Файл: Мировой Финансовый рынок.pdf

Особенностями мирового кредитного рынка являются:

1) огромные масштабы — в 80-х гг. объем международных кредитных операций составлял в среднем 400 млрд долл, в год, а с 90-х гг. он исчисляется в триллионах долларов;

2) отсутствие пространственных и временных границ;

3) обособление институциональных единиц: евробанков, международных банковских консорциумов, транснациональных банков (ТНБ) — гигантских международных кредитно-финансовых комплексов универсального типа, имеющих за границей разветвленную сеть филиалов;

4) ограничение доступа заемщиков на мировой кредитный рынок, так как основными заемщиками на этом рынке являются ТНК, правительства, международные валютно-кредитные и финансовые организации. Привилегированный доступ на мировой рынок ссудных капиталов приобретают заемщики из стран, которые получили кредиты МВФ и МБРР;

5) использование валют ведущих стран и некоторых международных валютных единиц в качестве валюты сделок. На рынке евровалют доминирует доллар США, хотя его доля снижается;

6) универсальность, глобализация мирового кредитного рынка, т. е. осуществление международных валютных, кредитных, расчетных, гарантийных операций (2/3 операций совершаются на межбанковском рынке, 1/3 составляют депозитноссудные операции с небанковскими клиентами);

7) упрощенная стандартизированная процедура совершения сделок с использованием компьютерной технологии, по телефону, телефаксу с обменом в тот же день телеграфным подтверждением, которое служит единственным документом. Гарантией сделки служит авторитет банка-контрагента или небанковского клиента.

Сроки евродепозитов составляют от 1 дня до 1 года, иногда до 2 лет, обычно — 6 месяцев. Типичная сумма межбанковских депозитов — 5-10 млн долл., иногда в несколько раз больше.

Кредитные операции совершаются в размере от одного до нескольких сотен миллионов долларов. При этом предоставляются необеспеченные ссуды без четкого указания целей их использования.

На мировом кредитном рынке стали использоваться нетрадиционные формы долгосрочного кредитования, сближающие кредит с прямыми инвестициями, такие как проектное финансирование, т. е. предоставление крупных кредитов под возведение конкретных промышленных объектов.

Мировой кредитный рынок действует как система отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства.

На мировом кредитном рынке быстро растут объемы операций с облигационными займами, выпуск которых обходится эмитентам дешевле, без привлечения дополнительного числа акционеров.

Заключение

Воздействие на финансовый рынок различных факторов с разной силой, периодичностью и в разных направлениях приводит к колебаниям протекающих на нем процессов. Учесть влияние каждого внешнего фактора не всегда возможно, да и не всегда необходимо. Чаще всего их влияние можно определить лишь в общей совокупности, в среднем. Вследствие этого спрогнозировать будущие значения показателей финансового рынка можно только с определенной долей вероятности.

Приведенная структура и свойства финансового рынка свидетельствуют о том, что последний является сложной системой, которой присуши практически все основные признаки таких систем, и прежде всего целостность и сложность, возможность его разделения на составные части, вхождение в экономическую систему более высокого порядка, комплексность связей и др.

Структурообразующие элементы финансового рынка сами являются сложными системами, и их объединение представляет собой не просто структурно-иерархическое образование, а полиструктурное соединение, состоящее, в свою очередь, из пересечений также сложных, постоянно изменяющихся систем. Таким образом, структура финансового рынка, ее изменения значительным образом сказываются на его процессах и показателях. Естественно, что структурные изменения должны быть отображены при моделировании финансовых процессов.

Финансовый рынок включает денежный рынок и рынок капиталов. Различные виды капитала реализуются на различных рынках, все они входят в понятие финансовый рынок (рынок ссудных капиталов). Формирование рынка сложный и многоэтапный процесс, на всем его протяжение сложилась определенная структура финансового рынка. Данная структура определяет классификацию финансовых рынков. Каждый рынок отвечает за свою сферу экономических отношений (купля-продажа золота, валюты).

Правила функционирования рынков, и контроль за ними осуществляет, как правило, государство, проводив денежно-кредитную политику и даже более широкие экономические мероприятия.

В ходе финансового кризиса в России выявилась необходимость формирования такой структуры финансовых инструментов, которая обеспечивает переориентацию финансовых потоков на обслуживание потребностей конечных заемщиков, повышение эффективности притока свободных ресурсов и их вложения в продуманные экономические проекты.

В условиях, когда снижение конкурентоспособности государственных ценных бумаг создает реальные возможности для развития других финансовых инструментов, формируются предпосылки для выхода на российский финансовый рынок корпоративных эмитентов. Произошла также переоценка роли финансового рынка.