыль^[3].

Сегодня в международной валютной системе происходят такие изменения, которые ранее были просто немыслимы. Эти изменения на данный момент определяют облик современного мирового валютного рынка. Первым изменением является то, что сейчас деньги полностью отделены от материального носителя. Вторым изменением является то, что благодаря мощным телекоммуникационным и информационным технологиям денежные системы разных стран мира объединились в одну единую и глобальную систему.

Международный валютный рынок Forex в таком виде, в котором мы его знаем сейчас, возник в 1973 году. Начало новейшей истории международного валютного рынка Forex было положено в 1944 году в американском городке Бреттон-Вуддс. После Второй Мировой войны были предприняты ряд попыток налаживания торговли через обмен валют, но цена на доллар неизбежно поднималась, до такого уровня, что все остальные валюты просто обесценивались. А так как все остальные валюты кроме долларов обесценивались, то приобретение товаров американского производства просто становилось невозможным. Эту ситуацию можно считать проблемой любой другой страны, но только не США. Но именно такой подход и привел ко Второй Мировой войне^[4].

После этого мир испытывал сильный долларовый голод, запасы золота многих стран перетекли в США. Эти недальновидные решения и экономический национализм перешел в тяжелые дипломатические отношения, а затем перерос в войну. Для того, чтобы предотвратить послевоенный коллапс на финансовом форуме в Бреттон-Вуддсе было создано несколько финансовых институтов, один из которых стал Международный Валютный Фонд Forex^[5].

Международный Валютный Фонд Forex изначально представлял собой объединение валютных ресурсов, куда все страны вносили сою долю, страны могли брать оттуда средства для того, чтобы поддержать свою валюту^[6].

Спрос на доллар после окончания войны оказался выше всех ожиданий. Многим странам пришлось продавать свою валюту для того, что приобрести доллары, которые будут потрачены на американские товары. Нарастал дефицит долларов в мире. Решением этих проблем был план Маршала, по которому страны Европы предоставляли Америке перечень необходимых материальных ресурсов для подъема их экономики, а США передавали странам необходимое количество долларов^[7].

На сегодняшний день валютный рынок Forex – это не просто рынок в традиционном значении этого слова. У этого рынка нет единого центра и нет конкретного места торговли. По объемам денежных операций рынок Forex превосходит все действующие мировые рынки, а количество ежедневных валютных сделок оценивается цифрой более чем в 4 триллиона долларов США. Одним из преимуществ валютного рынка Forex является то, что получать прибыль здесь можно как на покупке валюты (длинные сделки), так и на ее продаже (короткие сделки)^[8].

Развитие информационных технологий позволило рынку Forex войти в новую информационно-техническую среду, в которой операции купли-продажи валюты и доступ к материалам различных информационных агентств стал возможен для любого пользователя глобальной сети Интернет.

Технология, позволяющая получить полный удаленный доступ, как к внебиржевым, так и биржевым торгам любому инвестору, в том числе и частному, называется интернет-трейдинг. Для того чтобы трейдинг Forex приносил прибыль, а не убытки, необходимо правильное и успешное прогнозирование движения валютных курсов, грамотное управление капиталом и уменьшение потерь^[9].

Таким образом можно сделать вывод о том, что развитие связи и информационных технологий сделали современный валютный рынок Forex самым ликвидным среди всех финансовых рынков и на сегодняшний день он обладает самым большим потенциалом получения прибыли.

1.2 Структура и особенности функционирования международного валютно-финансового рынка

Мировой валютный рынок – это место, где совершаются международные операции с валютными денежными средствами. Он является особенной рыночной площадкой, где реализовывается обмен национальных денег одного государства на средства иной державы по конкретному курсу валют. Международный обмен продуктами, сервисами включает в свое поле деятельности и валютный рынок^[10].

Специалисты выделяют причины создания валютных рынков мирового уровня^[11]:

- концентрирование капитала в производственном секторе и банковской деятельности.

- интернационализация хозяйственных отношений.

- прогрессивный рост телекоммуникаций межбанковского характера.

Международный валютный рынок – это комплекс организационно-экономических связей, касающихся покупки и продажи платежной документации, представленной в инвалюте, самой валюты и процесса вложения валютных средств. Он направлен на выполнение таких функций, как^[12]:

- создание возможностей для обмена государственными деньгами и обеспечение контактов между несметным множеством отдельных национальных механизмов.

- установление надежного и качественного валютного курса.

- выполнение роли источника недлительных валютных залогов и руководства ликвидной степенью в инвалюте.

- формирование критериев для руководства угрозами кредитного и валютного плана, организации сделок, связанных со спекуляциями и арбитражем.

Существует такое понятие, как валютный черный рынок. Это социальный институт теневой экономики в сфере незаконного оборота денег на рыночной площадке. Он также подотчетен законам спроса и предложения. От законного рынка данная площадка отличается отсутствием непосредственного государственного контроля и налогообложения^[13].

Черный валютный рынок функционирует вне рамок правового механизма определенного социума, тем самым нарушая установленный в нем порядок. При этом контролирование, осуществляемое международными ведомствами, региональными, национальными и местными властными представительствами, влияет на данную теневую форму^[14].

Величина торгового валютного рынка является несравнимой и преобладает над иными форматами экономических связей международного характера (трейдинг продуктами, услугами и т.д.). Приблизительно сорок один процент всех операций с валютой приходится на спот-сделки, пятьдесят три – непосредственные форвардные контракты и свопы, шесть процентов – фьючерсные и опционные договора^[15].

Операции на базе такой площадки могут реализовываться партнерами внутри государства, так и агентами, которые пребывают в других державах. В территориальном плане международный валютный рынок является довольно концентрированным. В рамках 3-х городов (Лондон, Нью-Йорк, Токио) осуществляется пятьдесят пять процентов мирового трейдинга валютой. При этом Лондон безоговорочно идет впереди с частью в тридцать процентов^[16].

Международный валютный рынок FOREX (Foreign Exchange Market) – это крупный финансовый рынок в мире, предоставляющий возможность привлечения финансовых ресурсов, выполняющий операции по купле-продаже иностранной валюты и приобретающий особое значение для развитых стран в условиях недостатка внутренних финансовых ресурсов, а также недостаточного развития внутреннего финансового рынка^[17].

К участникам валютного рынка следует отнести:

- коммерческие и центральные банки;

- валютные биржи;

- фирмы, которые осуществляют внешнеторговые операции;